特朗普政府的關(guān)稅政策正在向國際貿(mào)易從業(yè)者和市場釋放令人困擾的信號。

其修正原有加稅目標(biāo)、最后通牒、最后拖延和底線豁免的組合讓許多人難以解讀他究竟想達(dá)到什么目的。

道岳法律咨詢反傾銷財(cái)務(wù)專家嚴(yán)光普對第一財(cái)經(jīng)記者表示，這已經(jīng)成為特朗普團(tuán)隊(duì)的慣用手段：上來就底線施壓，不顧混亂，之后各利益相關(guān)方再各自表達(dá)訴求。

第一財(cái)經(jīng)記者采訪的不少國際貿(mào)易相關(guān)從業(yè)者都對關(guān)稅一會(huì)兒“加征”一會(huì)兒“豁免”表示備受其擾，提前準(zhǔn)備的對沖風(fēng)險(xiǎn)方案追不上新聞中稅率變化的速度。

迄今為止，特朗普政府在加征關(guān)稅方面做了什么？未來又將做什么？將對哪些產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生核心影響？可以看到，4月2日是預(yù)設(shè)中，一個(gè)重要的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。

特朗普關(guān)稅迄今為止有哪些

截至3月9日，特朗普政府出臺(tái)的關(guān)稅涵蓋了針對加拿大、墨西哥和中國的對美出口產(chǎn)品。

據(jù)新華社報(bào)道，特朗普2月1日簽署行政令，對進(jìn)口自中國的商品加征10%的關(guān)稅。美國的這一最新貿(mào)易保護(hù)措施在國際社會(huì)和美國國內(nèi)遭到廣泛反對。

美國東部時(shí)間2月27日，美方威脅將于3月4日起以芬太尼為由對中國輸美產(chǎn)品再加征10%關(guān)稅。

3月4日，財(cái)政部網(wǎng)站發(fā)布“國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)關(guān)于對原產(chǎn)于美國的部分進(jìn)口商品加征關(guān)稅的公告”，其中稱，根據(jù)《中華人民共和國關(guān)稅法》《中華人民共和國海關(guān)法》《中華人民共和國對外貿(mào)易法》等法律法規(guī)和國際法基本原則，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，自2025年3月10日起，對原產(chǎn)于美國的部分進(jìn)口商品加征關(guān)稅。

同時(shí)，商務(wù)部也宣布了一系列措施，其中包括在世貿(mào)組織追加起訴美再次加征10%關(guān)稅、將10家美國企業(yè)列入不可靠實(shí)體清單以及宣布將15家美國實(shí)體列入出口管制管控名單。

在墨西哥和加拿大方面，特朗普最初在2月4日表示，將對來自這兩個(gè)國家的貨物全面征收25%的關(guān)稅，并對來自加拿大的能源產(chǎn)品征收10%關(guān)稅，隨后這些關(guān)稅被推遲到3月4日生效，但生效還不到兩天，特朗普又宣布對一大批商品實(shí)行緩稅。

首先，在汽車制造商的要求下，如果進(jìn)口汽車和汽車零部件符合美國、加拿大和墨西哥之間的美墨加協(xié)定（USMCA），則可在4月2日前獲得豁免。

隨后，特朗普政府將暫停范圍擴(kuò)大到USMCA涵蓋的所有進(jìn)口商品和服務(wù)，關(guān)稅戰(zhàn)倒退到了“再次部分關(guān)閉 ”階段。

如果從行業(yè)方面看，特朗普政府宣布對進(jìn)口鋼鐵和鋁征收25%關(guān)稅政策，并預(yù)計(jì)于3月12日生效。而且在此次的行政令中，美國政府取消了對阿根廷、加拿大、墨西哥、歐盟和英國等國家或地區(qū)的豁免或免稅配額。

標(biāo)普全球市場財(cái)智供應(yīng)鏈研究主管羅杰斯（Chris Rogers）對第一財(cái)經(jīng)記者表示：“美國出口商可能會(huì)面臨全球市場競爭力下降的問題，因?yàn)樗麄儸F(xiàn)在不得不將關(guān)稅成本嵌入其原材料和零部件中，但具體情況將因行業(yè)而異，而且還取決于美元對其他貨幣是否走強(qiáng)?！?/p>

特朗普政府還在2月25日對銅、在3月1日啟動(dòng)了對進(jìn)口木材和木制品的232調(diào)查。通常，美國商務(wù)部部長在命令發(fā)布之日起270天內(nèi)，需要向美國總統(tǒng)提交一份報(bào)告。

接下來會(huì)有哪些關(guān)稅？

值得注意的是，特朗普在國會(huì)聯(lián)席會(huì)議上發(fā)表講話時(shí)重申將于4月2日開始征收對等關(guān)稅。除了加拿大和墨西哥外，特朗普還提到了歐盟、巴西和印度。

