有數(shù)據(jù)顯示，中國高凈值人群正以每年接近GDP增速兩倍的增長率在成長。很多企業(yè)主和家庭開始從“創(chuàng)富”階段過渡到“守富”及“傳富”階段。

他們中有超過60%具有企業(yè)主背景，這些創(chuàng)富人群絕大多數(shù)已超過50歲。企業(yè)的接班人問題、創(chuàng)富一代自身的身體和婚姻狀況對企業(yè)未來走向的影響、財(cái)富的保值增值與分配;二代的婚姻風(fēng)險(xiǎn)、人身意外風(fēng)險(xiǎn)乃至接班、轉(zhuǎn)型與發(fā)展問題;更遠(yuǎn)到三代的身心健康、教育、家族精神傳承等。如何穩(wěn)妥有效地“傳富”，正成為其焦慮的并迫切需要找出答案的問題。

剩下超過三分之一的高凈值人群中則有一半是“金領(lǐng)”，雖然他們的收入來源與家庭/家族結(jié)構(gòu)相對簡單很多，但這些人很多有境外學(xué)習(xí)或工作背景，乃至擁有境外居民身份，對于投資與稅收問題越來越敏感，從一個(gè)長遠(yuǎn)的眼光，無論出自資產(chǎn)有序傳承、子女育成、贍養(yǎng)長輩、養(yǎng)老保障、消費(fèi)規(guī)劃等角度，這群人也正積極尋求財(cái)富的有效節(jié)稅與合理分配的解決方案。

家族財(cái)富的管理與傳承，往往是線條豐富、結(jié)構(gòu)復(fù)雜、極具個(gè)體化的解決方案。在這些方案之中，必定出現(xiàn)的部分是保險(xiǎn)規(guī)劃乃至保險(xiǎn)金信托的安排。中國市場的保險(xiǎn)金信托是隨著家族信托的興起而產(chǎn)生的。

保險(xiǎn)金信托成為很多中國高凈值客戶試水建立完整家族信托的“敲門磚”，不是沒有原因的。

首先，保險(xiǎn)+信托，比較簡單又有效地解決了“三權(quán)分立”問題。家族資產(chǎn)的所有權(quán)本來就是似是而非的，創(chuàng)富一代與兄弟姐妹乃至父母間的資產(chǎn)本身是很難分割的，這種模糊的心理和情感認(rèn)定，很難經(jīng)受住時(shí)間和家族不斷擴(kuò)大的挑戰(zhàn);在管理權(quán)方面，不僅涉及家族的資產(chǎn)由誰打理的問題，也涉及要傳承的資產(chǎn)是否與負(fù)債分割，不僅在意愿分配的時(shí)候存在，且在實(shí)施的時(shí)候還有與當(dāng)初期望同等的價(jià)值。所以，部分指定的資產(chǎn)由專業(yè)的第三方打理，不失為一個(gè)穩(wěn)妥的方式。而保險(xiǎn)+信托的方式，也體現(xiàn)了在相當(dāng)長的時(shí)間(即國內(nèi)家族信托與資產(chǎn)管理尚未達(dá)到國際水準(zhǔn)的較長階段)，事實(shí)上由獨(dú)立的兩家金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行履約承諾與互相“監(jiān)管”的事實(shí)。在受益權(quán)方面，保險(xiǎn)金信托更體現(xiàn)了其直接、長期、明確，并且不受繼承權(quán)公證拖累的有效性。

其次，保險(xiǎn)金信托本身的私密性和便捷性，令身故保險(xiǎn)金或生存金的安排能更貼近投保人的意愿，并無需提前(保險(xiǎn)理賠未發(fā)生之前、信托資產(chǎn)未分配之前)公布或公證，其安排的更改也相對更私密與高效。近年來隨著一些著名遺產(chǎn)糾紛官司被八卦新聞傳播，國人們也逐漸清楚地認(rèn)識到遺囑公證是不等于繼承權(quán)公證的，所以復(fù)雜關(guān)系下僅憑遺囑就順利傳富或分配遺產(chǎn)的情況很少見。而基于《信托法》保護(hù)的保險(xiǎn)金信托，則避免了繼承權(quán)公證的繁雜手續(xù)乃至遺產(chǎn)披露的手續(xù)。這種安排更適合對家族信托有概念無實(shí)踐的高凈值人群。

第三，保險(xiǎn)金信托的“門檻”通常要低于家族信托，同時(shí)具備高杠桿性。相比較動(dòng)輒幾千萬元現(xiàn)金外加一定手續(xù)費(fèi)的家族信托，保險(xiǎn)金信托通常折合年保費(fèi)甚至不足百萬元就可設(shè)立，通過每年不斷地投入而增長，同時(shí)，一些終身壽險(xiǎn)或定期壽險(xiǎn)也達(dá)到了數(shù)倍乃至數(shù)十倍的保障杠桿。

最后，雖然保險(xiǎn)金信托的資產(chǎn)是非常簡單的(僅涉及與保險(xiǎn)給付有關(guān)的現(xiàn)金資產(chǎn)，不涉及任何股權(quán)、房產(chǎn)、收藏等復(fù)雜的家庭或企業(yè)資產(chǎn))，但其分配與傳承的原則和思考路徑與家族信托并無二致。都涉及到分配給誰、何時(shí)分配、分配條件與金額等。通過這種長期規(guī)劃與指定受益人，解決了很多現(xiàn)實(shí)中面臨的問題，如：

1.在復(fù)雜的婚姻與子女狀況中分別指定身前、身后的分配份額與條件;

2.激勵(lì)二代努力學(xué)習(xí)與上進(jìn)(根據(jù)考取的學(xué)校及獲得的成績，分配不同金額的教育金);

3.創(chuàng)造二代們追尋夢想、試錯(cuò)的機(jī)會(若干次的創(chuàng)業(yè)金);

4.為二代的婚姻風(fēng)險(xiǎn)提供事先的有條件的隔離與分配;

5.通過不同的分配方式對三代的價(jià)值觀與行為進(jìn)行引導(dǎo)與約束，使家族精神得以延續(xù);

6.通過約定方式、方法與標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)回饋相鄰或持續(xù)進(jìn)行“心有余、力足夠、時(shí)不足”的公益項(xiàng)目。

高凈值人群在思考并設(shè)立保險(xiǎn)金信托過程中，通常獲得的兩個(gè)最大的受益將是：

其一，保險(xiǎn)保障是一個(gè)家庭保障的基石。盡管有些保險(xiǎn)是不可能進(jìn)保險(xiǎn)金信托的(如重疾保險(xiǎn))，但對保險(xiǎn)金信托的梳理，也是對家庭保障結(jié)構(gòu)的梳理與鞏固。沒有妥善進(jìn)行企業(yè)與家庭資產(chǎn)隔離、尚未完美處理婚姻風(fēng)險(xiǎn)帶來的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，從富貴到貧民可能只是一紙通知書的距離;

其二，當(dāng)你真正開始思考傳承問題的時(shí)候，也是你真正面對家庭的責(zé)任、家族的發(fā)展、對下一代的期望乃至社會責(zé)任，而檢視豐富內(nèi)心世界的時(shí)候。

（本文作者為信誠人壽副總經(jīng)理、首席市場官）