當前中小企業(yè)的健康發(fā)展關乎中國經(jīng)濟穩(wěn)定。中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的中堅隊伍、知識創(chuàng)新的核心力量。據(jù)統(tǒng)計，以經(jīng)營制造業(yè)為主的中國中小企業(yè)貢獻了全國60%的經(jīng)濟產(chǎn)量、50%以上的稅收，以及近四分之三的技術創(chuàng)新能力。中國制造業(yè)具有全球最完整的產(chǎn)業(yè)鏈條，中小企業(yè)又是制造產(chǎn)業(yè)鏈上的重要環(huán)節(jié)，特別是近期，美國貿(mào)易制裁、低端制造業(yè)向更低成本地區(qū)流動、資源環(huán)境約束等三大趨勢影響顯著。而新型冠狀病毒肺炎疫情的暴發(fā)，加重了制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈承受的內(nèi)外雙重壓力，因此，放眼全球視野、研究國際經(jīng)驗，思考對受疫情災害影響的中小企業(yè)提供財政金融支持十分必要。

美國支持中小企業(yè)的財金政策歷史久、經(jīng)驗多

美國98%的企業(yè)屬于小企業(yè)，小企業(yè)收入之和占全國的30%。聯(lián)邦小企業(yè)局（SBA）通過向中小企業(yè)提供援助、咨詢，保護自由競爭，保證中小企業(yè)在政府采購合同（包括養(yǎng)護、維修、建設）的合理份額，保證中小企業(yè)收購政府資產(chǎn)的公平份額。

主要政策分四類：一是對小企業(yè)提供貸款擔保、風險投資計劃等資本政策；二是幫助中小企業(yè)獲得聯(lián)邦政府訂貨的合同政策；三是幫助中小企業(yè)新設與擴大經(jīng)營的管理與技術援助培訓政策；四是在自然災害時期，向小企業(yè)、房東、地主提供直接信貸政策等。另外，聯(lián)邦政府為各部委制定了支持中小企業(yè)的政策，如國防部《國家安全戰(zhàn)略》、應急部《Stafford法》、衛(wèi)生部《公共衛(wèi)生服務法》等。美國支持中小企業(yè)應對災害的財金政策有四大特點。

第一，中小企業(yè)具有鮮明的高就業(yè)、抗風險能力差特征，天然需要財金支持。美國《北美產(chǎn)業(yè)分類制度》（NAICS）秉承推動同行業(yè)競爭原則，對20大產(chǎn)業(yè)、1047個行業(yè)企業(yè)嚴格施行分類管理。通常界定小企業(yè)的方法，一是按照企業(yè)規(guī)模確定，二是根據(jù)企業(yè)凈值加凈收入確定。認定小企業(yè)有四項指標，一是三年來企業(yè)平均年收入，二是職工數(shù)量，三是資產(chǎn)規(guī)模，四是針對煉油行業(yè)，考核職工數(shù)量與日均產(chǎn)量。在服務業(yè)、零售業(yè)、建筑業(yè)以及其他行業(yè)，小企業(yè)最低門檻是前三年平均收入700萬美元；制造業(yè)、采掘業(yè)等小企業(yè)就業(yè)人數(shù)為500人以內(nèi)、批發(fā)貿(mào)易行業(yè)就業(yè)人數(shù)應在100人以內(nèi)；其他小企業(yè)以此標準類推，小企業(yè)局據(jù)此確定貸款類別。例如，申請7（a）小企業(yè)貸款的企業(yè)，首先必須滿足在兩個完整財年內(nèi)，企業(yè)凈值低于15萬美元、聯(lián)邦稅后凈收入不高于500萬美元兩項標準。

第二，災害貸款對解決中小企業(yè)災后重建和發(fā)展至關重要。此類貸款主要針對災區(qū)，直接向企業(yè)、個人、非營利組織等最終借貸人或小企業(yè)之外的借貸人發(fā)放，包括住房災害貸款、經(jīng)營物理災害貸款、經(jīng)濟傷害災害貸款、災前緩解貸款等。還有一種針對軍人后備役人員提供的經(jīng)濟傷害災害貸款，條件是有關災害對企業(yè)經(jīng)營者造成了直接經(jīng)濟傷害，或企業(yè)員工應征入伍造成經(jīng)濟損失等?？梢?，這類貸款具有特定公共福利性質(zhì)，不一定以企業(yè)受災為前提。由小企業(yè)局管理、面向小企業(yè)的救災貸款基準利率為4%，以下簡要分析四種產(chǎn)品：

