銀行是典型的順周期行業(yè)，在經(jīng)濟(jì)增速下滑時(shí)，銀行業(yè)盈利承壓的同時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量也會(huì)面臨下滑風(fēng)險(xiǎn)。

近日，在“穆迪-中誠(chéng)信國(guó)際信用展望線(xiàn)上會(huì)議系列之銀行業(yè)”會(huì)議上，多位來(lái)自穆迪和中誠(chéng)信國(guó)際的分析師表示，由于經(jīng)濟(jì)增速下滑、利差收窄，銀行業(yè)整體利潤(rùn)率水平呈現(xiàn)弱化趨勢(shì)，資產(chǎn)質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)暴露將會(huì)在今年下半年到明年上半年有所反應(yīng)。銀行之間也因銀行類(lèi)型、所在區(qū)域、行業(yè)分布而愈發(fā)出現(xiàn)分化。

疫情影響下，銀行業(yè)的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)引起市場(chǎng)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)注。銀保監(jiān)會(huì)日前在答記者問(wèn)時(shí)指出，必須做好不良貸款可能大幅反彈的應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。

不良貸款暴露存在6~9個(gè)月滯后

疫情以來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)尚未出現(xiàn)不良貸款大幅上升。央行最新數(shù)據(jù)顯示，6月末，我國(guó)銀行業(yè)不良貸款余額3.6萬(wàn)億元，占比2.10%，比年初上升0.08個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率178.1%，比年初下降4個(gè)百分點(diǎn)。

穆迪金融機(jī)構(gòu)部助理副總裁兼分析師李燕稱(chēng)，這一方面是由于不良貸款暴露一般存在6~9個(gè)月的滯后，另一方面是因?yàn)楦鞔筱y行利用現(xiàn)存撥備消化不良的能力依然有效。她預(yù)計(jì)，銀行資產(chǎn)質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)暴露將會(huì)在今年下半年到明年上半年有所反應(yīng)。

此外，復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境導(dǎo)致部分區(qū)域和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露加劇，強(qiáng)監(jiān)管環(huán)境下不良貸款的認(rèn)定也趨于嚴(yán)格，這使當(dāng)前商業(yè)銀行不良貸款整體有所上升，其中，中小銀行資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)弱化更為明顯。

不過(guò)，就二季度數(shù)據(jù)來(lái)看，銀行外部補(bǔ)充資本的力度較大，主要來(lái)源于境內(nèi)二級(jí)資本債和境內(nèi)永續(xù)債，一定程度上緩沖了銀行資本充足率減弱的趨勢(shì)。

近期，銀保監(jiān)會(huì)會(huì)同財(cái)政部和人民銀行等六部委印發(fā)了《中小銀行深化改革和補(bǔ)充資本的工作方案》，專(zhuān)門(mén)拿出2000億元地方政府專(zhuān)項(xiàng)債支持18個(gè)地區(qū)中小銀行補(bǔ)充資本。

不良資產(chǎn)更多源于小微貸款

李燕表示，自2008年以來(lái)，我國(guó)銀行不良率總體基本穩(wěn)定在2%以下。2012年至2019年，不良率從1.5%略微增長(zhǎng)至接近2%，這是中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速?gòu)?1%回落至6%左右的時(shí)期，同時(shí)疊加了宏觀經(jīng)濟(jì)去產(chǎn)能的結(jié)構(gòu)性因素，這一時(shí)期增加的不良資產(chǎn)很大部分來(lái)自于鋼鐵、煤炭、電解鋁等傳統(tǒng)制造業(yè)。

今年，受疫情影響，經(jīng)濟(jì)增速回落，銀行不良資產(chǎn)暴露加快，但此輪不良資產(chǎn)生成的地域、行業(yè)及銀行類(lèi)型也與此前不同。

按照普惠金融的要求，銀行的小微企業(yè)貸款持續(xù)較快增長(zhǎng)，但這些企業(yè)受疫情影響相對(duì)更為嚴(yán)重，給銀行帶來(lái)一定壓力。

