在全球化浪潮下，中國企業(yè)正加速在全球產(chǎn)業(yè)版圖中謀篇布局。從貿(mào)易往來到投資建設(shè)，從“中國制造”到“中國服務(wù)”，從發(fā)達(dá)國家市場到“一帶一路”共建國家，新一輪的“走出去”浪潮正席卷而來。

然而，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。在國際政治經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜多變、不確定性因素增多的背景下，企業(yè)“走出去”之路并非一帆風(fēng)順。經(jīng)驗不足、海外融資難度大等難題，橫亙在企業(yè)前行的道路上。

在此關(guān)鍵時刻，如何提供高效、安全、創(chuàng)新的跨境投融資服務(wù)，助力“走出去”企業(yè)乘風(fēng)破浪、把握機(jī)遇、化解風(fēng)險，成為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的重要課題。近日，上海陸家嘴金融沙龍第四期舉行，沙龍以《“走出去”的金融服務(wù)——以商業(yè)銀行的視角”》為主題，從商業(yè)銀行的視角出發(fā)，探索金融機(jī)構(gòu)的新路徑，為“走出去”企業(yè)保駕護(hù)航。

“走出去”的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展推動企業(yè)“走出去”，但國際形勢復(fù)雜使出海充滿挑戰(zhàn)。“在此背景下，國家層面不斷強(qiáng)化頂層設(shè)計與政策支撐，商務(wù)部、國家發(fā)改委等部委積極推出創(chuàng)新舉措，優(yōu)化政策環(huán)境，地方政府如上海市也紛紛構(gòu)建多維支持體系，助力企業(yè)勇敢邁向國際、穩(wěn)健扎根海外。”中國銀行上海市分行行長王曉在發(fā)表演講時指出。

在這樣的政策支持與市場環(huán)境下，中資企業(yè)“走出去”的步伐明顯加快。數(shù)據(jù)顯示，到2024年，中國ODI對外投資達(dá)11592億元，同比增長11.3%，覆蓋151個國家和地區(qū)，傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域的對外承包工程也創(chuàng)下新高。

王曉認(rèn)為，這是2020年以后，面對全球貿(mào)易保護(hù)主義，中國企業(yè)推動“雙循環(huán)”戰(zhàn)略，高質(zhì)量共建“一帶一路”，投資創(chuàng)新步伐加快所取得的成果。匯豐銀行（中國）有限公司董事總經(jīng)理、資本市場與證券服務(wù)部中國區(qū)企業(yè)業(yè)務(wù)主管錢心瀏將中資企業(yè)出海歷程劃分為三個階段，當(dāng)下正處于第三輪最為綜合，涉及產(chǎn)能、品牌、商業(yè)模式與供應(yīng)鏈等多維度出海。

然而，中資企業(yè)出海并非一帆風(fēng)順。“當(dāng)前中資企業(yè)出海，面臨的挑戰(zhàn)遠(yuǎn)超金融領(lǐng)域，還涉及在發(fā)達(dá)國家市場應(yīng)對政策、監(jiān)管及法律困境，以及因缺乏當(dāng)?shù)厣虡I(yè)環(huán)境經(jīng)驗，擔(dān)憂地緣政治影響和投資運營風(fēng)險等問題。”錢心瀏說。

從法律角度，北京大成（上海）律師事務(wù)所高級合伙人余承志指出，疫情后中國企業(yè)出海呈現(xiàn)全民化、全球化趨勢，面臨諸多法律挑戰(zhàn)。不同國家在外資準(zhǔn)入、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)等方面存在差異，給企業(yè)帶來諸多障礙。

助力中企“走出去”的探索

在全球化浪潮中，中資企業(yè)積極拓展海外市場，面對諸多挑戰(zhàn)，金融機(jī)構(gòu)主動作為，探索創(chuàng)新服務(wù)模式。螞蟻集團(tuán)跨境業(yè)務(wù)管理部副總經(jīng)理劉歡表示，螞蟻集團(tuán)以數(shù)字技術(shù)賦能全球貿(mào)易，助力中國中小企業(yè)實現(xiàn)貨物出海和品牌出海。劉歡介紹，為扶持中小企業(yè)走向世界，萬里匯推出全球遠(yuǎn)航計劃，與生態(tài)伙伴攜手，為零基礎(chǔ)賣家開辟快速入駐30多個跨境電商平臺的綠色通道，縮短審核時間，提供一對一支持和額外福利，實現(xiàn)一份材料多平臺開店。

