說到泰國，中國游客無不贊嘆它的海島風(fēng)光和低廉物價，而有點金融知識的人，恐怕都會想起1997-1998年那場亞洲金融危機。20年過去了，當(dāng)年“亞洲四小虎”的盛名不復(fù)，但泰國經(jīng)濟已經(jīng)逐漸從那場危機中恢復(fù)元氣，2018年第一季度，泰國GDP增長達(dá)到4.8%，創(chuàng)下5年來最高水平。兩年前，泰國政府推出了名為“泰國4.0”的經(jīng)濟刺激計劃，旨在讓泰國走上靠創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)推動經(jīng)濟發(fā)展的道路。由此泰國經(jīng)濟增長前景再度為世人看好，而與上世紀(jì)90年代前的繁榮期相比，這次多了很多中國企業(yè)的參與。

坐擁中南半島中心的絕佳位置，這個舊稱暹羅的國度自古以來就是絲綢之路經(jīng)濟帶的重要地區(qū)，也是海上絲綢之路的必經(jīng)之地，中國與泰國的海上貿(mào)易往來可以追溯到元代。如今，在中國一帶一路倡議下，泰國將為中國投資者帶來哪些機遇？近日，第一財經(jīng)跟隨大華銀行（United Overseas Bank，UOB）前往泰國，對當(dāng)?shù)氐闹匈Y機構(gòu)和工業(yè)園區(qū)進(jìn)行了實地采訪。大華銀行是新加坡的主要銀行之一，在東南亞擁有廣泛的分支機構(gòu)，也是目前在泰國規(guī)模最大的外資銀行之一。

大多數(shù)受訪者認(rèn)為，作為曾經(jīng)的“亞洲四小虎”，泰國經(jīng)濟市場化程度高，金融服務(wù)較為完善，整體風(fēng)險相對較小，但是與此同時，對于想要走出去的中資企業(yè)，做好功課、選擇有實力的、合適的合作伙伴，從而克服不可避免的文化差異和潛在市場風(fēng)險，是成功的關(guān)鍵因素。此外，第一財經(jīng)也發(fā)現(xiàn)，泰國對于環(huán)保、發(fā)展綠色經(jīng)濟有較強意識，受訪者不約而同地建議，中資企業(yè)在當(dāng)?shù)夭荒芎鲆暵男猩鐣?zé)任，這樣方能得到當(dāng)?shù)卣兔癖姷闹С帧?/p>

借力泰國4.0

6月是泰國的雨季，第一財經(jīng)一行到達(dá)的當(dāng)天，13名少年足球運動員因為連日暴雨，被困在泰國北部山洞命懸一線的消息，牽動了全世界的心。然而在首都曼谷，卻并沒有見到一滴雨，繁華地段游人如織。這座亞洲名城，現(xiàn)在擁有一條地鐵、一條輕軌，高架密集，高樓林立，當(dāng)年“亞洲四小虎”的印跡依然依稀可見。曼谷已連續(xù)五年成為亞洲到訪量居首的旅游城市。

旅游和農(nóng)業(yè)是泰國的兩大支柱產(chǎn)業(yè)，2017年，泰國吸引了3500多萬外國游客到訪，相當(dāng)于本國人口的一半多，農(nóng)業(yè)收入實現(xiàn)5.3%增長，高于GDP增速。然而，這個曾經(jīng)的“亞洲四小虎”已經(jīng)不滿足于只是作為旅游大國和傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)大國的存在。在經(jīng)歷了以農(nóng)業(yè)為支柱產(chǎn)業(yè)的泰國1.0、重工業(yè)的2.0以及輕工業(yè)的3.0后，這個東南亞第二大經(jīng)濟體制定了雄心勃勃的“泰國4.0”計劃，即發(fā)展以創(chuàng)新驅(qū)動為主線的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，最終完成從中等收入國家到高收入國家的華麗蛻變。

泰國4.0由巴育政府2016年首次提出，在這一改革計劃下，泰國經(jīng)濟將更倚重創(chuàng)新和技術(shù)推動。為此，泰國制定了十大目標(biāo)產(chǎn)業(yè)：5個為加持新技術(shù)的已有優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)——現(xiàn)代汽車制造業(yè)、智能電子產(chǎn)業(yè)、高端旅游及保健旅游業(yè)、農(nóng)業(yè)和生物技術(shù)、食品加工業(yè)；5個為提供投資新機會的未來產(chǎn)業(yè)——機器人制造業(yè)、航空業(yè)、生物燃料和生物化學(xué)、數(shù)字經(jīng)濟、全方位醫(yī)療產(chǎn)業(yè)。