央行數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，小微企業(yè)貸款不良率為5.9%，比大型企業(yè)和中型企業(yè)高3~4個(gè)百分點(diǎn)。截至今年一季度末，全國(guó)銀行業(yè)普惠型小微貸款規(guī)模在1400億元左右，占全部貸款的10%。而小微企業(yè)貸款主要集中在小銀行和區(qū)域性銀行中，其中城商行和農(nóng)商行的小微企業(yè)貸款占比分別超10%和25%。

中誠(chéng)信國(guó)際表示，由于在受到疫情直接沖擊的行業(yè)和中小微客戶(hù)方面，中小銀行的信貸投放占比更高，因此受到的影響將高于大型銀行。但疫情之下，監(jiān)管部門(mén)在貸款分類(lèi)和不良容忍度上給予了一定靈活性和彈性處理，鼓勵(lì)加大核銷(xiāo)力度，為銀行應(yīng)對(duì)疫情對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的影響提供了緩沖空間。

銀行業(yè)地區(qū)、行業(yè)分化加劇

疫情沖擊下，不同類(lèi)型的銀行機(jī)構(gòu)，在不同的行業(yè)、區(qū)域，表現(xiàn)呈現(xiàn)較大分化。

大中型銀行因?yàn)槭杖虢Y(jié)構(gòu)更加多元，業(yè)務(wù)類(lèi)型、融資方式多樣，可以通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)來(lái)緩解存貸利差收窄的影響，因此息差水平相對(duì)穩(wěn)定。今年一季度以來(lái)，受到息差收窄和撥備壓力上升的影響，資產(chǎn)回報(bào)率總體上有所下降。

農(nóng)商行由于客戶(hù)群體主要是小微客戶(hù)，受到小微貸款利率下行的影響更為明顯。且農(nóng)商行的資金來(lái)源主要是存款，但因業(yè)務(wù)資質(zhì)、產(chǎn)品種類(lèi)和品牌知名度上不占優(yōu)勢(shì)，存款成本上升較快，息差收窄的幅度也更大。

從行業(yè)上來(lái)看，疫情對(duì)于批發(fā)零售、住宿餐飲、交通物流、文化旅游等行業(yè)的沖擊最為直接。大型銀行貸款主要分布在高端制造、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)，而中小銀行對(duì)批發(fā)零售領(lǐng)域的投放更多，受疫情影響也更大。

不同區(qū)域由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不同，區(qū)域性中小銀行的信用狀況及受到的影響程度也呈現(xiàn)差異。東部地區(qū)總體經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，居民富裕程度和經(jīng)濟(jì)活躍度較高，銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和財(cái)務(wù)表現(xiàn)處于全國(guó)較好水平，但疫情沖擊下，區(qū)域內(nèi)小微民營(yíng)制造業(yè)及外向型經(jīng)濟(jì)容易出現(xiàn)波動(dòng)，可能影響銀行資產(chǎn)質(zhì)量。

西部地區(qū)工業(yè)基礎(chǔ)較為薄弱，第一產(chǎn)業(yè)占比更高，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，人口輸出較大，同時(shí)旅游資源豐富，疫情帶來(lái)交通受阻、農(nóng)產(chǎn)品滯銷(xiāo)、外出務(wù)工延緩、旅游業(yè)蕭條等情況對(duì)西部影響較大。西部地區(qū)的銀行在業(yè)務(wù)和收入結(jié)構(gòu)上較為單一，以傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)為主，貸款的行業(yè)和客戶(hù)集中度較高，資產(chǎn)質(zhì)量易受到個(gè)別行業(yè)的影響。西部地區(qū)大型銀行較少，中小銀行在資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力方面壓力都更大一些。

中部省份的產(chǎn)業(yè)情況介于東部和西部之間，銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)活力和承受壓力也處于東西部之間。中部地區(qū)有一定的工業(yè)基礎(chǔ)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比西部更豐富，居民收入水平也更高，但中部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)里批發(fā)零售占比較高，外出務(wù)工人口眾多，制造業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力較弱，區(qū)域內(nèi)發(fā)展不平衡，金融活力和創(chuàng)新能力略顯不足。