中資企業(yè)出海過程中，跨境資金結(jié)算、境外融資、匯率風(fēng)險管理等金融服務(wù)需求尤為關(guān)鍵。中國銀行通過具體案例展現(xiàn)了其服務(wù)實踐。王曉稱，該行為上海某央企提供覆蓋全球30余個國家的賬戶和結(jié)算方案，實現(xiàn)總部對全球資金的可視、可控、可操作。針對國內(nèi)農(nóng)業(yè)科技公司在巴西的融資難題，聯(lián)動上海與巴西分行，拆分貨幣發(fā)放貸款，滿足企業(yè)需求；對于新能源汽車出口，搭建跨境資金池，助力車企在匈牙利建廠，同時探討助力整車廠收購當(dāng)?shù)仄囅M金融公司，解決銷售端金融需求；在匯率風(fēng)險管理方面，為上海造船企業(yè)鎖定超長期匯率，避免訂單利潤受損。

工商銀行上海分行在跨境融資支持上也展現(xiàn)出獨特優(yōu)勢。工商銀行上海市分行副行長糜良表示，該行不僅為上海地區(qū)國資企業(yè)提供跨境項目貸款直貸支持，還立足長三角，為優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)在“一帶一路”投資項目組成跨境銀團(tuán)提供專項資金支持。同時，關(guān)注“一帶一路”地區(qū)小幣種融資和交易服務(wù)，發(fā)揮集團(tuán)聯(lián)動優(yōu)勢，通過海外代付等方式降低企業(yè)融資成本。

匯豐銀行在助力中資企業(yè)出海上有著豐富的實踐經(jīng)驗。錢心瀏分享了匯豐銀行的典型案例。在埃及匯率波動背景下，通過離岸無本金交割遠(yuǎn)期對沖與投資埃及央行債券組合策略，保障企業(yè)利潤；針對巴西高融資成本問題，利用香港平臺進(jìn)行日元融資，搭配跨境匯率風(fēng)險對沖工具，降低企業(yè)融資成本；在東南亞并購案例中，憑借強(qiáng)大交易能力在短時間內(nèi)完成大額林吉特交易，并在并購過程中承擔(dān)風(fēng)險，展現(xiàn)專業(yè)實力與風(fēng)險共擔(dān)的合作態(tài)度。

創(chuàng)新跨境金融提供更優(yōu)質(zhì)服務(wù)

展望未來，如何更好地服務(wù)“走出去”企業(yè)成為金融機(jī)構(gòu)的重要課題。

糜良提出兩點建議：一是滿足中資“走出去”企業(yè)對跨境離岸金融服務(wù)多元化需求，提供全周期的高效、穩(wěn)定服務(wù)和產(chǎn)品，并加強(qiáng)自身能力建設(shè)，與當(dāng)?shù)卣?、監(jiān)管協(xié)同；二是中外資銀行建立常態(tài)化信息溝通機(jī)制，搭建良好業(yè)務(wù)生態(tài)，共同服務(wù)跨境融資，提升中資企業(yè)全球形象，平衡發(fā)展、效益與風(fēng)險。

與此同時，王曉也提出了具體的建議。一是擴(kuò)大上海浦東在ODI審批權(quán)限，針對央企及二級機(jī)構(gòu)群體，結(jié)合銀行實現(xiàn)審批與金融服務(wù)加速；二是突破現(xiàn)有國內(nèi)貸款監(jiān)管限制，允許上海商業(yè)銀行與境外分行聯(lián)動，為“走出去”企業(yè)采用歐美發(fā)達(dá)國家的貸款模式；三是創(chuàng)新在岸與區(qū)內(nèi)組合交易場景，拓展人行外匯遠(yuǎn)期差額交割場景，如允許上海船企在FT項下進(jìn)行遠(yuǎn)期匯率差額交割交易，并實現(xiàn)區(qū)內(nèi)、外匯資金劃轉(zhuǎn)損益交割。

此外，余承志呼吁金融界與法律界攜手合作，整合資源，形成一站式服務(wù)平臺，為中國企業(yè)出海提供更優(yōu)質(zhì)、高效的服務(wù)，共同應(yīng)對當(dāng)下經(jīng)濟(jì)形勢的挑戰(zhàn)。