【財(cái)經(jīng)日歷】

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2025中國(guó)中醫(yī)藥合作交流大會(huì)；

歐元區(qū)3月CPI年率初值。

美國(guó)股市周一漲跌不一，標(biāo)普500指數(shù)和道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲，而納斯達(dá)克指數(shù)小幅下跌。截至當(dāng)天收盤(pán)，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.55%，報(bào)5611.85點(diǎn)，第一季度累計(jì)下跌4.6%，錄得自2022年第三季度以來(lái)最大季度跌幅。納斯達(dá)克指數(shù)下跌0.14%，收于17299.29點(diǎn)，第一季度累計(jì)下跌10.5%，為2022年第二季度以來(lái)最差季度表現(xiàn)。道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲1%，報(bào)42001.76點(diǎn)，第一季度下跌1.3%。

本季度，市場(chǎng)對(duì)成長(zhǎng)型科技股的拋售成為主要拖累因素。“七巨頭”在第一季度大幅回調(diào)，特斯拉下跌近36%，英偉達(dá)下跌近20%，亞馬遜、微軟、奈飛、Meta均錄得不同程度跌幅。

周一金融股表現(xiàn)強(qiáng)勁，Discover Financial Services上漲7.5%，Capital One Financial上漲3.3%，因市場(chǎng)預(yù)計(jì)兩家公司的合并最終將獲得監(jiān)管批準(zhǔn)。

中概股普遍走低，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)收跌0.61%，3月累計(jì)下跌0.08%，但第一季度仍上漲13.33%。熱門(mén)中概股多數(shù)收跌，有道跌超6%，拼多多、百度、理想汽車、富途控股跌超1%。漲幅方面，小鵬汽車漲超5%，網(wǎng)易漲超2%。

大宗商品市場(chǎng)方面，黃金和原油價(jià)格大幅上漲。COMEX黃金期貨結(jié)算價(jià)上漲1.16%，報(bào)3,150.30美元/盎司，續(xù)創(chuàng)歷史新高。

國(guó)際油價(jià)大幅攀升，紐約商品交易所輕質(zhì)原油期貨上漲3.06%，收于71.48美元/桶；布倫特原油期貨上漲2.76%，收于74.77美元/桶。

??央行：為保持銀行體系流動(dòng)性充裕，2025年3月以固定數(shù)量、利率招標(biāo)、多重價(jià)位中標(biāo)方式開(kāi)展了8000億元買斷式逆回購(gòu)操作。據(jù)央行數(shù)據(jù)，2025年3月中期借貸便利余額為41570億元人民幣。

??財(cái)政部公布2025年第二季度關(guān)鍵期限國(guó)債、短期國(guó)債、超長(zhǎng)期一般國(guó)債、儲(chǔ)蓄國(guó)債、中央金融機(jī)構(gòu)注資特別國(guó)債發(fā)行有關(guān)安排。超長(zhǎng)期特別國(guó)債發(fā)行安排另行公布。

??證監(jiān)會(huì)召開(kāi)境外上市備案管理跨部門(mén)協(xié)調(diào)工作機(jī)制全體會(huì)議。會(huì)議指出，下一步，將繼續(xù)統(tǒng)籌發(fā)展與安全、監(jiān)管與活力，加強(qiáng)協(xié)調(diào)機(jī)制運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)評(píng)估，完善制度機(jī)制，優(yōu)化工作流程，進(jìn)一步強(qiáng)化各部門(mén)政策街接、監(jiān)管協(xié)同和信息共享，更好發(fā)揮協(xié)調(diào)機(jī)制作用，為企業(yè)境外上市提供更加透明、高效、可預(yù)期的監(jiān)管環(huán)境，更大力度以開(kāi)放促改革、促發(fā)展；繼續(xù)推動(dòng)資本市場(chǎng)“惠港5條”政策落實(shí)落地，支持香港鞏固提升國(guó)際金融中心地位。

??中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳近日印發(fā)《關(guān)于健全社會(huì)信用體系的意見(jiàn)》。其中提出：嚴(yán)禁將非信用信息和個(gè)人私密信息納入信用評(píng)價(jià)；全面加強(qiáng)征信監(jiān)管，促進(jìn)征信行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展；加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)主播、自媒體、網(wǎng)絡(luò)信息內(nèi)容多渠道分發(fā)服務(wù)機(jī)構(gòu)（MCN機(jī)構(gòu)）等信用監(jiān)管；對(duì)被列入嚴(yán)重失信主體名單的，在股票債券發(fā)行等方面，依法依規(guī)予以限制或禁止。

