• 十四五規(guī)劃預(yù)計(jì)會(huì)進(jìn)一步打開(kāi)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、加強(qiáng)自主創(chuàng)新，可能采取的政策包括加快戶(hù)籍改革、土地改革、降低企業(yè)稅負(fù)、深化金融改革等等。

• 但是，單一增長(zhǎng)引擎還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，進(jìn)一步擴(kuò)大與他國(guó)的貿(mào)易和投資也是實(shí)現(xiàn)持續(xù)、健康發(fā)展不可或缺的部分。

• 預(yù)計(jì)將采取具體行動(dòng)加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，與歐亞等國(guó)加深合作，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)外開(kāi)放。

面對(duì)不斷上升的外部不確定性，我國(guó)提出了“雙循環(huán)”發(fā)展戰(zhàn)略。但僅依靠國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和自主創(chuàng)新不足以支撐高質(zhì)量發(fā)展，還必須通過(guò)加強(qiáng)國(guó)際參與度以縮小和發(fā)達(dá)國(guó)家的技術(shù)差距，加快提升生產(chǎn)率。

一、打開(kāi)農(nóng)村消費(fèi)

繼續(xù)推進(jìn)戶(hù)籍制度改革

按常住人口衡量，我國(guó)的城市化率已于2019年達(dá)到60%，然而按照戶(hù)籍人口衡量 ，目前的城市化率僅為44.4%，低于45%的“十三五”目標(biāo)。截至2019 年底，我國(guó)共有2.91 億農(nóng)民工，這仍是一個(gè)相當(dāng)大的人口群體。與城市家庭相比，他們擁有更不穩(wěn)定的就業(yè)機(jī)會(huì)，較低的工資，也面臨因沒(méi)有城市戶(hù)口而帶來(lái)的一系列障礙，例如較低的社保參與度。（根據(jù)可獲得的最新數(shù)據(jù)，自2014 年以來(lái)，只有15.7%的農(nóng)民工獲得養(yǎng)老金福利，而總?cè)丝谥羞@一比例為60%以上。）

圖1. 城市人口的可支配收入是農(nóng)村人口的2.6倍以上（左上）

圖2. 農(nóng)民工在大多數(shù)社會(huì)保障福利中的參與率較低（右上）

缺乏社保的覆蓋，農(nóng)民工家庭被迫增加預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄，從而抑制了其消費(fèi)能力。為了解決這一問(wèn)題，有兩種方法可以考慮：一則毋論其戶(hù)口狀態(tài)，將公共服務(wù)覆蓋面擴(kuò)大至所有城市常住居民；二則繼續(xù)放寬戶(hù)口限制，特別是大城市。此外，由于社保支出更多由地方政府承擔(dān)，這加重其成本負(fù)擔(dān)、抑制其改革動(dòng)力。因此，通過(guò)中央財(cái)政向地方政府轉(zhuǎn)移資金，有助于減輕地方政府成本負(fù)擔(dān)，真正使得社保覆蓋到更多的農(nóng)民工家庭。

有望每年提高GDP增速0.6個(gè)百分點(diǎn)

根據(jù)粗略計(jì)算，農(nóng)民工的儲(chǔ)蓄率是城市工人的兩倍多，二者分別約為70%和30%左右。同時(shí)，根據(jù)海南省的一項(xiàng)調(diào)查，農(nóng)民工將大約三分之一的儲(chǔ)蓄匯回農(nóng)村家庭。我們粗略計(jì)算后可知，深化戶(hù)口改革有望將農(nóng)民工約16%的收入從預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄中釋放出來(lái)。假設(shè)“十四五”規(guī)劃設(shè)定城鎮(zhèn)化率目標(biāo)再提高5%，這或意味著每年新增消費(fèi)約5,840 億元（基于2019 年農(nóng)民工平均工資），即GDP增長(zhǎng)加速0.6 個(gè)百分點(diǎn)。

