當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月24日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示，將“按時(shí)”對(duì)墨西哥和加拿大加征關(guān)稅，這讓日本汽車業(yè)對(duì)墨西哥的“巨額押注”變得危險(xiǎn)起來(lái)。

公開數(shù)據(jù)顯示，日產(chǎn)等在內(nèi)的四家日本車企每年在墨西哥生產(chǎn)130萬(wàn)輛汽車，超過(guò)其他任何國(guó)家和地區(qū)的生產(chǎn)商。

標(biāo)普全球市場(chǎng)情報(bào)公司全球經(jīng)濟(jì)學(xué)家瓦特哈特（Ken Wattret）對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，美國(guó)政策的轉(zhuǎn)變及其對(duì)經(jīng)濟(jì)的潛在影響仍是焦點(diǎn)。

“二月初與關(guān)稅相關(guān)的聲明最初震撼了全球金融市場(chǎng)。雖然暫停對(duì)美國(guó)從加拿大和墨西哥進(jìn)口商品征收關(guān)稅的提議緩解了最初的緊張情緒，但與政策相關(guān)的不確定性激增仍有可能對(duì)經(jīng)濟(jì)造成損害。”他解釋道，“貿(mào)易疲軟是今年全球?qū)嶋H國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）季度環(huán)比增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)放緩的主要原因。投資疲軟是一個(gè)主要的下行風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

日本車企多年“押注”墨西哥

根據(jù)日方統(tǒng)計(jì)，目前日本汽車業(yè)在墨西哥的投資約180億美元左右。

實(shí)際上，就在2024年美國(guó)大選投票日之后，還可以看到日本汽車企業(yè)對(duì)墨西哥增資的消息。

2024年11月8日，日本豐田汽車公司宣布，計(jì)劃向墨西哥的生產(chǎn)基地投資14.5億美元。

豐田彼時(shí)表示，新增投資金額相當(dāng)于迄今為止對(duì)墨西哥投資額的大約70%。2024年1月-10月，豐田從墨西哥出口汽車的數(shù)量為19.8萬(wàn)輛左右，其中多數(shù)出口到了北美。

日產(chǎn)是第一家在墨西哥設(shè)立工廠的日本汽車制造商，該企業(yè)于20世紀(jì)60年代就在墨西哥生產(chǎn)汽車。

1992年，墨西哥與美國(guó)和加拿大簽署了《北美自由貿(mào)易協(xié)定》（Nafta）。隨后在21世紀(jì)的前10年，馬自達(dá)、本田、豐田和許多日本車企的供應(yīng)商也開始進(jìn)入墨西哥市場(chǎng)。

2020年，重新談判后的《美墨加協(xié)定》（USMCA）取代了《北美自由貿(mào)易協(xié)定》，但總體來(lái)講位于墨西哥的工廠只要符合相關(guān)原產(chǎn)地原則，向美國(guó)出口汽車時(shí)仍可享受零關(guān)稅待遇。同時(shí)，在近幾年，由于通脹和勞動(dòng)爭(zhēng)議等原因，美國(guó)的工資水平上升，這使得墨西哥工廠的戰(zhàn)略地位在制造商眼中進(jìn)一步上升。

根據(jù)墨西哥國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，去年日本汽車制造商在墨西哥生產(chǎn)的汽車有82%用于出口。

在美國(guó)加利福尼亞州從事物流業(yè)的資深人士羅杰對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者解釋道，美墨雙邊貿(mào)易中，美國(guó)賣的汽車很多都是墨西哥制造，美國(guó)若對(duì)墨西哥開征25%關(guān)稅可不得了，美國(guó)銷售的汽車會(huì)立刻漲價(jià)。

“目前美國(guó)的新車已經(jīng)非常昂貴，如果再加稅普通人更買不起了?！彼麑?duì)記者表示，近幾年美國(guó)汽車價(jià)格已經(jīng)普漲，若對(duì)美墨加稅，肯定會(huì)推高美國(guó)通脹。