一是經(jīng)營貸款和非營利組織貸款。這類貸款須針對由美國總統(tǒng)宣布的災區(qū)小企業(yè)或非營利組織，但在執(zhí)行過程中，也不乏經(jīng)農(nóng)業(yè)部長、商務部長宣布災害發(fā)生后，就可發(fā)放災害貸款的先例。

二是物理災害貸款。任何企業(yè)和非營利組織無論規(guī)模大小都可申請，額度不超過200萬美元，用于修繕或改造物業(yè)，修理機器、設備、固定資產(chǎn)附著物，整理存貨、修繕未保險的租賃物業(yè)等。受災確認損失的20%可用貸款進行防災處理，以防未來同類災害再次造成損失。如非營利組織未能獲得小企業(yè)局此類貸款或貸款額不足，還有資格從聯(lián)邦應急管理署（FEMA）申請其他貸款。通常非中小企業(yè)局援助貸款利率年息達8%以內(nèi)。

三是經(jīng)濟傷害災害貸款(EIDL)。目的是為小企業(yè)提供運營資金，直到企業(yè)恢復經(jīng)營。例如，當農(nóng)業(yè)部確認發(fā)生農(nóng)業(yè)生產(chǎn)災害后，小企業(yè)與小型合作社均符合該貸款資格，美國總統(tǒng)宣布受災的縣和鄰縣都可申請，貸款額度為200萬美元，申請條件與個人災害貸款或物理災害經(jīng)營貸款相同，貸款期限長達30年。

四是災前減災貸款。為支持聯(lián)邦緊急管理署（FEMA）的災前減災計劃，面向小企業(yè)提供該低息貸款，固定利率，解決小企業(yè)未來保護商業(yè)地產(chǎn)、改善租房條件或有關項目免遭災害。企業(yè)每年最多可借貸50萬美元，但是貸款企業(yè)必須是在特別災害洪澇區(qū)開展經(jīng)營活動的。

第三，由政府出臺和管理向小企業(yè)提供經(jīng)營資本政策作用很大。聯(lián)邦小企業(yè)局“獲得資本貸款計劃”（CAP）專門針對小型（small）經(jīng)營性（business）企業(yè)直接發(fā)放貸款，但更多是為小企業(yè)貸款提供擔保，并由全國1978個經(jīng)小企業(yè)局特許的金融機構(gòu)發(fā)放信貸。由于貸款條件苛刻，小企業(yè)商業(yè)貸款通常困難，而獲得資本貸款計劃（CAP）擔保貸款利率只有市場利率的1/15~1/10，擔保比例最高可達100%。一旦發(fā)生違約，借貸人只承擔貸款合同金額減去清算抵押品價值后的損失余額部分，小企業(yè)局則通過減免管理費、工資或稅務局退稅等，承擔未償付債務。

具體來看，這類貸款計劃又細分為：一是7（a）貸款擔保計劃，二是504/CDC貸款擔保計劃，三是國際貿(mào)易與出口促進計劃，四是小微貸款計劃等四類，貸款可用于新建企業(yè)、經(jīng)營企業(yè)、收購企業(yè)或擴大營業(yè)。2017財年，該7（a）貸款計劃共批準62430筆貸款擔保，累計貸款254億美元，每筆貸款平均金額40.77萬美元。

第四，財政基金對提高地方對小企業(yè)貸款的積極性非常重要。2010年小企業(yè)局根據(jù)《小企業(yè)就業(yè)法》專款，開辦了小企業(yè)信貸試點計劃；同時，財政部建立了300億美元的小企業(yè)放貸基金（SBLF），其中40億美元專門針對資產(chǎn)在100億美元以下的社區(qū)銀行發(fā)放小額信貸，另15億美元用于各州小企業(yè)信貸計劃（SSBCI）。

SSBCI計劃屬于貸款組合保險，主要面向每個州級行政區(qū)，針對獲得貸款開展經(jīng)營活動或擴大生產(chǎn)的小企業(yè)。小企業(yè)局按照法定公式、利用三分之一的增量資金，幫助地方擴大現(xiàn)有小企業(yè)貸款計劃或擴大貸款計劃（包括各州獲得資本計劃、抵押支持計劃、貸款參與計劃以及風險資本計劃等）。一般情況下，SSBCI貸款的杠桿比為10倍，所以，貸款總額度可放大到150億美元，對于增加就業(yè)有較好作用，但對刺激信貸需求作用不大，因此必須配合減稅政策。

