特朗普政府的關(guān)稅政策正在向國(guó)際貿(mào)易從業(yè)者和市場(chǎng)釋放令人困擾的信號(hào)。

其修正原有加稅目標(biāo)、最后通牒、最后拖延和底線豁免的組合讓許多人難以解讀他究竟想達(dá)到什么目的。

道岳法律咨詢反傾銷(xiāo)財(cái)務(wù)專家嚴(yán)光普對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，這已經(jīng)成為特朗普?qǐng)F(tuán)隊(duì)的慣用手段：上來(lái)就底線施壓，不顧混亂，之后各利益相關(guān)方再各自表達(dá)訴求。

第一財(cái)經(jīng)記者采訪的不少國(guó)際貿(mào)易相關(guān)從業(yè)者都對(duì)關(guān)稅一會(huì)兒“加征”一會(huì)兒“豁免”表示備受其擾，提前準(zhǔn)備的對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)方案追不上新聞中稅率變化的速度。

迄今為止，特朗普政府在加征關(guān)稅方面做了什么？未來(lái)又將做什么？將對(duì)哪些產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生核心影響？可以看到，4月2日是預(yù)設(shè)中，一個(gè)重要的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。

特朗普關(guān)稅迄今為止有哪些

截至3月9日，特朗普政府出臺(tái)的關(guān)稅涵蓋了針對(duì)加拿大、墨西哥和中國(guó)的對(duì)美出口產(chǎn)品。

據(jù)新華社報(bào)道，特朗普2月1日簽署行政令，對(duì)進(jìn)口自中國(guó)的商品加征10%的關(guān)稅。美國(guó)的這一最新貿(mào)易保護(hù)措施在國(guó)際社會(huì)和美國(guó)國(guó)內(nèi)遭到廣泛反對(duì)。

美國(guó)東部時(shí)間2月27日，美方威脅將于3月4日起以芬太尼為由對(duì)中國(guó)輸美產(chǎn)品再加征10%關(guān)稅。

3月4日，財(cái)政部網(wǎng)站發(fā)布“國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)關(guān)于對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的部分進(jìn)口商品加征關(guān)稅的公告”，其中稱，根據(jù)《中華人民共和國(guó)關(guān)稅法》《中華人民共和國(guó)海關(guān)法》《中華人民共和國(guó)對(duì)外貿(mào)易法》等法律法規(guī)和國(guó)際法基本原則，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，自2025年3月10日起，對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的部分進(jìn)口商品加征關(guān)稅。

同時(shí)，商務(wù)部也宣布了一系列措施，其中包括在世貿(mào)組織追加起訴美再次加征10%關(guān)稅、將10家美國(guó)企業(yè)列入不可靠實(shí)體清單以及宣布將15家美國(guó)實(shí)體列入出口管制管控名單。

在墨西哥和加拿大方面，特朗普最初在2月4日表示，將對(duì)來(lái)自這兩個(gè)國(guó)家的貨物全面征收25%的關(guān)稅，并對(duì)來(lái)自加拿大的能源產(chǎn)品征收10%關(guān)稅，隨后這些關(guān)稅被推遲到3月4日生效，但生效還不到兩天，特朗普又宣布對(duì)一大批商品實(shí)行緩稅。

首先，在汽車(chē)制造商的要求下，如果進(jìn)口汽車(chē)和汽車(chē)零部件符合美國(guó)、加拿大和墨西哥之間的美墨加協(xié)定（USMCA），則可在4月2日前獲得豁免。

隨后，特朗普政府將暫停范圍擴(kuò)大到USMCA涵蓋的所有進(jìn)口商品和服務(wù)，關(guān)稅戰(zhàn)倒退到了“再次部分關(guān)閉 ”階段。

如果從行業(yè)方面看，特朗普政府宣布對(duì)進(jìn)口鋼鐵和鋁征收25%關(guān)稅政策，并預(yù)計(jì)于3月12日生效。而且在此次的行政令中，美國(guó)政府取消了對(duì)阿根廷、加拿大、墨西哥、歐盟和英國(guó)等國(guó)家或地區(qū)的豁免或免稅配額。

標(biāo)普全球市場(chǎng)財(cái)智供應(yīng)鏈研究主管羅杰斯（Chris Rogers）對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示：“美國(guó)出口商可能會(huì)面臨全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降的問(wèn)題，因?yàn)樗麄儸F(xiàn)在不得不將關(guān)稅成本嵌入其原材料和零部件中，但具體情況將因行業(yè)而異，而且還取決于美元對(duì)其他貨幣是否走強(qiáng)?！?/p>

特朗普政府還在2月25日對(duì)銅、在3月1日啟動(dòng)了對(duì)進(jìn)口木材和木制品的232調(diào)查。通常，美國(guó)商務(wù)部部長(zhǎng)在命令發(fā)布之日起270天內(nèi)，需要向美國(guó)總統(tǒng)提交一份報(bào)告。

接下來(lái)會(huì)有哪些關(guān)稅？

值得注意的是，特朗普在國(guó)會(huì)聯(lián)席會(huì)議上發(fā)表講話時(shí)重申將于4月2日開(kāi)始征收對(duì)等關(guān)稅。除了加拿大和墨西哥外，特朗普還提到了歐盟、巴西和印度。

此前，在2月13日，特朗普政府就發(fā)布了事實(shí)清單，以上述三個(gè)經(jīng)濟(jì)體來(lái)解釋對(duì)等關(guān)稅問(wèn)題。

