如果說2024年是中國可持續(xù)信息披露的起點之年，那么2025年無疑將是制度建設(shè)與市場準(zhǔn)備方面更為關(guān)鍵的一年。隨著年報季接近尾聲，在A股和H股上市的58家中資銀行中，超過半數(shù)披露了2024年可持續(xù)發(fā)展報告。

在上市銀行披露的ESG（環(huán)境、社會和公司治理）報告中，記者發(fā)現(xiàn)，披露內(nèi)容更加豐富多元，但報告的標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化亟待提高。目前來看，商業(yè)銀行遇到的披露難題包括投融資碳排放核算、多頭監(jiān)管和標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、企業(yè)配合度低、數(shù)據(jù)可靠性不足等問題。

在2025上海氣候周活動中，商業(yè)銀行相關(guān)領(lǐng)域人士深入探討了銀行在可持續(xù)信息披露領(lǐng)域的現(xiàn)狀、面臨的挑戰(zhàn)以及未來發(fā)展方向。與會人士重點關(guān)注如何在滿足監(jiān)管要求的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步挖掘信息披露的內(nèi)生動力，開展高質(zhì)量的信息披露，從而有效提升商業(yè)銀行自身的氣候風(fēng)險管理能力。

認(rèn)知偏差與多頭監(jiān)管的披露挑戰(zhàn)

從本質(zhì)上來說，ESG不應(yīng)僅僅是獲取經(jīng)濟回報的工具，而更應(yīng)是促進(jìn)經(jīng)濟與社會協(xié)調(diào)發(fā)展的核心手段。“遺憾的是，目前我們對這一點的認(rèn)識還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。”上海金融業(yè)聯(lián)合會特聘專家、上海首席經(jīng)濟學(xué)家金融發(fā)展中心離岸金融研究所所長景建國指出，目前社會對ESG的認(rèn)知存在一定的誤區(qū)，許多人過于關(guān)注ESG帶來的經(jīng)濟收益，卻忽略了其在推動經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展方面的關(guān)鍵作用。

由于市場主體對ESG概念的界定和理解較為模糊，導(dǎo)致了認(rèn)知上的偏差，這進(jìn)一步引發(fā)了ESG標(biāo)準(zhǔn)體系的不完善。目前，金融機構(gòu)及相關(guān)行業(yè)尚未形成統(tǒng)一的ESG核算與披露標(biāo)準(zhǔn)。景建國稱，這種標(biāo)準(zhǔn)的缺失導(dǎo)致不同企業(yè)在信息披露時口徑不一致，缺乏可比性，進(jìn)而給投資者的決策以及監(jiān)管機構(gòu)的有效監(jiān)管和評估帶來困難。

與此同時，金融機構(gòu)在ESG相關(guān)操作環(huán)節(jié)缺乏一套統(tǒng)一且明確的方法，導(dǎo)致市場主體難以準(zhǔn)確判斷ESG項目的價值和潛在風(fēng)險，從而影響資源的有效配置。“標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一的問題尤為突出。”興業(yè)銀行總行研究院高級研究員吳艷陽指出，對于銀行而言，要滿足不同監(jiān)管機構(gòu)的相關(guān)規(guī)定，對于跨境上市或在境內(nèi)外不同交易所上市的銀行主體，更是面臨多種標(biāo)準(zhǔn)、多頭監(jiān)管以及互操作性的問題。

CDP中國資本市場業(yè)務(wù)主管朱聆也提到，“作為一家中資金融機構(gòu)，如果是內(nèi)地和香港兩地上市，不僅要滿足人民銀行的監(jiān)管披露要求，還要符合金融監(jiān)管總局的要求，財政部去年11月提出的基本準(zhǔn)則也鼓勵使用，后續(xù)可能還有氣候相關(guān)的準(zhǔn)則，確實存在多種標(biāo)準(zhǔn)和框架需要遵循。”

政策引導(dǎo)并引入第三方力量

今年是“兩山”理論提出20周年，這一重要契機為銀行推進(jìn)ESG信息披露提供了有力的背景和動力。上海農(nóng)商銀行風(fēng)險管理部總經(jīng)理楊貴院指出，要有效解決ESG信息披露問題，必須從國家治理層面給予支持。首先，數(shù)字化和智能化同等重要，信息披露對于銀行形象的提升至關(guān)重要，尤其是對民生評級有著顯著影響。信息披露成熟后，銀行可以將ESG和氣候風(fēng)險納入全面風(fēng)險管理的范疇。

吳艷陽表示，從政策推動到銀行自身實踐，必須依靠政策層面的引導(dǎo)，逐步推動從半強制性要求向強制性要求的過渡。

在業(yè)內(nèi)人士看來，ESG披露還需要引入第三方力量。楊貴院指出，中小銀行由于資源有限，在碳測算等專業(yè)工作方面面臨較大壓力，成本也較高。對于上市銀行而言，借助第三方技術(shù)支持進(jìn)行自愿信息披露，大概率能夠?qū)崿F(xiàn)合規(guī)，同時也能更好地滿足監(jiān)管要求和市場期待。

進(jìn)一步來看，吳艷陽指出，在銀行自身、標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范以及共建生態(tài)圈這三個方面，最大的挑戰(zhàn)在于如何將信息披露轉(zhuǎn)化為銀行的實際價值。僅靠評級榮譽或品牌影響力是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，因為這些因素?zé)o法構(gòu)建長期、可持續(xù)的動力。真正的動力需要落實到業(yè)務(wù)層面，讓信息披露能夠為銀行及其客戶創(chuàng)造實際價值。

要解決上述難題，吳艷陽指出，銀行需要將相對抽象的非財務(wù)信息轉(zhuǎn)化為內(nèi)部能夠識別和理解的授信指標(biāo)、風(fēng)險評價定價依據(jù)和模型，并最終將其融入相關(guān)業(yè)務(wù)。這一轉(zhuǎn)化過程涉及大量工作，目前仍有許多問題亟待解決。“因此，對于上市銀行來說，無論是碳核算、應(yīng)對多頭標(biāo)準(zhǔn)，還是解決長期內(nèi)生動力等問題，在開展可持續(xù)信息披露時都面臨諸多挑戰(zhàn)。”

楊貴院表示，在推進(jìn)氣候風(fēng)險披露工作時，需要妥善處理以下“三對關(guān)系”：首先，要平衡“主動披露”與“被動披露”的關(guān)系。我國中小銀行在信息披露的規(guī)范性方面仍有待提升，需要逐步提高強制性披露標(biāo)準(zhǔn)的要求。其次，要在“披露內(nèi)容”與“披露方式”之間找到平衡，既要明確披露的重點內(nèi)容，也要注重信息披露的深度和廣度，避免選擇性披露或隱瞞信息。最后，要實現(xiàn)數(shù)字化與智能化的有機結(jié)合。