股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)仍是券商一大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)？

伴隨中報(bào)披露，券商的踩雷細(xì)節(jié)也隨之浮出水面，股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的具體影響“可視化”——東方證券今年上半年累計(jì)計(jì)提4.45億元資產(chǎn)減值，其中股票質(zhì)押造成的減值損失就達(dá)到3.89億元，占比超87%。

雖然從總規(guī)模來(lái)看，目前市場(chǎng)股權(quán)質(zhì)押總市值約為4.5萬(wàn)億且呈下降趨勢(shì)，但對(duì)手方券商仍受較大影響。除東方證券以外，國(guó)海證券、國(guó)元證券等多家券商計(jì)提巨額資產(chǎn)減值的風(fēng)險(xiǎn)，且導(dǎo)致當(dāng)期凈利潤(rùn)受較大影響。

有券商人士表示，證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部近日向各家證券公司下發(fā)了最新一期機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)，同時(shí)，該部近期指導(dǎo)相關(guān)證監(jiān)局對(duì)今年以來(lái)股票質(zhì)押規(guī)模增幅較大的9家證券公司進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)核查。

計(jì)提資產(chǎn)減值逾十億元

中報(bào)業(yè)績(jī)披露臨近尾聲。截至8月28日，兩市共有20家券商發(fā)布了今年半年報(bào)。

去年底，市場(chǎng)股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)全面爆發(fā)，券商該項(xiàng)業(yè)務(wù)一度“剎車(chē)”。而從此次發(fā)布的中報(bào)來(lái)看，業(yè)務(wù)規(guī)模上，從“買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)”指標(biāo)來(lái)看，部分大型券商今年上半年股票質(zhì)押回購(gòu)規(guī)模減少較為明顯。

據(jù)銀河證券半年報(bào)，買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)為人民幣331.40億元，較上年末減少17.08%，主要是股票質(zhì)押回購(gòu)規(guī)模減少所致；招商證券今年上半年股票質(zhì)押回購(gòu)融出資金余額為5267.67億元，較2018年末下降14.78%。

而部分中小型券商在今年上半年，股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)“不減反增”。

東北證券在中報(bào)里提到，截至今年二季度末，公司以自有資金作為融出方參與股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)待購(gòu)回初始交易金額為58.01億元，同比增長(zhǎng)11.43%。

“股基市場(chǎng)占有率略有下降，客戶數(shù)量實(shí)現(xiàn)較好增長(zhǎng)；股票質(zhì)押業(yè)務(wù)規(guī)模小幅增加。”東北證券表示。

對(duì)券商更為直接的影響體現(xiàn)在股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)“踩雷”造成的資產(chǎn)減值上，且由此影響半年度凈利潤(rùn)。

以東方證券為例，今年上半年，東方證券計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備總額暫列首位，達(dá)4.45億元，近九成源于股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)。據(jù)公告，東方證券上半年對(duì)以*ST東南、*ST剛泰、*ST大控為質(zhì)押股票的三筆回購(gòu)業(yè)務(wù)各計(jì)提1.77億元、1.8億元和0.7億元，分別占對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)6月末融資本金的58.34%、24.90%和8.73%。

事實(shí)上，券商的股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)早就顯現(xiàn)。

今年6月份，海通證券曾在互動(dòng)平臺(tái)上表示，其股票質(zhì)押規(guī)模較大，在出股票質(zhì)押新規(guī)后，公司會(huì)根據(jù)新規(guī)的項(xiàng)目進(jìn)行重新審定，總體規(guī)模可能略有所壓縮。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年迄今，海通證券的股票質(zhì)押回購(gòu)交易次數(shù)共285次，位居86家證券公司交易次數(shù)之首。目前，海通證券仍未解押的交易有263次，參考市值為474.4百億元。

按照交易次數(shù)統(tǒng)計(jì)，排在海通證券之后的還有華泰證券、國(guó)泰君安、中信建投、中信證券、招商證券、安信證券、中國(guó)銀河證券、國(guó)信證券以及廣發(fā)證券。

監(jiān)管連連發(fā)聲

有券商人士表示，證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部近期指導(dǎo)相關(guān)證監(jiān)局對(duì)今年以來(lái)股票質(zhì)押規(guī)模增幅較大的9家證券公司進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)核查，并擬對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題依法采取相關(guān)監(jiān)管措施。

“監(jiān)管情況通報(bào)這個(gè)事有所耳聞，但沒(méi)有接受證監(jiān)會(huì)的現(xiàn)場(chǎng)核查。”一位來(lái)自武漢的券商人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示。

與此同時(shí)，兩大交易所針對(duì)也均在日前“點(diǎn)名”股權(quán)質(zhì)押。

上交所表示，目前，滬市公司風(fēng)險(xiǎn)因素主要可以從兩方面來(lái)看，一是質(zhì)押、債券和商譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)仍需密切關(guān)注，但有所緩解。據(jù)其統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，第一大股東質(zhì)押比例達(dá)80%以上的公司178家，質(zhì)押市值約1.62萬(wàn)億元，距峰值已有所降低。

“2019年度第二季度，滬深交易所股票回購(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)下降，紓困覆蓋面進(jìn)一步擴(kuò)大，平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)可控，但部分上市公司控股股東的信用風(fēng)險(xiǎn)需進(jìn)一步緩釋。”深交所表示。

另一方面，部分地區(qū)證監(jiān)局已采取明確措施。進(jìn)入8月中下旬，據(jù)記者不完全梳理，已有中郵證券、萬(wàn)聯(lián)證券因股權(quán)質(zhì)押等業(yè)務(wù)“吃罰單”。

據(jù)陜西證監(jiān)局8月20日消息，中郵證券收到其責(zé)令改正的監(jiān)管處罰決定，主要原因?yàn)楣蓹?quán)質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)、資管和債券交易業(yè)務(wù)中存在內(nèi)控不完善等問(wèn)題。

在股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)方面，中郵證券被點(diǎn)出的問(wèn)題包括未針對(duì)各項(xiàng)目具體質(zhì)押率調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)制定相應(yīng)的內(nèi)部制度，具體質(zhì)押率估算隨意性較大，對(duì)客戶融資用途未進(jìn)行跟蹤和核查。

正在沖擊IPO的萬(wàn)聯(lián)證券在8月19日收到了廣東證監(jiān)局的警示函。原因在于萬(wàn)聯(lián)證券在開(kāi)展股票質(zhì)押式回購(gòu)交易中，對(duì)融入方盡職調(diào)查存在較大缺陷，違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第六條第一項(xiàng)的規(guī)定：“充分了解客戶的基本信息、財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、誠(chéng)信記錄等信息并及時(shí)更新。”