“東部經(jīng)濟走廊”便是泰國4.0戰(zhàn)略下的核心項目，該項目規(guī)劃在泰國東部沿海的北柳、春武里和羅勇3府，大力發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施，實行一系列投資優(yōu)惠政策鼓勵高附加值產(chǎn)業(yè)發(fā)展。東部經(jīng)濟走廊計劃需要在2017-2021年間投入440億美元。

顯然，泰國提出的構(gòu)建以創(chuàng)新驅(qū)動為主線的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略同“一帶一路”發(fā)展理念和目標(biāo)高度契合。大華銀行（泰國）首席執(zhí)行官陳俊興對第一財經(jīng)記者表示，泰國將顯著受益于“一帶一路”倡議，泰國吸引的外商直接投資將大幅增長，中泰兩國的貿(mào)易往來也將明顯增加。

大華銀行（泰國）的經(jīng)濟學(xué)家Manop將東部經(jīng)濟走廊的建設(shè)比喻成“泰國游戲規(guī)則的改變者”：未來泰國的基礎(chǔ)設(shè)施水平將大大得以提升，將擴建烏塔堡機場，同時建設(shè)高鐵，將曼谷廊曼機場、素萬那普機場、芭提雅烏塔堡機場3大機場連接起來。此外，計劃還包括擴建泰國最大的深水港蘭乍邦港，將其打造成成東南亞地區(qū)的國際貨運新樞紐。“不光是基礎(chǔ)設(shè)施將從中受益，大量私營部門也將從中獲得許多商機。”

大華銀行（泰國）分行機構(gòu)銀行部主管謝樹欽建議，除了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)這些中國傳統(tǒng)優(yōu)勢項目外，在泰國4.0的推進(jìn)下，中國企業(yè)可以積極參與泰國的產(chǎn)業(yè)升級中。以泰國支柱產(chǎn)業(yè)之一的汽車制造為例，隨著電動汽車的發(fā)展，汽車制造的產(chǎn)業(yè)鏈正在發(fā)生變化。他認(rèn)為，來自中國的相關(guān)企業(yè)就可以參與到泰國汽車產(chǎn)業(yè)鏈的升級中。此外，泰國是個農(nóng)業(yè)大國，那些能夠幫助泰國利用生物技術(shù)的企業(yè)也是泰國所需要的，“生物燃料、生物塑料等幫助提高能源利用率的技術(shù)和企業(yè)都將大受歡迎。”

他認(rèn)為，泰國4.0旨在推動泰國在“智能”方面的發(fā)展，而過去20年，中國經(jīng)濟高速發(fā)展，有很多經(jīng)驗可以帶到泰國，這對中資企業(yè)也是很好的商機。

已經(jīng)有越來越多的中資企業(yè)進(jìn)入泰國。泰國投資促進(jìn)委員會（Board Of Investment，BOI）官方網(wǎng)站的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年全年，來自中國內(nèi)地向該委員會的投資申請共有87宗，投資金額275億泰銖。位列第三，僅次于日本、新加坡。

泰國最大的工業(yè)園地產(chǎn)商安美德 （Amata） 創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官邱威功向第一財經(jīng)介紹，在安美德中國區(qū)內(nèi)，已經(jīng)聚集了來自中國的100多家企業(yè)，投資總額超過25億美元。涵蓋汽配、新能源等中國優(yōu)勢項目。

而在近期的中資企業(yè)投資案例中，最有名的恐怕非阿里巴巴莫屬。2016年4月，阿里巴巴以10億美元的價格，獲得總部位于泰國的東南亞最大電商平臺Lazada的控股權(quán)。此后阿里巴巴再注資10 億美元，將其在Lazada的股權(quán)份額提升至83%。2016年6月，華為在曼谷設(shè)立地區(qū)總部，稱這是該公司在東南亞的第一個科技和創(chuàng)新中心。

大華銀行早在2013年便在泰國設(shè)立了外國直接投資咨詢部，隨著泰國4.0的推進(jìn)，該行正在期待迎來更多的中資客戶，目前大華銀行已經(jīng)成立了專門的中國服務(wù)部，并在泰國配備了能用普通話服務(wù)的團(tuán)隊。謝樹欽透露，目前大華銀行（泰國）的中資客戶約有30多家，分布于房地產(chǎn)、基建、汽車、信息技術(shù)等行業(yè)，他預(yù)計，未來該行將與更多來自于例如數(shù)字科技、生物技術(shù)等高技術(shù)含量的中資企業(yè)展開合作。“現(xiàn)在還僅僅是個開頭。” 他表示。

