山東太陽能展，向來被看作是國內(nèi)分布式光伏行業(yè)的“風(fēng)向標(biāo)”。又“冷”又“熱”，是第一財(cái)經(jīng)記者逛完今年展會(huì)后的直觀感受。

相較去年山東太陽能展從入口到展臺(tái)人頭攢動(dòng)的盛況，第一財(cái)經(jīng)記者實(shí)探展會(huì)現(xiàn)場(chǎng)后感受到，在行業(yè)面臨周期調(diào)整的當(dāng)下，參展企業(yè)和觀展人數(shù)較往年有縮水趨勢(shì)。

不過，在與展臺(tái)一線銷售人員和代理商的交談中，第一財(cái)經(jīng)記者感受到，近期“光伏新政”的推出給光儲(chǔ)行業(yè)注入了新變量，“430”與“531”節(jié)點(diǎn)催生出的“火熱”搶裝需求，在今年濟(jì)南的展會(huì)現(xiàn)場(chǎng)更有企業(yè)打出“光伏新政·創(chuàng)富新機(jī)”等口號(hào)。

“光伏新政”擾動(dòng)需求側(cè)

“目前針對(duì)‘430’和‘531’的搶裝火熱！市場(chǎng)供不應(yīng)求，代理商有錢也買不到貨。”某國內(nèi)多家一線組件企業(yè)的代理商在展臺(tái)現(xiàn)場(chǎng)對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者反映道，我手上就有好幾個(gè)訂單，都是年前付的款，但好幾個(gè)月過去了，有的貨（光伏組件產(chǎn)品）還沒發(fā)出來。強(qiáng)政策的市場(chǎng)下，購買組件的市場(chǎng)需求很旺盛，但工廠的產(chǎn)能就這些，現(xiàn)在甚至出現(xiàn)了“價(jià)高者得”的市場(chǎng)現(xiàn)象。

“公司今天topcon組件的報(bào)價(jià)是0.66元/瓦，目前材料漲價(jià)、玻璃漲價(jià)，什么都漲價(jià)。”某家國內(nèi)二線電池組件企業(yè)的展臺(tái)銷售人員張凱男告訴第一財(cái)經(jīng)記者，現(xiàn)在組件沒現(xiàn)貨，排隊(duì)等貨需要一到兩個(gè)禮拜以上。

值得介紹的是，2025年上半年，中國分布式光伏行業(yè)迎來兩大關(guān)鍵政策節(jié)點(diǎn)——4月30日（430）與5月31日（531），這兩個(gè)時(shí)間點(diǎn)分別對(duì)應(yīng)政策執(zhí)行的分界點(diǎn)與市場(chǎng)化全面入市的起點(diǎn)。

4月30日是新老政策執(zhí)行的分界點(diǎn)，主要對(duì)工商業(yè)分布式光伏項(xiàng)目的電網(wǎng)接入方式和上網(wǎng)電價(jià)進(jìn)行調(diào)整。企業(yè)為鎖定原有補(bǔ)貼或電價(jià)政策紅利，趕在4月30日前完成備案并盡快并網(wǎng)，這也引發(fā)了存量項(xiàng)目的搶裝潮。

而5月31日是增量項(xiàng)目全面入市節(jié)點(diǎn)。新投產(chǎn)的分布式光伏項(xiàng)目原則上全部電量進(jìn)入電力市場(chǎng)交易，通過競價(jià)形成電價(jià)并建立“新能源可持續(xù)發(fā)展價(jià)格結(jié)算機(jī)制”，不再享受國家補(bǔ)貼。

“不論是哪種型號(hào)的組件產(chǎn)品，現(xiàn)在應(yīng)該都處在排隊(duì)發(fā)貨（陸續(xù)接訂單、陸續(xù)發(fā)貨）的狀態(tài)中，甚至有‘一片難求’的火爆行情。”據(jù)隆基綠能（601012.SH）分布式業(yè)務(wù)中國區(qū)總裁牛燕燕介紹，過年前各家廠商的倉庫庫存水平都?jí)旱煤艿停?月中旬（年后）新政頒布，各家廠家都處在缺成品、缺物料、缺員工的狀態(tài)下，受市場(chǎng)供需關(guān)系和搶裝的影響，光伏組件的價(jià)格出現(xiàn)回彈，基本上是兩三天一個(gè)價(jià)格的狀態(tài)。

