截至目前，科創(chuàng)板116家集成電路公司已全部披露了2024年業(yè)績數(shù)據(jù)。

2024年，科創(chuàng)板集成電路公司營收增長亮眼，近9成實現(xiàn)了營業(yè)收入正增長，特別是第四季度近7成公司實現(xiàn)營收環(huán)比正增長。芯片設計領域直接受益于AI算力需求拉動、智能手機、PC及可穿戴設備的出貨量提升，相關企業(yè)盈利能力快速恢復，全年營收同比增長27%，凈利潤同比增長129%。在產(chǎn)業(yè)鏈加快推進自主可控的趨勢下，半導體設備公司也延續(xù)良好景氣度，在2023年同期高基數(shù)的基礎上，2024年度營收實現(xiàn)39%的增長速度，充沛的在手訂單和屢創(chuàng)新高的出貨量形成良好的業(yè)績支撐。

DeepSeek快速破圈 算力、端側企業(yè)迎來良好發(fā)展機遇

DeepSeek-R1以其“低成本+高性能+開源”等特點引發(fā)全球關注。中信證券等機構普遍預期，DeepSeek將使得大量AI應用得以解鎖和落地，推動中國從“算力追隨者”向“生態(tài)主導者”轉型。未來隨著AI應用的快速發(fā)展，算力需求仍將保持旺盛。同時，物聯(lián)網(wǎng)端側AI在DeepSeek所帶來的模型小型化和開源化的趨勢下有望加速落地，光模塊作為端側AI實現(xiàn)實時交互與數(shù)據(jù)回傳的“隱形基建”，其重要性也將進一步提升。得益于此，前期科創(chuàng)板算力、光模塊、物聯(lián)網(wǎng)端側相關公司股價表現(xiàn)亮眼。從2024年實際經(jīng)營業(yè)績來看，相關公司也可圈可點。

國產(chǎn)替代加速疊加行業(yè)景氣度回升半導體設備、材料制造企業(yè)亮點紛呈

受益于全球半導體行業(yè)資本開支步入上行周期及產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)替代進程穩(wěn)步推進，處于產(chǎn)業(yè)鏈支撐環(huán)節(jié)的設備和材料公司延續(xù)良好的增長勢頭。

盛美上海是科創(chuàng)板首家披露年報的公司，2024年實現(xiàn)營收56.18億元，同比增長44.48%，實現(xiàn)歸母凈利潤11.53億元，同比增長26.65%，均創(chuàng)公司2021年上市以來的新高。先鋒精科是全球為數(shù)不多的已量產(chǎn)供應7nm及以下國產(chǎn)刻蝕設備關鍵零部件的制造商。公司2024年度實現(xiàn)營業(yè)收入11.36億元，同比增長103.72%；歸母凈利潤2.17億元，同比增長170.92%。拋光液企業(yè)安集科技、碳化硅襯底企業(yè)天岳先進憑借在各自細分領域產(chǎn)品、技術的長期積累，保持了較好的增長勢頭，其中安集科技營業(yè)收入、凈利潤分別增長48.24%、33.64%，自2019年上市以來，連續(xù)6年營收增長，累計增長幅度522%；天岳先進營收增長41.37%，凈利潤1.80億元，在連續(xù)2年虧損后實現(xiàn)盈利轉正。

高度重視研發(fā)創(chuàng)新 多家公司產(chǎn)品研發(fā)取得突破性進展

重視研發(fā)投入、促進產(chǎn)品向高階化轉型是半導體企業(yè)實現(xiàn)業(yè)績增長的共性因素。

研發(fā)投入方面，2024年前三季度，科創(chuàng)板116家半導體企業(yè)合計研發(fā)投入329億元，研發(fā)投入強度中位數(shù)17%，超出板塊中位數(shù)水平。受益于高強度的研發(fā)投入，多家公司產(chǎn)品研發(fā)取得突破性進展。

與此同時，科創(chuàng)板集成電路上市公司積極通過并購重組實現(xiàn)外延式發(fā)展，不斷提升上市公司質量。自“科創(chuàng)板八條”發(fā)布以來，科創(chuàng)板集成電路公司累計新推出并購交易20余單，其中現(xiàn)金類重大交易和發(fā)股類交易7單，遠超“科八條”之前的2單，其中不乏多單收購未盈利企業(yè)、采用差異化定價、綜合運用多種支付工具等創(chuàng)新案例落地。

據(jù)全球半導體貿易統(tǒng)計協(xié)會WSTS數(shù)據(jù)及相關機構分析，2025年半導體市場將實現(xiàn)兩位數(shù)增長，產(chǎn)業(yè)競爭格局有望加速出清修復，產(chǎn)業(yè)盈利周期和相關公司利潤有望持續(xù)復蘇。特別是在人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子等領域，行業(yè)或將迎來更大的發(fā)展機遇，科創(chuàng)板集成電路公司也將成為助推產(chǎn)業(yè)升級、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的中堅力量。