亞洲金融危機爆發(fā)前的1996年，泰國人均GDP超過3000美元，被世界銀行列為中等收入國家。2017年，泰國人均GDP約6000美元，世界排名第87位。泰國政府的目標(biāo)是到2036年，實現(xiàn)人均GDP1.3萬美元。泰國能否擺脫“中等收入陷阱”，成敗取決于泰國4.0能否成功，也因此，泰國各界都對泰國4.0寄予了厚望。

泰國優(yōu)勢

對于任何想要走出去的企業(yè)而言，目的地的選擇無疑是首先要做的功課。泰國中資企業(yè)和金融機構(gòu)普遍認(rèn)為，對于想要進(jìn)入東南亞市場的投資者來說，泰國具有明顯的地理優(yōu)勢，相對其他東盟國家，泰國經(jīng)濟開放程度高，文化包容性強，基礎(chǔ)設(shè)施更完善，此外當(dāng)?shù)丶夹g(shù)勞動力也較為成熟。

在大華銀行的牽線下，第一財經(jīng)探訪了已經(jīng)在泰國耕耘10多年的中資企業(yè)——廣墾橡膠。廣墾橡膠在泰國的開拓始于2005年。2016年，廣墾橡膠收購泰國泰華樹膠，成為其控股股東，并一躍成為世界第三大橡膠生產(chǎn)商。

泰華樹膠的董事總裁萬大川是位80后，已經(jīng)作為中方派出的高管駐扎在泰國5年，一年里要在廣州和曼谷往返多次。他認(rèn)為，在整個東盟國家中，泰國各方面的優(yōu)勢都比較明顯。“泰國地理位置優(yōu)越，氣候條件對于天然橡膠行業(yè)來說，優(yōu)勢非常明顯。泰國的基礎(chǔ)設(shè)施相對比較完善，政府對于外資企業(yè)的優(yōu)惠和支持政策也比較優(yōu)越。”

企業(yè)走出去離不開金融服務(wù)，當(dāng)?shù)亓己玫慕鹑诜?wù)體系能給企業(yè)強有力的支持。萬大川認(rèn)為，泰國的金融服務(wù)，不論是外匯還是借貸條件，在整個東盟地區(qū)有較明顯優(yōu)勢。“這也是我們把泰國作為一個重點投資區(qū)域考量的主要因素。” 目前，泰華樹膠與大華銀行的合作主要包括外匯結(jié)算、外匯借貸、支付等。隨著匯率波動加劇，特別是美元兌泰銖的波動比較頻繁，中資企業(yè)也希望銀行方面提供相關(guān)衍生產(chǎn)品，以使企業(yè)更好地控制匯率波動風(fēng)險。

萬大川認(rèn)為，泰國的勞動力相對豐富，選擇空間還比較大。特別是在曼谷總部，勞動力素質(zhì)較好，受過高等教育的人才較充裕。

泰國國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，截至2017年1月，泰國的平均工資水平是每月13963泰銖，折合人民幣近2700元，這個數(shù)字還是要比中國的低了不少。

謝樹欽表示，泰國中產(chǎn)階級人數(shù)正在上升，城市化不斷推進(jìn)中，泰國擁有成熟的技術(shù)勞動人口，政府對外資持積極態(tài)度。此外，泰國對華人文化較為熟悉，這些都是泰國吸引中國企業(yè)投資的優(yōu)勢。

Manop建議，中資企業(yè)可以將泰國作為進(jìn)入東南亞市場的“跳板”，中資企業(yè)進(jìn)入泰國后，就能較容易地拓展湄公河流域的其他東南亞市場。

與其他東盟國家相比，泰國的總體稅收更為優(yōu)惠。根據(jù)新修訂的《泰國投資法案》和《泰國競爭力增強法案》，到泰國投資的企業(yè)，根據(jù)投資項目科技含量的不同，可享受相應(yīng)的企業(yè)所得稅減免優(yōu)惠。如生物技術(shù)、納米技術(shù)、先進(jìn)材料技術(shù)和數(shù)字信息技術(shù)企業(yè)等可免除13年的企業(yè)所得稅；一些符合要求的高附加值和高科技產(chǎn)業(yè)最高可獲15年的企業(yè)所得稅減免優(yōu)惠。為了吸引外國高端人才，外企高管的個人所得稅率也非常優(yōu)惠，15%的個人所得稅率為東盟各國中最低。

