近段時間以來，多家民營銀行下調(diào)存款產(chǎn)品掛牌利率，甚至出現(xiàn)存款利率“倒掛”現(xiàn)象，引發(fā)市場關(guān)注。這一舉措背后，是民營銀行在負債端面臨較大壓力下的“自救”之舉。

從已披露的2024年經(jīng)營情況來看，民營銀行正面臨凈息差收窄與負債成本上升的雙重壓力，業(yè)績表現(xiàn)也因此出現(xiàn)分化。具體來看，一方面，高息攬儲模式難以為繼，監(jiān)管政策收緊與市場利率波動使得民營銀行吸儲能力和盈利能力下滑；另一方面，居民存款定期化趨勢延續(xù)，進一步拉高了負債成本。在上述雙重壓力下，多家銀行凈利潤出現(xiàn)下滑，部分銀行甚至接近“腰斬”。

與此同時，“重零售、輕對公”的策略雖在短期內(nèi)提升了部分銀行的息差水平，但也引發(fā)了利率上升、消費者投訴增多以及資產(chǎn)配置過度集中等問題，給銀行的長期發(fā)展帶來隱憂，截至2024年末，民營銀行整體資產(chǎn)質(zhì)量也有所下滑。

（圖片來源：第一財經(jīng)據(jù)Wind數(shù)據(jù)、銀行業(yè)績報告整理）

紛紛“降息”壓降負債成本

2024年，民營銀行凈息差整體呈下降趨勢。具體來看，溫州民商銀行凈息差為2.23%，較上年末下降0.52個百分點；重慶富民銀行凈息差為3.39%，較上年末下降0.26個百分點；威海藍海銀行凈息差較去年同期大幅下降，減少1.99個百分點至2.35%。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，民營銀行凈息差不斷收窄，根源在于其高息攬儲模式難以為繼。上海金融與發(fā)展實驗室首席專家、主任曾剛指出，在存款利率整體下行的大環(huán)境下，民營銀行過去依賴“高息+線上”攬儲的方式正遭遇重重困境。一方面，高息攬儲使得民營銀行利差空間不斷壓縮；另一方面，監(jiān)管政策的收緊也對其高息策略形成約束，最終導(dǎo)致民營銀行吸儲能力與盈利能力均出現(xiàn)下滑態(tài)勢。

但與此同時，居民存款定期化趨勢仍在延續(xù)，拉高民營銀行負債成本。監(jiān)管數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，住戶部門本外幣存款中，定期及其他存款余額達110.4萬億元，而活期存款余額為41.82萬億元，定活比依然處于較高水平。

在全行業(yè)面臨存款定期化趨勢加強的背景下，民營銀行也不例外。以上海華瑞銀行為例，截至2024年末，其個人定期存款和公司定期存款雙雙走高，分別增長37.35%和12.63%，達到112.98億元和209.09億元。

多家民營銀行凈利潤在凈息差縮窄的沖擊下出現(xiàn)下滑。截至2024年末，盡管部分民營銀行營業(yè)收入實現(xiàn)了正增長，但凈利潤卻未同步提升。其中，威海藍海銀行凈利潤下滑47.83%，溫州民商銀行凈利潤下滑43.32%，近乎“腰斬”；北京中關(guān)村銀行凈利潤也出現(xiàn)了11%的下滑。

在當(dāng)前息差收窄、市場利率波動的背景下，嚴格控制高成本負債已成為民營銀行的關(guān)鍵任務(wù)。記者觀察到，今年多家民營銀行紛紛開啟了“降息”模式。

例如，近日，微眾銀行發(fā)布公告，宣布自4月29日起對個人存款產(chǎn)品年利率進行調(diào)整。調(diào)整后，整存整取定期存款的5年期、3年期、2年期、1年期年利率均統(tǒng)一為1.60%。此次利率調(diào)整中，5年期、3年期、2年期定期存款利率較此前下調(diào)了40個基點，1年期定期存款利率下調(diào)了20個基點。

此前，包括上海華瑞銀行、無錫錫商銀行、重慶富民銀行、武漢眾邦銀行、遼寧振興銀行、天津金城銀行、網(wǎng)商銀行等多家銀行紛紛宣布調(diào)整利率水平。調(diào)整幅度在20～50個基點之間，且涉及多個期限品種。甚至有銀行出現(xiàn)了利率“倒掛”現(xiàn)象，即5年期定存利率低于3年期定存利率。

招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼指出，在存款利率調(diào)整過程中，通常情況下，期限較長的存款產(chǎn)品利率較高，因此成為利率下調(diào)的重點對象?！暗箳臁爆F(xiàn)象是多因素綜合作用的結(jié)果，一方面，部分中小銀行短期內(nèi)面臨一定的流動性壓力，通過提高短期存款利率來吸收存款，以此緩解短期資金緊張的局面；另一方面，銀行對利率走勢進行了預(yù)判，認為存款利率將繼續(xù)下行，因此主動減少對利率較高的中長期存款的吸收。

“重零售”策略背后的風(fēng)險

記者注意到，已披露2024年業(yè)績情況的9家民營銀行中，凈息差表現(xiàn)分化。其中，無錫錫商銀行凈息差為5.85%，北京中關(guān)村銀行為4.31%。

進一步分析發(fā)現(xiàn)，那些保持較高息差水平的民營銀行貸款結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出明顯的零售化特征。例如，截至2024年末，無錫錫商銀行個人消費貸款余額高達226.57億元，占總貸款的比例達到了78.26%。相比之下，對公貸款余額僅為62.94億元，占比21.74%。2024年，該行零售貸款余額較上一年度增長超過20%。

上海華瑞銀行也是維持較高息差水平的銀行之一。過去一年，該行與攜程、得物等知名平臺建立合作關(guān)系，大力布局出行金融領(lǐng)域，推廣“聯(lián)合貸”，帶動零售業(yè)務(wù)快速發(fā)展。截至2024年末，上海華瑞銀行個人貸款308.83億元，較去年同期增長接近兩成，占到貸款總額的近九成，正因如此，該行當(dāng)年凈利潤同比大幅增長314.48%。

這種“重零售、輕對公”的策略，直接導(dǎo)致利率水平上升。部分銀行主打的個人消費貸款產(chǎn)品，逼近司法保護上限（36%）。而上述這種“聯(lián)合貸”模式也引發(fā)了一系列問題。例如，民營銀行常被個人消費者投訴。記者在黑貓投訴平臺上發(fā)現(xiàn)，多家民營銀行因與第三方平臺合作發(fā)放的貸款，多次因借款利息過高、暴力催收等問題遭到投訴。

與此同時，銀行過度依賴個人貸款業(yè)務(wù)，還導(dǎo)致資產(chǎn)配置過度集中于零售貸款領(lǐng)域。這種單一的業(yè)務(wù)布局不僅擴大了整體風(fēng)險敞口，還累積了一定的不良貸款。例如，2024年，無錫錫商銀行的不良貸款率上升了0.57個百分點，達到1.25%，而撥備覆蓋率則被削減了一半。溫州民商銀行也面臨類似情況，其不良貸款率從2023年末的0.89%攀升至2024年末的1.43%，上升了0.54個百分點。