此前，在2月13日，特朗普政府就發(fā)布了事實(shí)清單，以上述三個(gè)經(jīng)濟(jì)體來解釋對等關(guān)稅問題。

譬如，該事實(shí)清單顯示，美國對乙醇的關(guān)稅僅為2.5%。然而，巴西卻對美國的乙醇出口征收18%的關(guān)稅；美國對農(nóng)產(chǎn)品征收的平均最惠國關(guān)稅為5%。但印度的平均最惠國關(guān)稅為39%。印度還對美國摩托車征收100%的關(guān)稅，而美國對印度摩托車只征收2.4%關(guān)稅。

該清單還提到，歐盟還對進(jìn)口汽車征收10%的關(guān)稅，而美國只征收2.5%的關(guān)稅。

該清單稱，2019年的一份報(bào)告發(fā)現(xiàn)，在132個(gè)國家和60多萬個(gè)產(chǎn)品系列中，美國出口商在三分之二以上的時(shí)間里面臨更高關(guān)稅。

此前特朗普已經(jīng)多次表示，要對從歐盟進(jìn)口的商品征收25%關(guān)稅，他抨擊歐盟，稱歐盟“成立的目的就是要搞砸美國”。

他表示，將對歐盟對美出口的“汽車和其他所有產(chǎn)品”征稅。

值得注意的是，雖然特朗普沒有在“對等關(guān)稅”議題下提到日本，但近日卻在不同場合反復(fù)“敲打”日本。

此前，特朗普先是抱怨日本削弱本國貨幣，威脅可以通過征收關(guān)稅來彌補(bǔ)其制造商遭受的損失；6日，特朗普批評《美日安保條約》不公平，稱“他們（日本）在經(jīng)濟(jì)上從我們這里賺了一大筆錢”，并表示，“我真的想知道，到底是誰談成了這些協(xié)議？”

日本國立政策研究大學(xué)院大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)終身教授邢予青在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示，日本國內(nèi)目前（對關(guān)稅問題）較為緊張，目前日本在地緣政治等問題上同特朗普政府并非意見統(tǒng)一，但是可以看到，日本從未公開進(jìn)行評論，想法就是盡量靜悄悄地、“竭力避免特朗普對日本加征關(guān)稅”。

除了針對重要貿(mào)易伙伴威脅征稅，特朗普還宣布了其他設(shè)想中針對具體行業(yè)的措施，他曾經(jīng)表示最早可能在4月2日對所有汽車、半導(dǎo)體和藥品進(jìn)口征收25%左右的關(guān)稅。

4月2日見分曉

可以料想，4月2日將是關(guān)稅繁忙的一天。

這也將對相關(guān)涉及行業(yè)產(chǎn)生重大影響。羅杰斯表示，大多數(shù)行業(yè)企業(yè)都在討論提高價(jià)格以抵消更高的關(guān)稅。改變采購模式，例如從其他國家采購，可能需要一年或更長時(shí)間，因此企業(yè)可能會(huì)在短期內(nèi)提高價(jià)格，同時(shí)尋找其他解決方案。

“特朗普政府承諾大范圍提高關(guān)稅，這使問題變得更加復(fù)雜——因此，將供應(yīng)商從一個(gè)國家轉(zhuǎn)移到另一個(gè)國家可能意味著以后會(huì)遇到不同的關(guān)稅問題?！绷_杰斯補(bǔ)充道。

以醫(yī)藥行業(yè)為例，彭博?業(yè)研究生物制藥資深分析師范柯克（Ann-Hunter Van Kirk）團(tuán)隊(duì)發(fā)與第一財(cái)經(jīng)的研究結(jié)果就顯示，目前美國已在減少從加拿?、墨?哥等經(jīng)濟(jì)體進(jìn)?藥品，特朗普新政府加征關(guān)稅的舉措或加快這?勢頭，未來印度的市場份額有望進(jìn)?步上升。此外，到2030年，銷售超過3100億美元的藥品將失去專利獨(dú)占權(quán)，這可能會(huì)擴(kuò)?全球影響。

根據(jù)美國?品藥品監(jiān)督管理局(FDA)數(shù)據(jù)，2024年美國從加拿?進(jìn)口藥品份額變化最?，從2010年的27%降?2024年的12%。相反，從印度進(jìn)?藥品的?例有所上升，從9%擴(kuò)??14%。

其研究顯示，美國擬議的關(guān)稅政策也可能會(huì)推動(dòng)印度藥企在全球仿制藥市場加速崛起。市場普遍預(yù)期，到2030年印度藥企將占到全球仿制藥收?的近50%，?2011年這??例為27%，主要是由于歐洲和以?列藥企的份額下滑，因?yàn)槠渲性S多企業(yè)專注于研發(fā)更多品牌藥。

研究還顯示，成本因素是向印度轉(zhuǎn)移的最?誘因，印度每家制藥?的年?duì)I業(yè)?出約為1500萬美元（?美國則超過4000萬美元），此外，印度的相關(guān)行業(yè)年平均?資約為2.3萬美元（美國為12.5萬美元）。