“531”后價(jià)格怎么走

部分市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，近期光伏行業(yè)的景氣度修復(fù)，主要是由分布式及新能源全面入市政策時(shí)間節(jié)點(diǎn)帶來的搶裝需求所驅(qū)動(dòng)，市場(chǎng)需求表現(xiàn)仍可能在搶裝節(jié)點(diǎn)后出現(xiàn)斷崖式下跌。

“公司目前嘉興工廠和西咸新區(qū)工廠的BC產(chǎn)線全部開滿。”談及后市預(yù)測(cè)，牛燕燕對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，如果說未來光伏組件的市場(chǎng)價(jià)格稍有回調(diào)的話，預(yù)計(jì)也要在7月份后，可能會(huì)逐漸回調(diào)。

“長期來看，市場(chǎng)供需關(guān)系不會(huì)產(chǎn)生很大的變化。”牛燕燕在接受媒體采訪時(shí)表示，今年6月份后的市場(chǎng)價(jià)格不會(huì)出現(xiàn)“斷崖式”的下跌。“2025年各個(gè)廠家的（經(jīng)營）已經(jīng)趨于理性，這次順著政策的‘東風(fēng)’，即使市場(chǎng)供需矛盾仍存，光伏企業(yè)也會(huì)采取更好的經(jīng)營策略和調(diào)節(jié)辦法。”

國金證券分析，企業(yè)“逐利”的經(jīng)營訴求是漲價(jià)的核心驅(qū)動(dòng)力，搶裝只是“催化劑”。該機(jī)構(gòu)預(yù)判，下半年終端需求不會(huì)“斷崖式”下跌，行業(yè)景氣度將呈現(xiàn)震蕩向上的大趨勢(shì)。

行業(yè)資訊機(jī)構(gòu)InfoLink Consulting在最新的調(diào)研報(bào)告中也分析了光伏新政下的搶裝現(xiàn)象。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，受到國內(nèi)政策影響，市場(chǎng)尋求政策窗口期間出現(xiàn)搶裝，尤其是分布式市場(chǎng)的積極影響拉貨力度明顯上升，廠家接單率在3月至4月出現(xiàn)明顯回升。

“在行業(yè)自律行為的持續(xù)影響下，廠家一月到三月的排產(chǎn)控制較好，在前期庫存拋售后，海外的滯庫庫存相對(duì)減少很多，現(xiàn)階段新產(chǎn)熱門型號(hào)出現(xiàn)部分短缺。”該機(jī)構(gòu)補(bǔ)充道，海外市場(chǎng)的需求增長和國內(nèi)行業(yè)自律減產(chǎn)控產(chǎn)的情況，是這輪“531”搶裝潮后，組件價(jià)格能否維持穩(wěn)定的主要影響因素。

市場(chǎng)需求方面，中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長王勃華上周在“光伏行業(yè)2024年發(fā)展回顧與2025年形勢(shì)展望研討會(huì)”公開表示，2025年，受分布式光伏發(fā)電管理辦法、新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革等政策及上述政策與各省具體實(shí)施辦法出臺(tái)時(shí)間差的影響，行業(yè)存在一定觀望情緒，增加了2025年裝機(jī)預(yù)期的不確定性。

對(duì)于中國市場(chǎng)，王勃華表示，行業(yè)重大政策的出臺(tái)帶來市場(chǎng)不確定性，但市場(chǎng)增長基本面仍有較強(qiáng)依托。“年度新增裝機(jī)仍將維持高位，預(yù)計(jì)約在215GW至255GW區(qū)間。”

（應(yīng)受訪者要求，文中張凱男為化名）