（作者徐琪為上海市供應(yīng)鏈發(fā)展促進(jìn)會(huì)金融服務(wù)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)）

供應(yīng)鏈金融數(shù)智化概念早在3年前被提出，但如何應(yīng)用于生產(chǎn)實(shí)踐，行業(yè)內(nèi)大部分企業(yè)還只是在探索和嘗試，自行開(kāi)發(fā)AI的人力、能力、財(cái)力離投入生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)仍有不小的差距。年初Deep Seek的橫空出世，讓AI技術(shù)變得觸手可及，2025年成為AI在各個(gè)行業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用元年，供應(yīng)鏈金融數(shù)智化時(shí)代的曙光也逐步顯現(xiàn)。

一、供應(yīng)鏈金融數(shù)智化的核心定義

首先回答什么是供應(yīng)鏈金融數(shù)智化？

供應(yīng)鏈金融數(shù)智化通過(guò)整合大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，打破了信息孤島與信用壁壘。傳統(tǒng)模式下，金融機(jī)構(gòu)依賴(lài)核心企業(yè)增信和靜態(tài)財(cái)務(wù)報(bào)表，導(dǎo)致中小企業(yè)融資成本高、效率低。而數(shù)智化通過(guò)采集企業(yè)生產(chǎn)、物流、稅務(wù)、水電煤等多維度數(shù)據(jù)，構(gòu)建動(dòng)態(tài)信用畫(huà)像，實(shí)現(xiàn) “脫核化” 風(fēng)控。例如，某銀行通過(guò)與光伏企業(yè)的數(shù)據(jù)交互，利用 AI 模型實(shí)時(shí)審批農(nóng)戶(hù)光伏貸，將放款周期縮短至 8 天，既降低了農(nóng)戶(hù)融資門(mén)檻，又推動(dòng)了綠色能源普及。

二、數(shù)智化破解三大核心痛點(diǎn)

供應(yīng)鏈金融數(shù)智化能解決哪些問(wèn)題？

首先是解決信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。在傳統(tǒng)模式下，中小企業(yè)由于信用數(shù)據(jù)缺失，金融機(jī)構(gòu)難以評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，數(shù)智化通過(guò)多維數(shù)據(jù)交叉驗(yàn)證，降低信息壁壘?？刂菩庞蔑L(fēng)險(xiǎn)的基石是生產(chǎn)交易的真實(shí)性。

但是通過(guò)多維度數(shù)據(jù)的交叉驗(yàn)證，去偽存真，通過(guò)人工智能的計(jì)算分析，能對(duì)企業(yè)的基本畫(huà)像進(jìn)行解讀。例如企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，通過(guò)采集企業(yè)原材料的采購(gòu)數(shù)據(jù)、庫(kù)存商品數(shù)據(jù)、物流倉(cāng)儲(chǔ)數(shù)據(jù)、生產(chǎn)成品數(shù)據(jù)、使用的水電煤數(shù)據(jù)、開(kāi)票數(shù)據(jù)、納稅數(shù)據(jù)、銀行流水?dāng)?shù)據(jù)以及社保數(shù)據(jù)、研發(fā)投入數(shù)據(jù)等等，這些數(shù)據(jù)不再是由企業(yè)單獨(dú)提供，而是通過(guò)公開(kāi)數(shù)據(jù)驗(yàn)證，再比對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，就能很清晰地看清企業(yè)所處的行業(yè)地位、供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)、市場(chǎng)份額、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流情況、利潤(rùn)水平等判別信用風(fēng)險(xiǎn)所需要的各種信息。