在操作上，小企業(yè)申請貸款時，由借貸雙方談妥利率、期限、抵押條件等，并共同按照貸款金額，繳納2%~7%風險金（通常為3%~4%），防范資金損失風險，不足部分則由州政府配資繳足，統(tǒng)一由銀行保管；同時各州對每筆貸款的配資，得到等額聯(lián)邦資金補償，而且各州還可利用SSBCI基金繳納配資，利用自有資金擴大基金規(guī)模。其他SSBCI計劃機制大同小異，如“各州貸款參與計劃”、“各州貸款擔保計劃”、“各州抵押支持計劃”都體現(xiàn)了財政為金融提供最后擔保的作用。

美國小企業(yè)局對小企業(yè)信貸支持經(jīng)驗較多，借鑒意義很大

一是擔保比例高，利率低。以7（a）貸款計劃為例，小企業(yè)經(jīng)政府擔保，最高可獲得500萬美元貸款，而15萬美元以內(nèi)貸款由政府擔保85%，15萬~375萬美元貸款擔保75%。利率則根據(jù)貸款規(guī)模和期限確定，由借貸雙方根據(jù)6%基準利率向下商定。

二是由政府控制借貸成本，督促借貸雙方加速放款。小企業(yè)局利用貸款收費機制，部分抵消信貸計劃運營成本。以一筆為期12個月的7（a）貸款擔保為例，若貸款額在15萬美元以內(nèi)，則按照擔保金額收取銀行擔保費2%；對15萬~70萬美元貸款最高收取銀行3%費用；超過70萬美元擔保部分收取銀行前端費3.5%；對超過100萬美元的擔保部分，對銀行加收0.25%的費用。對擔保部分的放款余額，最高加收銀行0.55%的費用，銀行則可向小企業(yè)轉(zhuǎn)嫁收費，以沖減管理成本。

三是細分貸款市場，體現(xiàn)公共目的，精準施策。如7（a）貸款計劃細分為針對退伍軍人的快速貸款計劃（35萬美元以內(nèi)）、小企業(yè)快速出口貸款（50萬美元以內(nèi)）、社區(qū)先進示范貸款計劃（35萬美元以內(nèi)）等，甚至對受NAFTA政策調(diào)整沖擊的企業(yè)，也制定了“特殊目的貸款擔保計劃”予以支持。

四是政府根據(jù)公共治理目標，靈活調(diào)整信貸支持政策。2010年奧巴馬當局對7（a）貸款計劃和504/CDC貸款擔保計劃提供了一次性費用補貼11億美元，并將擔保比例臨時提高到90%，還擴大了貸款擔保規(guī)模標準，將貸款額度提高到200萬~500萬美元。在2014~2018財年，免除了貸款企業(yè)的一次性前端擔保費和后續(xù)服務費、退伍軍人貸款費；永久性免除了退伍軍人快速貸款計劃一次性前端費，分三次將7（a）貸款總規(guī)模從187.5億美元提高到275億美元。特朗普當局上臺后，2018~2019年全部取消12.5萬美元以下7（a）貸款的前端費，對退伍軍人實施更大優(yōu)惠政策。而財政部從2011年開始，按年度向SSBCI計劃轉(zhuǎn)移撥款，撥款與各州劃撥用于SSBCI計劃的款項進展掛鉤，提高了各州財政支持小企業(yè)的積極性。

面對當前疫情災害需思考支持中小企業(yè)財政金融政策

一是針對中小企業(yè)的財政金融政策需求更貼心，同時也要防止“搭便車”現(xiàn)象，為此根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展速度、區(qū)域差異、行業(yè)差異等，適時調(diào)整小企業(yè)認定標準，是制定高效支持政策的前提。

二是認清當前支持中小企業(yè)的財政金融政策，具有一定全社會公共福利屬性，不應單純以金融企業(yè)的效益為主要考量指標。

三是發(fā)揮財政兜底的作用，通過有關基金建設，調(diào)動各省市地方對中小企業(yè)支持的積極性。

四是充分發(fā)揮財政、金融、稅收、就業(yè)政策的協(xié)同性。

五是短期內(nèi)，應針對企業(yè)災害損失的會計處理，制定有利于企業(yè)降低稅收負擔的政策措施。

最后，還要認識到中美兩國的體制環(huán)境有差異，制定任何災害救濟政策需實事求是、符合國情要求。

（作者系上海財經(jīng)大學公共政策與治理研究院首席專家、副院長，本文受2018年國家社科基金項目資助）