3月5日，李強(qiáng)總理在2025年政府工作報告中強(qiáng)調(diào)，要切實(shí)落實(shí)促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策措施，依法保障民營企業(yè)和民營企業(yè)家的合法權(quán)益，并鼓勵具備條件的民營企業(yè)建立健全具有中國特色的現(xiàn)代企業(yè)制度。這已成為2025年政府工作的重點(diǎn)任務(wù)之一。

隨后，在十四屆全國人大三次會議首場“部長通道”采訪活動上，國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤表示，下一步將下大氣力解決民營和小微企業(yè)融資難題，從“一增一減”兩個方面推動協(xié)調(diào)機(jī)制發(fā)揮更大效能。

“‘一增’是增加信貸投放，使機(jī)制擴(kuò)大到更多民營企業(yè)，努力做到應(yīng)貸盡貸、應(yīng)續(xù)盡續(xù)。‘一減’是減少中間環(huán)節(jié)，降低綜合融資成本，努力使企業(yè)得到更多實(shí)惠。”李云澤說。

“一增一減”精準(zhǔn)施策

民營經(jīng)濟(jì)在我國經(jīng)濟(jì)體系中占據(jù)重要地位。據(jù)市場監(jiān)督管理總局發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2024年9月末，我國民營企業(yè)數(shù)量已超過企業(yè)總數(shù)的96%，在國家高新技術(shù)企業(yè)中，民營企業(yè)占比超過92%，而在專精特新中小企業(yè)中，民營企業(yè)占比達(dá)到95%。

但民營企業(yè)長期面臨融資難、融資貴的困境。盡管銀行是其主要融資來源，但民營中小企業(yè)往往并非銀行優(yōu)先選擇的貸款對象。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任曾剛對第一財經(jīng)記者表示，融資難、融資貴一直是阻礙民營和小微企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題，尤其在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的關(guān)鍵時期，這些企業(yè)急需資金支持來恢復(fù)生產(chǎn)、擴(kuò)大投資。通過“一增一減”解決民營和小微企業(yè)融資難題，體現(xiàn)了對民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的高度重視和精準(zhǔn)施策的思路。

“一增”指增加金融資源供給，意味著要引導(dǎo)銀行、保險、證券等金融機(jī)構(gòu)加大對民營和小微企業(yè)的支持力度，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，推動更多資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。“一減”則指降低融資成本，核心在于通過政策引導(dǎo)、市場化手段和數(shù)字化技術(shù)，減少企業(yè)融資的隱性成本和利率負(fù)擔(dān)。

北京師范大學(xué)教授、海南大學(xué)“一帶一路”研究院兼職教授萬喆表示，最近召開的會議，主題都非常聚焦，旨在解決民營企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展中面臨的難點(diǎn)、痛點(diǎn)和堵點(diǎn)問題，比如應(yīng)收賬款回收難、融資難、融資貴等。實(shí)際上，相關(guān)部門已經(jīng)開展了深入的調(diào)研，相信未來出臺的政策措施將具有很強(qiáng)的精準(zhǔn)度和針對性。

5日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)的通知》，提出支持符合條件的商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司。穩(wěn)妥有序增加參與試點(diǎn)的機(jī)構(gòu)數(shù)量，有利于調(diào)動更多資金和資源參與試點(diǎn)，進(jìn)一步加大對科技創(chuàng)新和民營企業(yè)的支持力度。

曾剛對記者說，通過“一增一減”的舉措，不僅能夠有效緩解資金供需矛盾，還能通過降低成本來提升企業(yè)競爭力，增強(qiáng)其發(fā)展信心。同時，推動協(xié)調(diào)機(jī)制發(fā)揮更大效能，意味著將進(jìn)一步加強(qiáng)政策協(xié)同，避免資源錯配和政策執(zhí)行中的梗阻，確保金融支持精準(zhǔn)直達(dá)企業(yè)。

銀行面臨平衡挑戰(zhàn)

民營企業(yè)融資難、融資貴的另一邊，是銀行“不敢貸、不愿貸”。2025年政府工作報告明確提出推動社會綜合融資成本下降，以提升金融服務(wù)的可獲得性和便利度。然而，銀行等金融機(jī)構(gòu)在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過程中，凈息差持續(xù)收窄，面臨較大壓力。在此背景下，如何在降低民營企業(yè)融資成本的同時，保障金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)可持續(xù)性，也是業(yè)內(nèi)關(guān)注的重點(diǎn)。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，一方面，政府可利用結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具（如再貸款、再貼現(xiàn)），為金融機(jī)構(gòu)提供低成本資金，緩解銀行息差收窄的壓力；另一方面，銀行通過優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、提升非息收入、提高金融科技水平等措施，為企業(yè)讓利創(chuàng)造空間。

“在降低綜合融資成本與保障銀行商業(yè)可持續(xù)性之間達(dá)成平衡，需要將政策引導(dǎo)與市場化手段相結(jié)合。”曾剛對記者表示，政策制定者需明確，“降低綜合融資成本”并非簡單地壓低利率，而是要綜合考慮隱性成本（如審批時間、擔(dān)保費(fèi)用等），通過優(yōu)化流程和提升服務(wù)質(zhì)量，推動企業(yè)融資成本的整體降低。

對于銀行因風(fēng)控壓力對輕資產(chǎn)企業(yè)“不敢貸”的問題，大數(shù)據(jù)風(fēng)控是重要的解決方向，但當(dāng)前“數(shù)據(jù)孤島”問題限制了其效能。業(yè)內(nèi)人士建議，可以通過暢通民營中小微企業(yè)融資渠道、健全信用信息共享機(jī)制來實(shí)現(xiàn)。例如，針對一大部分民營初創(chuàng)科技企業(yè)的融資困境，未來監(jiān)管部門也應(yīng)加大引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)完善容錯機(jī)制，培育耐心資本。

“鑒于中小科創(chuàng)企業(yè)普遍具有技術(shù)先進(jìn)、研發(fā)周期長、風(fēng)險較高等特征，宏觀管理部門應(yīng)適當(dāng)放寬金融機(jī)構(gòu)服務(wù)這類企業(yè)的不良貸款容忍度，引導(dǎo)社會資金更多地投向早期項(xiàng)目、小型企業(yè)、長期項(xiàng)目以及硬科技領(lǐng)域，并推動私募股權(quán)投資向耐心資本方向轉(zhuǎn)變。”民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬指出。

溫彬稱，在確保信息安全的基礎(chǔ)上，政府部門可以適當(dāng)開放相關(guān)數(shù)據(jù)資源，進(jìn)一步完善信用體系。此外，還應(yīng)加快將企業(yè)的經(jīng)營性數(shù)字資源轉(zhuǎn)化為可流通的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，從而提升金融機(jī)構(gòu)對民營企業(yè)的資產(chǎn)和風(fēng)險評估能力。

“總之，破解民營企業(yè)融資難題需多方協(xié)同發(fā)力，既要降低融資成本，又要保障銀行的商業(yè)可持續(xù)性。通過公共數(shù)據(jù)開放、信用模型創(chuàng)新、信用擔(dān)保體系建設(shè)以及供應(yīng)鏈金融發(fā)展等手段，進(jìn)一步緩解輕資產(chǎn)企業(yè)‘融資難、融資貴’問題，推動民營經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。”曾剛建議。