根據(jù)2016年世界銀行的排名，泰國的經(jīng)商便利程度在亞洲新興經(jīng)濟體中位居第二。

挑戰(zhàn)與風(fēng)險

泰國政府已然微笑著向世界招手，富裕起來的中國人無疑是外國投資的重要力量。然而企業(yè)要想跨國經(jīng)營，并非易事，多位受訪者認(rèn)為，想要走出去的中資企業(yè)不應(yīng)指望“掙快錢”，而是應(yīng)該做好更為長期的準(zhǔn)備。此外，想要在異國他鄉(xiāng)經(jīng)營成功，除了控制風(fēng)險，與當(dāng)?shù)亓己玫幕?，履行社會?zé)任也必不可缺。

萬大川坦言，在泰國經(jīng)營多年，“有一些經(jīng)驗，也有一些教訓(xùn)”。對于走出去的中資企業(yè)最大的挑戰(zhàn)，他認(rèn)為，主要難點還是在于企業(yè)文化差異、思維方式和管理模式上的不同。比如在管理模式上，國內(nèi)更追求效率，而泰國當(dāng)?shù)仄髽I(yè)則看中過程，“所以他們在細(xì)節(jié)上控制的比我們更好一些。但是在效率上，與我們的管理目標(biāo)可能會有一些出入。”這也難怪我們剛到曼谷，當(dāng)?shù)厮緳C就教了我們一句泰語：jai yenyen，意思是“慢慢來”。

邱威功對自己園區(qū)的100多家中資企業(yè)都十分了解，他認(rèn)為，對于中國投資者而言，最大的挑戰(zhàn)是語言。另外，對泰國法律和制度不夠了解也是對外國投資者的一項巨大挑戰(zhàn)。

他建議想要走出去的中資企業(yè)，首先要做一個比較充分的前期的調(diào)查和了解，比如聘請可靠的第三方專業(yè)機構(gòu)對項目和區(qū)域進(jìn)行充分調(diào)研和研究，其次選擇一個合適的合作伙伴，比如在銀行的選擇上。此外，與當(dāng)?shù)氐年P(guān)系，比如對保護(hù)環(huán)境、勞工福利等進(jìn)行充分考慮，這樣對公司后續(xù)的可持續(xù)經(jīng)營才會比較有利。

陳俊興認(rèn)為，選擇在當(dāng)?shù)赜袕V泛網(wǎng)絡(luò)的合作銀行十分重要，因為這樣能夠幫助企業(yè)進(jìn)入海外拓展需要的生態(tài)系統(tǒng)，比如泰國相關(guān)投資管理部門、行業(yè)協(xié)會、律師事務(wù)所、會計事務(wù)所等。

而對于投資者最關(guān)心的投資風(fēng)險，他認(rèn)為泰國營商環(huán)境相對成熟，法律與政治上的風(fēng)險都較小，更多的是市場風(fēng)險。

過去幾年，中國經(jīng)濟快速增長，然而在海外開拓的中資企業(yè)可能不能指望在這樣的新興市場掙快錢。Manop認(rèn)為，由于語言、文化等障礙，外國投資者也許在泰國“開頭并不容易”，但是如果他們能守住3-5年，他們最終肯定能從泰國的經(jīng)濟增長中獲益。

值得一提的是，無論是銀行業(yè)人士、還是當(dāng)?shù)刂匈Y企業(yè)，接受記者采訪的人士都主動提到了履行社會責(zé)任對于企業(yè)在泰國成功的重要性，這是因為“無論是泰國當(dāng)?shù)孛癖娺€是政府，都比較看重”。

萬大川認(rèn)為，中資企業(yè)在環(huán)境保護(hù)方面要做到應(yīng)盡的責(zé)任，此外要盡量安排當(dāng)?shù)氐木蜆I(yè)。目前，廣墾在當(dāng)?shù)匾验_展獎學(xué)金等公益項目。而遇到當(dāng)?shù)匕l(fā)生災(zāi)難的時候，也會力所能及進(jìn)行捐贈。他認(rèn)為，企業(yè)如果能做好這些事，企業(yè)與當(dāng)?shù)氐年P(guān)系也會更加融洽，也便于解決一些經(jīng)營上的問題。“現(xiàn)在我們跟當(dāng)?shù)厝说年P(guān)系都非常好。我們現(xiàn)在也會邀請一些當(dāng)?shù)刂苓叺挠杏绊懥Φ膯T工去中國培訓(xùn)，更好地了解中國，這樣也能增強當(dāng)?shù)貑T工對企業(yè)的榮譽感和認(rèn)同感。“

在短短數(shù)天的密集采訪過程中，記者能明顯感受到，泰國工商各界都對泰國4.0寄予了厚望。泰國，卸下“亞洲四小虎”盛名的包袱，正揭開面向未來的篇章。未來20年中，有許多商機等待中國人挖掘，是中資企業(yè)不可忽略的東南亞國家。