資本市場(chǎng)監(jiān)管?chē)?yán)字當(dāng)頭，“零容忍”態(tài)度愈加鮮明。

第一財(cái)經(jīng)據(jù)公告梳理，2025年以來(lái)，不到兩個(gè)月時(shí)間里，就有6家上市公司及相關(guān)責(zé)任人被立案調(diào)查，多事發(fā)信息披露違法違規(guī)。還有多家上市公司實(shí)控人、董監(jiān)高或其家屬，因涉嫌短線交易股票被立案。

記者關(guān)注到，多家公司在被立案之際，還吃了證監(jiān)局罰單。而上市公司被立案調(diào)查，還可能引發(fā)連鎖反應(yīng)。若處罰落定，部分ST公司或因此拉響退市警報(bào)。

多家上市公司涉嫌信披違法違規(guī)

記者據(jù)公告梳理，年內(nèi)至今，被立案調(diào)查的上市公司有6家，為云內(nèi)動(dòng)力、華揚(yáng)聯(lián)眾、*ST中程、清水源、思科瑞以及ST英飛拓。

從立案原因來(lái)看，上述6家公司均涉嫌信息披露違法違規(guī)。記者關(guān)注到，多家公司在被立案之際，還吃了證監(jiān)局罰單。

清水源1月17日公告稱，公司因涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案，主要與全資子公司河南同生環(huán)境工程有限公司原股東所涉及的刑事案件及業(yè)績(jī)承諾事項(xiàng)有關(guān)。

同日，該公司收到河南證監(jiān)局出具的罰單，被罰原因是公司2016年至2018年年報(bào)存在會(huì)計(jì)差錯(cuò)。因此，公司被責(zé)令改正，董事長(zhǎng)王志清等5人被出具警示函。

思科瑞1月中旬披露，公司收到《行政監(jiān)管措施決定書(shū)》及《立案告知書(shū)》。其中，因2022年年報(bào)多計(jì)營(yíng)收996.04萬(wàn)元、多計(jì)利潤(rùn)總額753.33萬(wàn)元，公司被四川證監(jiān)局責(zé)令改正，張亞等3名相關(guān)責(zé)任人被出具警示函。

同日，思科瑞被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，事發(fā)信披違法違規(guī)。

云內(nèi)動(dòng)力在此次被立案調(diào)查之前，就吃了證監(jiān)局罰單。該公司1月上旬稱，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其立案。

近一年前的2024年4月，云內(nèi)動(dòng)力及其控股股東以及相關(guān)責(zé)任人就因信披違規(guī)遭證監(jiān)局處罰。

據(jù)披露，云內(nèi)動(dòng)力存在公司治理不規(guī)范，信息披露不完整、不準(zhǔn)確等問(wèn)題；控股股東云南云內(nèi)動(dòng)力集團(tuán)有限公司（下稱“云內(nèi)集團(tuán)”）未采取有效措施保障上市公司獨(dú)立性等；云內(nèi)動(dòng)力現(xiàn)任董事長(zhǎng)楊波、時(shí)任總經(jīng)理代云輝、時(shí)任總經(jīng)理宋國(guó)富等人，對(duì)公司違規(guī)行為在職責(zé)范圍內(nèi)承擔(dān)主要責(zé)任。

綜上，云南證監(jiān)局對(duì)云內(nèi)動(dòng)力、云內(nèi)集團(tuán)責(zé)令改正，并出具警示函，對(duì)楊波等人采取監(jiān)管談話并出具警示函的措施。

上市公司被立案調(diào)查，還可能引發(fā)連鎖反應(yīng)。若處罰落定，部分ST公司或因此拉響退市警報(bào)。

*ST中程1月中旬稱，因涉嫌信披違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司立案。若后續(xù)公司被認(rèn)定的違法違規(guī)事實(shí)觸及重大違法強(qiáng)制退市情形，公司股票將被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。

近期，*ST中程披露立案調(diào)查進(jìn)展并提到，截至目前，公司經(jīng)營(yíng)情況正常，證監(jiān)會(huì)的調(diào)查尚在進(jìn)行中，公司尚未收到就上述立案調(diào)查事項(xiàng)的結(jié)論性意見(jiàn)或決定。