二是解決融資效率低的問(wèn)題。傳統(tǒng)的銀行授信流程完全依賴(lài)人工審核，耗時(shí)久。數(shù)智化實(shí)現(xiàn)線(xiàn)上化、自動(dòng)化審批，縮短放款周期至分鐘級(jí)。在前一個(gè)問(wèn)題中解決了數(shù)據(jù)的真實(shí)性問(wèn)題，對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，判斷企業(yè)好壞的標(biāo)準(zhǔn)不再是企業(yè)是否有抵押物擔(dān)保，而是企業(yè)經(jīng)營(yíng)或者交易的商業(yè)模式、盈利模式是否成立的問(wèn)題。若企業(yè)的利潤(rùn)率高，現(xiàn)金流好，周轉(zhuǎn)速度快，發(fā)展勢(shì)頭好，本息償還能力強(qiáng)，財(cái)務(wù)杠桿運(yùn)用能明顯提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)，那金融機(jī)構(gòu)授信放款的通過(guò)性也將顯著提高，符合銀行審批條件的企業(yè)將更快地獲得資金。

三是解決風(fēng)險(xiǎn)控制難的問(wèn)題。傳統(tǒng)風(fēng)控依賴(lài)靜態(tài)財(cái)務(wù)報(bào)表，難以及時(shí)發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈異常，數(shù)智化通過(guò)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)監(jiān)控和預(yù)測(cè)模型動(dòng)態(tài)管理風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，數(shù)智化供應(yīng)鏈意味著企業(yè)對(duì)于上下游風(fēng)險(xiǎn)的判別能力得到極大的提升，從而提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的安全性。通過(guò)對(duì)上下游企業(yè)的公開(kāi)數(shù)據(jù)分析，能夠判別上下游企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，應(yīng)收應(yīng)付的安全性，提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)效率，尤其是重要的現(xiàn)金流安排，確保自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展和可持續(xù)。

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，授信風(fēng)險(xiǎn)控制包括貸前、貸中、貸后的管理。筆者一直建議銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)與各個(gè)垂直細(xì)分領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)供應(yīng)鏈管理平臺(tái)合作，將生產(chǎn)型企業(yè)的流動(dòng)資金貸款部分替換成企業(yè)所需的生產(chǎn)原材料，在控制違約邊界的前提下，確保企業(yè)流動(dòng)資金投放的真實(shí)使用用途，唯有投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，才能真實(shí)產(chǎn)生收益?；厥盏呢浛畹冗M(jìn)入銀行監(jiān)管專(zhuān)戶(hù)，確保能夠償還借貸資金，從而形成真正的流動(dòng)資金放還閉環(huán)，而非短貸長(zhǎng)用或者被企業(yè)挪作他用，貸中的調(diào)查流于形式，貸后的風(fēng)險(xiǎn)干等著轉(zhuǎn)給法保部門(mén)。

通過(guò)數(shù)智化供應(yīng)鏈的布局，可以在貸前、貸中、貸后都能有效控制風(fēng)險(xiǎn)，是對(duì)傳統(tǒng)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力的重塑。能欣喜地看到，許多銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)把數(shù)智化供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品運(yùn)用于生產(chǎn)實(shí)踐中來(lái)，能力也在不斷地提升。

三、數(shù)智化風(fēng)控的實(shí)踐路徑

數(shù)智化供應(yīng)鏈金融的未來(lái)發(fā)展會(huì)形成怎樣的趨勢(shì)？

數(shù)智化是數(shù)字化和智能化的結(jié)合。數(shù)字化的演進(jìn)從互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代開(kāi)始到現(xiàn)今的5G通信、萬(wàn)物互聯(lián)，無(wú)論是自然人還是企業(yè)，數(shù)字化猶如平行世界的元宇宙，早就分布在各類(lèi)儲(chǔ)存介質(zhì)中，與我們真實(shí)的世界一一映射，實(shí)時(shí)記錄。

但僅有物理儲(chǔ)存是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，如何對(duì)存世的數(shù)字進(jìn)行關(guān)聯(lián)和分析，數(shù)字背后的邏輯如何形成結(jié)論性的判斷，是智能化的發(fā)展方向，而智能化的進(jìn)化才剛剛起步。AI技術(shù)的發(fā)展無(wú)疑將供應(yīng)鏈數(shù)智化金融推向了新的高度，使得接入成本大幅降低，每個(gè)中小企業(yè)都有可能承擔(dān)得起。技術(shù)運(yùn)用效率極致提高，例如智能拓客、智能訂單、企業(yè)畫(huà)像構(gòu)建、風(fēng)控模型優(yōu)化等，無(wú)論對(duì)于企業(yè)還是金融機(jī)構(gòu)，都將受益匪淺。