??國(guó)家發(fā)展改革委主任鄭柵潔于3月31日主持召開(kāi)企業(yè)家座談會(huì)，與寧德時(shí)代、福耀玻璃、立達(dá)信光電子、廈門(mén)國(guó)貿(mào)等8家企業(yè)座談交流，聽(tīng)取意見(jiàn)建議，回應(yīng)企業(yè)關(guān)切。鄭柵潔主任指出，今年以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好，實(shí)現(xiàn)良好開(kāi)局。希望企業(yè)家堅(jiān)定信心、銳意進(jìn)取，放眼全球、搶抓機(jī)遇，大力開(kāi)拓多元化市場(chǎng)，積極創(chuàng)新貿(mào)易渠道方式，著力提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

??據(jù)證券時(shí)報(bào)，近日有消息稱，2025年3月30日，證監(jiān)會(huì)突然發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化證券市場(chǎng)休市安排的通知》，宣布自4月起對(duì)A股交易時(shí)間及節(jié)假日休市規(guī)則進(jìn)行重大調(diào)整，全天交易時(shí)間縮短30分鐘。記者從權(quán)威部門(mén)獲悉，此為虛假消息。

??住房城鄉(xiāng)建設(shè)部3月31日發(fā)布國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《住宅項(xiàng)目規(guī)范》。規(guī)范將于今年5月1日起施行，要求住宅項(xiàng)目建設(shè)應(yīng)以安全、舒適、綠色、智慧為目標(biāo)，遵循“經(jīng)濟(jì)合理、安全耐久，以人為本、健康舒適，因地制宜、綠色低碳，科技賦能、智慧便利”的原則。規(guī)范規(guī)定了新建住宅建筑層高不低于3米，4層及以上住宅設(shè)置電梯；提高了墻體和樓板隔聲性能；提高了戶門(mén)、衛(wèi)生間門(mén)的通行凈寬；提高了陽(yáng)臺(tái)等臨空處欄桿高度；要求公共移動(dòng)通信信號(hào)覆蓋到公共空間和電梯轎廂內(nèi)；要求空調(diào)室外機(jī)安裝在專用平臺(tái)；規(guī)定了不同氣候區(qū)供暖、空調(diào)設(shè)施設(shè)置要求等。

??中國(guó)信通院發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2025年2月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)出貨量1966.2萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)37.9%，其中，5G手機(jī)1798.2萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)43.5%，在同期手機(jī)出貨量中占比91.5%。

??據(jù)中國(guó)網(wǎng)，工信部在國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上表示：將研究出臺(tái)促進(jìn)數(shù)字產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的文件；聚焦人工智能等重點(diǎn)領(lǐng)域，深化技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合，培育一批創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化平臺(tái)；將出臺(tái)2025年全國(guó)減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)工作實(shí)施方案。

??國(guó)家藥監(jiān)局綜合司就《關(guān)于優(yōu)化全生命周期監(jiān)管 支持高端醫(yī)療器械創(chuàng)新發(fā)展的舉措（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)。其中提出，強(qiáng)化標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)創(chuàng)新，進(jìn)一步完善高端醫(yī)療器械標(biāo)準(zhǔn)體系。加快發(fā)布醫(yī)用外骨骼機(jī)器人、放射性核素成像設(shè)備等相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。加快推進(jìn)醫(yī)用機(jī)器人、人工智能醫(yī)療器械、高端醫(yī)學(xué)影像設(shè)備等領(lǐng)域的基礎(chǔ)、通用標(biāo)準(zhǔn)和方法標(biāo)準(zhǔn)等制修訂工作，積極籌建醫(yī)用機(jī)器人、人工智能醫(yī)療器械標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)。

??3月31日，記者了解到，阿里集團(tuán)擬收購(gòu)陳航（無(wú)招）創(chuàng)辦兩氫一氧公司的投資人股份，交易完成后，陳航（無(wú)招）將出任阿里集團(tuán)釘釘CEO。現(xiàn)任釘釘總裁葉軍（不窮）將回到阿里巴巴集團(tuán)，另有任用。

??3月31日晚，淘寶交個(gè)朋友直播間，宇樹(shù)科技人形機(jī)器人G1作為AI機(jī)器人主播直播帶貨，售賣宇樹(shù)科技機(jī)器狗GO2，包括AIR與PRO兩款商品五種組合，售價(jià)自9997元至21999元不等。1分鐘內(nèi)銷售額超100萬(wàn)元，直播進(jìn)行了十多分鐘，最終成交額約190萬(wàn)元。

??華為發(fā)布2024年年度報(bào)告，報(bào)告顯示，華為經(jīng)營(yíng)結(jié)果符合預(yù)期，實(shí)現(xiàn)全球銷售收入8621億元，凈利潤(rùn)626億元。2024年研發(fā)投入達(dá)到1797億元，約占全年收入的20.8%，近十年累計(jì)投入的研發(fā)費(fèi)用超過(guò)12490億元。其中，華為云實(shí)現(xiàn)銷售收入688億元，同比增長(zhǎng)24.4%，海外公有云收入增長(zhǎng)超過(guò)50%，昇騰AI云服務(wù)實(shí)現(xiàn)6倍增長(zhǎng)。