華揚(yáng)聯(lián)眾實(shí)控人再遭立案

年內(nèi)，被立案調(diào)查的上市公司實(shí)控人、董事及高管，則涉及ST天圣控股股東、實(shí)際控制人劉群，振華股份總經(jīng)理柯愈勝，華揚(yáng)聯(lián)眾實(shí)際控股人蘇同，新開(kāi)源董事趙威等。

部分公司及實(shí)控人同時(shí)遭立案。上月，華揚(yáng)聯(lián)眾披露，因涉嫌信披違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)對(duì)公司及蘇同立案。

這已經(jīng)是蘇同三年里第二次被立案。2022年年底，因涉嫌操縱市場(chǎng)，蘇同和公司副總經(jīng)理?xiàng)顚幈蛔C監(jiān)會(huì)立案，一年后兩人共計(jì)被罰款900萬(wàn)元，并分別被禁入證券市場(chǎng)10年。罰單落地之際，2023年11月初，蘇同辭去了董事長(zhǎng)一職。

也有上市公司高管或家屬存在短線交易的違規(guī)行為，因此被立案。

振華股份上月中旬公告稱，因涉嫌短線交易公司股票，柯愈勝被證監(jiān)會(huì)立案。

去年3月下旬，振華股份曾披露董事親屬短線交易的致歉公告。其中顯示，2023年8月21日至2024年3月19日期間，柯愈勝之子柯彥廷在前者不知情的情況下買(mǎi)賣(mài)公司股票，共計(jì)買(mǎi)入54.22萬(wàn)股，共計(jì)賣(mài)出52.9萬(wàn)股，最終虧損2380.44元。

彼時(shí)，公司稱，柯彥廷上述違規(guī)交易行為系誤操作造成，不存在利用短線交易、內(nèi)幕信息謀求利益的目的，不具有短線交易、內(nèi)幕交易的主觀故意。

存在類似情況的還有新開(kāi)源，該公司董事趙威于上月被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，同樣事發(fā)短線交易。據(jù)披露，因其親屬誤操作新開(kāi)源股票涉嫌短線交易，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)趙威立案。

再度釋放從嚴(yán)監(jiān)管信號(hào)

就在近期，相關(guān)部門(mén)再度釋放從嚴(yán)監(jiān)管的明確信號(hào)。

上周五（2月21日），最高檢、證監(jiān)會(huì)在聯(lián)合召開(kāi)的新聞發(fā)布會(huì)上提出，檢察機(jī)關(guān)將堅(jiān)持依法從嚴(yán)打擊證券期貨違法犯罪，持續(xù)加強(qiáng)與證監(jiān)會(huì)等相關(guān)部門(mén)的協(xié)作配合。證監(jiān)會(huì)將對(duì)欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)、違規(guī)減持等惡性違法行為重拳出擊，從嚴(yán)懲處，持續(xù)鞏固并不斷加強(qiáng)資本市場(chǎng)執(zhí)法高壓態(tài)勢(shì)。

據(jù)披露，2024年，證監(jiān)會(huì)查處包括財(cái)務(wù)造假在內(nèi)的信息披露違法案件135件，同比增長(zhǎng)17%，居各類案件數(shù)量之首；處罰操縱市場(chǎng)案42件，案均罰沒(méi)款約1.2億元，居各類案件罰沒(méi)金額之首。

“發(fā)布會(huì)再度凸顯嚴(yán)監(jiān)管、強(qiáng)協(xié)同、重實(shí)效的證券違法犯罪打擊態(tài)度，進(jìn)一步夯實(shí)了資本市場(chǎng)法治化、規(guī)范化運(yùn)行基礎(chǔ)。”北京大成律師事務(wù)所律師馬宏偉分析稱，未來(lái)，隨著行政執(zhí)法和刑事司法銜接機(jī)制深化、立體追責(zé)體系完善、科技監(jiān)管手段升級(jí)，證券違法犯罪成本將持續(xù)抬升，市場(chǎng)各方主體的合規(guī)意識(shí)與責(zé)任擔(dān)當(dāng)將顯著增強(qiáng)。

中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海表示，與此同時(shí)，也要注重標(biāo)本兼治和源頭治理，激活證券交易所和行業(yè)協(xié)會(huì)的自律監(jiān)管機(jī)制，倒逼上市公司以及相關(guān)的證券中介機(jī)構(gòu)提高合規(guī)水準(zhǔn)，完善公司治理等。