供應(yīng)鏈金融數(shù)智化的價(jià)值與意義在于可以解決中小企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題，提升資金周轉(zhuǎn)效率；優(yōu)化核心企業(yè)的供應(yīng)鏈穩(wěn)定性，降低采購(gòu)和生產(chǎn)成本；為金融機(jī)構(gòu)拓展服務(wù)邊界，降低風(fēng)控成本，挖掘長(zhǎng)尾市場(chǎng)；對(duì)于產(chǎn)業(yè)生態(tài)，可以促進(jìn)供應(yīng)鏈協(xié)同，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。未來(lái)數(shù)智化供應(yīng)鏈體系還需要與產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)深度融合，在跨鏈技術(shù)應(yīng)用上打通各個(gè)環(huán)節(jié)，與ESG（環(huán)境、社會(huì)、治理）和綠色供應(yīng)鏈金融的融合也將更具有社會(huì)意義。

供應(yīng)鏈金融數(shù)智化是金融科技與實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合的重要方向，通過(guò)技術(shù)賦能，正在重塑傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的底層邏輯，成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵力量。

四、未來(lái)發(fā)展的四大趨勢(shì)

最后，數(shù)智化供應(yīng)鏈金融自身存在的問(wèn)題與挑戰(zhàn)是什么？

數(shù)智化供應(yīng)鏈金融要普及開(kāi)來(lái)，最大的挑戰(zhàn)是數(shù)據(jù)隱私與安全、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、中小微企業(yè)數(shù)字化基礎(chǔ)薄弱等問(wèn)題，但數(shù)字化和智能化方向的發(fā)展潮流洶涌而至，這些問(wèn)題也將迎刃而解。

另一個(gè)問(wèn)題在于，部分核心企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融模式仍存在優(yōu)化空間。這類(lèi)企業(yè)雖具備充足的流動(dòng)性和低成本融資渠道，但在實(shí)踐中更注重短期財(cái)務(wù)表現(xiàn)，通過(guò)延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周期等方式管理現(xiàn)金流。部分供應(yīng)鏈金融工具的設(shè)計(jì)客觀(guān)上拉長(zhǎng)了中小企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)周期，使其面臨更高的融資成本壓力。這種現(xiàn)象可能影響供應(yīng)鏈整體協(xié)同效率，特別是對(duì)現(xiàn)金流敏感的中小企業(yè)而言，可能損害供應(yīng)鏈長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展。

所幸國(guó)務(wù)院于2025年3月24日發(fā)布了修訂后的《保障中小企業(yè)款項(xiàng)支付條例》，將于2025年6月1日起正式實(shí)施。人民銀行等六部委早于2月6日就《關(guān)于規(guī)范供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù) 引導(dǎo)供應(yīng)鏈信息服務(wù)機(jī)構(gòu)更好服務(wù)中小企業(yè)融資有關(guān)事宜的通知》對(duì)社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，可見(jiàn)國(guó)家對(duì)于此問(wèn)題的嚴(yán)重性有著充分認(rèn)識(shí)，將數(shù)智化供應(yīng)鏈金融的發(fā)展引導(dǎo)到規(guī)范的路徑上來(lái)，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，是極大的福音。

面對(duì)復(fù)雜的國(guó)際形勢(shì)和新興數(shù)字經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn)，數(shù)智化供應(yīng)鏈金融的未來(lái)，是回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本源，唯有規(guī)范與創(chuàng)新，重構(gòu)產(chǎn)業(yè)與金融共生共榮的生態(tài)，才能把握時(shí)代機(jī)遇，為供應(yīng)鏈金融行業(yè)的發(fā)展譜寫(xiě)更加輝煌的篇章。

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