譬如，該事實(shí)清單顯示，美國(guó)對(duì)乙醇的關(guān)稅僅為2.5%。然而，巴西卻對(duì)美國(guó)的乙醇出口征收18%的關(guān)稅；美國(guó)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品征收的平均最惠國(guó)關(guān)稅為5%。但印度的平均最惠國(guó)關(guān)稅為39%。印度還對(duì)美國(guó)摩托車(chē)征收100%的關(guān)稅，而美國(guó)對(duì)印度摩托車(chē)只征收2.4%關(guān)稅。

該清單還提到，歐盟還對(duì)進(jìn)口汽車(chē)征收10%的關(guān)稅，而美國(guó)只征收2.5%的關(guān)稅。

該清單稱，2019年的一份報(bào)告發(fā)現(xiàn)，在132個(gè)國(guó)家和60多萬(wàn)個(gè)產(chǎn)品系列中，美國(guó)出口商在三分之二以上的時(shí)間里面臨更高關(guān)稅。

此前特朗普已經(jīng)多次表示，要對(duì)從歐盟進(jìn)口的商品征收25%關(guān)稅，他抨擊歐盟，稱歐盟“成立的目的就是要搞砸美國(guó)”。

他表示，將對(duì)歐盟對(duì)美出口的“汽車(chē)和其他所有產(chǎn)品”征稅。

值得注意的是，雖然特朗普沒(méi)有在“對(duì)等關(guān)稅”議題下提到日本，但近日卻在不同場(chǎng)合反復(fù)“敲打”日本。

此前，特朗普先是抱怨日本削弱本國(guó)貨幣，威脅可以通過(guò)征收關(guān)稅來(lái)彌補(bǔ)其制造商遭受的損失；6日，特朗普批評(píng)《美日安保條約》不公平，稱“他們（日本）在經(jīng)濟(jì)上從我們這里賺了一大筆錢(qián)”，并表示，“我真的想知道，到底是誰(shuí)談成了這些協(xié)議？”

日本國(guó)立政策研究大學(xué)院大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)終身教授邢予青在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示，日本國(guó)內(nèi)目前（對(duì)關(guān)稅問(wèn)題）較為緊張，目前日本在地緣政治等問(wèn)題上同特朗普政府并非意見(jiàn)統(tǒng)一，但是可以看到，日本從未公開(kāi)進(jìn)行評(píng)論，想法就是盡量靜悄悄地、“竭力避免特朗普對(duì)日本加征關(guān)稅”。

除了針對(duì)重要貿(mào)易伙伴威脅征稅，特朗普還宣布了其他設(shè)想中針對(duì)具體行業(yè)的措施，他曾經(jīng)表示最早可能在4月2日對(duì)所有汽車(chē)、半導(dǎo)體和藥品進(jìn)口征收25%左右的關(guān)稅。

4月2日見(jiàn)分曉

可以料想，4月2日將是關(guān)稅繁忙的一天。

這也將對(duì)相關(guān)涉及行業(yè)產(chǎn)生重大影響。羅杰斯表示，大多數(shù)行業(yè)企業(yè)都在討論提高價(jià)格以抵消更高的關(guān)稅。改變采購(gòu)模式，例如從其他國(guó)家采購(gòu)，可能需要一年或更長(zhǎng)時(shí)間，因此企業(yè)可能會(huì)在短期內(nèi)提高價(jià)格，同時(shí)尋找其他解決方案。

“特朗普政府承諾大范圍提高關(guān)稅，這使問(wèn)題變得更加復(fù)雜——因此，將供應(yīng)商從一個(gè)國(guó)家轉(zhuǎn)移到另一個(gè)國(guó)家可能意味著以后會(huì)遇到不同的關(guān)稅問(wèn)題。”羅杰斯補(bǔ)充道。

以醫(yī)藥行業(yè)為例，彭博?業(yè)研究生物制藥資深分析師范柯克（Ann-Hunter Van Kirk）團(tuán)隊(duì)發(fā)與第一財(cái)經(jīng)的研究結(jié)果就顯示，目前美國(guó)已在減少?gòu)募幽?、墨?哥等經(jīng)濟(jì)體進(jìn)?藥品，特朗普新政府加征關(guān)稅的舉措或加快這?勢(shì)頭，未來(lái)印度的市場(chǎng)份額有望進(jìn)?步上升。此外，到2030年，銷(xiāo)售超過(guò)3100億美元的藥品將失去專利獨(dú)占權(quán)，這可能會(huì)擴(kuò)?全球影響。

根據(jù)美國(guó)?品藥品監(jiān)督管理局(FDA)數(shù)據(jù)，2024年美國(guó)從加拿?進(jìn)口藥品份額變化最?，從2010年的27%降?2024年的12%。相反，從印度進(jìn)?藥品的?例有所上升，從9%擴(kuò)??14%。

其研究顯示，美國(guó)擬議的關(guān)稅政策也可能會(huì)推動(dòng)印度藥企在全球仿制藥市場(chǎng)加速崛起。市場(chǎng)普遍預(yù)期，到2030年印度藥企將占到全球仿制藥收?的近50%，?2011年這??例為27%，主要是由于歐洲和以?列藥企的份額下滑，因?yàn)槠渲性S多企業(yè)專注于研發(fā)更多品牌藥。

研究還顯示，成本因素是向印度轉(zhuǎn)移的最?誘因，印度每家制藥?的年?duì)I業(yè)?出約為1500萬(wàn)美元（?美國(guó)則超過(guò)4000萬(wàn)美元），此外，印度的相關(guān)行業(yè)年平均?資約為2.3萬(wàn)美元（美國(guó)為12.5萬(wàn)美元）。