日本車企或重塑供應(yīng)鏈

當(dāng)?shù)貢r(shí)間24日，特朗普在白宮與到訪的法國(guó)總統(tǒng)馬克龍會(huì)談后舉行聯(lián)合記者會(huì)。在被問及有關(guān)下個(gè)月即將到來(lái)的美對(duì)墨加兩國(guó)加征關(guān)稅截止日期時(shí)，特朗普表示，正按計(jì)劃推進(jìn)加征關(guān)稅，而且看起來(lái)進(jìn)展“非?？臁?。

2月1日，特朗普簽署行政令，對(duì)進(jìn)口自墨西哥、加拿大兩國(guó)的產(chǎn)品加征25%的關(guān)稅。3日，特朗普宣布對(duì)兩國(guó)加征關(guān)稅措施暫緩30天實(shí)施，并繼續(xù)進(jìn)行談判。根據(jù)這一決定，相關(guān)加征關(guān)稅措施將于3月4日生效。

目前，這一生效時(shí)間已經(jīng)近在咫尺，而日本汽車制造商及其供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)正試圖研究如何對(duì)未來(lái)投資計(jì)劃進(jìn)行必要的重新制定或重塑供應(yīng)鏈。

日產(chǎn)首席執(zhí)行官內(nèi)田誠(chéng)表示，需要為征收高額關(guān)稅做好準(zhǔn)備?！耙苍S我們可以將這些車型的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到其他地方，”他談到該公司在墨西哥的生產(chǎn)時(shí)說(shuō)道。

日本貿(mào)易振興機(jī)構(gòu)(Jetro)表示，由于不確定性，日本在墨西哥的四項(xiàng)重大投資已經(jīng)暫停。

馬自達(dá)和本田也加入日產(chǎn)的行列，警告稱它們可能會(huì)撤出墨西哥。另一家日本汽車零部件供應(yīng)商Plasess的總裁Naohisa Komura則表示，在情況更加確定之前，投資決策將保持凍結(jié)狀態(tài)。

“這非常困難，因?yàn)樘乩势盏恼f(shuō)法一直在變化，”Komura表示，“在什么都不知道的情況下，我們?cè)谏虡I(yè)決策方面無(wú)能為力?！?/p>

此外，目前各位高管和分析師預(yù)計(jì)不確定性將持續(xù)下去，部分原因是在2026年7月，根據(jù)此前的相關(guān)條款，美墨加三方還將重新談判USMCA。

根據(jù)USMCA第34條（即所謂“日落條款”），協(xié)議各方須在協(xié)議生效六年后，即2026年7月1日，對(duì)協(xié)議進(jìn)行“聯(lián)合審查”。除非各方書面確認(rèn)希望將協(xié)定再延長(zhǎng)16年，否則協(xié)定將于2036年到期。而根據(jù)美國(guó)的USMCA實(shí)施法，美國(guó)貿(mào)易代表（USTR）必須在審查前至少270天，即2025年10月左右，就審查啟動(dòng)公眾磋商。

Jetro高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Takao Nakahata則表示，在關(guān)稅的世界里，日本汽車公司最有可能投資東南亞國(guó)家，包括越南，而不是墨西哥。他預(yù)測(cè)，他們還可能提高美國(guó)的生產(chǎn)，“日本對(duì)墨西哥的投資將非常緩慢，直到2026年7月左右?！?/p>

標(biāo)普全球市場(chǎng)情報(bào)公司則預(yù)測(cè)，墨西哥今年的增長(zhǎng)將明顯放緩，預(yù)計(jì)2025年墨西哥實(shí)際GDP年增長(zhǎng)率為0.9%。

瓦特哈特對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，預(yù)計(jì)增長(zhǎng)放緩的主要原因是墨西哥政府旨在削減財(cái)政赤字，導(dǎo)致政府支出減少。同時(shí)，美國(guó)新政府提高關(guān)稅的預(yù)期將阻礙出口前景。