中旗新材：控股股東擬變更為星空科技 股票4月1日起復(fù)牌

中旗新材公告，2025年3月31日，星空科技與公司控股股東海南羽明華、實(shí)際控制人周軍及青島明琴簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，星空科技擬受讓轉(zhuǎn)讓方持有的合計(jì)3049.89萬(wàn)股公司股份，占公司股份總數(shù)的24.97%。同日，星空科技的一致行動(dòng)人陳耀民與海南羽明華簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，陳耀民擬受讓海南羽明華持有的611.93萬(wàn)股公司股份，占公司股份總數(shù)的5.01%。本次股份轉(zhuǎn)讓完成后，公司控股股東將由海南羽明華變更為星空科技，上市公司實(shí)際控制人將由周軍變更為賀榮明。公司股票及可轉(zhuǎn)債自2025年4月1日開(kāi)市起復(fù)牌，可轉(zhuǎn)換公司債券恢復(fù)轉(zhuǎn)股。

北方華創(chuàng)：擬14.48億元協(xié)議受讓芯源微8.41%股份

北方華創(chuàng)公告稱，公司以現(xiàn)金為對(duì)價(jià)，協(xié)議受讓中科天盛持有的芯源微8.41%股份，合計(jì)16,899,750股，受讓價(jià)格為85.71元/股，交易金額為14.48億元。此次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。交易完成后，北方華創(chuàng)對(duì)芯源微的持股比例將達(dá)到17.90%，成為芯源微第一大股東。

上港集團(tuán)：2024年凈利潤(rùn)149.54億元，同比增長(zhǎng)13.26%

上港集團(tuán)公告，公司2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入381.17億元，同比增長(zhǎng)1.51%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)149.54億元，同比增長(zhǎng)13.26%。公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.45元（含稅）。

中航沈飛：2024年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)12.86%，擬10派2.6元

中航沈飛公告，2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入428.37億元，同比下降7.37%；凈利潤(rùn)33.94億元，同比增長(zhǎng)12.86%。公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2.6元（含稅）。

美晨科技：涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案

美晨科技公告稱，公司于2025年3月31日收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《立案告知書(shū)》，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司立案。若后續(xù)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰認(rèn)定的事實(shí)，觸及《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》規(guī)定的其他風(fēng)險(xiǎn)警示或重大違法強(qiáng)制退市情形，公司股票將被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示或重大違法強(qiáng)制退市。在立案調(diào)查期間，公司將積極配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的調(diào)查工作，并嚴(yán)格按照監(jiān)管要求履行信息披露義務(wù)。

西部黃金：公司目前一切生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況正常

西部黃金發(fā)布異動(dòng)公告，經(jīng)公司自查，公司目前一切生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況正常，內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序良好，日常經(jīng)營(yíng)情況未發(fā)生重大變化，生產(chǎn)成本和銷售等情況沒(méi)有出現(xiàn)大幅度波動(dòng)，所在的市場(chǎng)環(huán)境、行業(yè)政策等未發(fā)生重大調(diào)整，不存在應(yīng)披露而未披露的重大信息。

國(guó)泰君安：過(guò)去十年，四月、七月與十月個(gè)股表現(xiàn)與業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)相關(guān)性最為密切，其中又以四月為甚，因此四月是全年中股市最關(guān)注增長(zhǎng)的月份。展望四月，風(fēng)格趨向平衡，建議重視業(yè)績(jī)，看好設(shè)備更新、以舊換新受益板塊與低PB個(gè)股。

國(guó)金證券：光伏產(chǎn)業(yè)鏈景氣修復(fù)持續(xù)進(jìn)行時(shí)，玻璃4月盈利水平有望繼續(xù)大幅改善，測(cè)算頭部電池片產(chǎn)能已實(shí)現(xiàn)盈利，各地新能源市場(chǎng)化交易新政緊鑼密鼓制定中；重申4月內(nèi)板塊將迎來(lái)對(duì)需求側(cè)悲觀預(yù)期的修正、以及股價(jià)對(duì)基本面右側(cè)的追趕。

國(guó)金證券：歷經(jīng)近4年市場(chǎng)糾偏與下行調(diào)整，地產(chǎn)各項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)累計(jì)下滑幅度大，但購(gòu)房總需求并未顯著減少，從新房逐步向二手房轉(zhuǎn)移，今年以來(lái)二手房活躍度已超過(guò)新房市場(chǎng)。隨著家裝存量時(shí)代來(lái)臨，消費(fèi)建材需求主導(dǎo)因素將逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榉?，中長(zhǎng)期規(guī)模有望保持穩(wěn)定，繼續(xù)推薦涂料龍頭，關(guān)注零售端占比高或者零售轉(zhuǎn)型順利的消費(fèi)建材龍頭。