圖3. 農(nóng)民工的預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄水平很高（左上）

圖4. 城鎮(zhèn)化率上升有助于拉動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)（右上）

土地改革解綁農(nóng)民，加強(qiáng)城鄉(xiāng)流動(dòng)性

原先，農(nóng)村土地必須先經(jīng)歷“國(guó)有化”由政府征用，才能轉(zhuǎn)為建設(shè)用地。這就帶來(lái)了效率低下、農(nóng)民受益微弱的問(wèn)題。近年的改革不斷提出建立城鄉(xiāng)統(tǒng)一的建設(shè)用地市場(chǎng)，有助于解決這一問(wèn)題，但仍有必要實(shí)施進(jìn)一步改革，讓土地價(jià)格更多地由市場(chǎng)決定，才能讓土地產(chǎn)生的財(cái)富更多流入農(nóng)民手中。此外，根據(jù)規(guī)定，政府在征用農(nóng)村集體所有土地用于建設(shè)時(shí)，必須開(kāi)發(fā)同等面積的耕地。此前的規(guī)定將這一補(bǔ)償機(jī)制限制在同省內(nèi)部，但今年的改革允許這一補(bǔ)償機(jī)制在各省間跨區(qū)域?qū)嵤?。這有利于增強(qiáng)土地所有者的流動(dòng)性，但由于地理上的限制，仍需進(jìn)一步完善耕地使用權(quán)二級(jí)市場(chǎng)的流轉(zhuǎn)。農(nóng)村家庭的很大一部分財(cái)富被鎖定在土地使用權(quán)上，而坊間證據(jù)也顯示，土地轉(zhuǎn)讓的收益大多流入地方政府、而非農(nóng)民。根據(jù)我們的計(jì)算，隨著土地改革推進(jìn)，流向農(nóng)村地區(qū)的收入數(shù)額可以提高至土地使用收入的20%，且額外30%的農(nóng)村土地收益可以直接到達(dá)農(nóng)民手中，考慮到農(nóng)村家庭0.85 的邊際消費(fèi)傾向（城市家庭僅0.78），這相當(dāng)于每年提高GDP 增速約0.4 個(gè)百分點(diǎn)。

二、提振民間投資

降低企業(yè)稅負(fù)

中國(guó)公司負(fù)擔(dān)的稅收負(fù)擔(dān)居世界前列，抑制了其投資能力。盡管去年實(shí)施了增值稅率改革，今年以來(lái)也針對(duì)小微企業(yè)采取了一系列減稅降費(fèi)措施，但企業(yè)稅負(fù)的大頭，社保支出，仍有空間繼續(xù)壓減。此外，還應(yīng)出臺(tái)更多有針對(duì)性的措施來(lái)鼓勵(lì)特定支出，如科研投入。最后，中國(guó)的納稅流程也很復(fù)雜，在全球189 個(gè)經(jīng)濟(jì)體中，中國(guó)的納稅服務(wù)便捷度排名僅在第105 位，簡(jiǎn)化納稅流程也應(yīng)當(dāng)提上日程。

降低服務(wù)業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻

2019 年，第三產(chǎn)業(yè)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重超過(guò)55%，中國(guó)已經(jīng)在逐步向服務(wù)業(yè)主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。然而，一些領(lǐng)域仍對(duì)民企緊閉大門(mén)。近年，政府對(duì)服務(wù)業(yè)準(zhǔn)入采取了“非禁即入”的策略，即凡是不屬于“負(fù)面清單”上的禁入規(guī)定的，均可以進(jìn)入該行業(yè)。自2016 年試點(diǎn)328 項(xiàng)以來(lái)，清單列項(xiàng)已大幅減少。2019 年，清單項(xiàng)目減少到131 項(xiàng)，其中超過(guò)一半是在服務(wù)業(yè)。我們預(yù)計(jì)，可能進(jìn)一步放寬限制的關(guān)鍵領(lǐng)域包括金融服務(wù)、交通服務(wù)、電信、社會(huì)服務(wù)和公用事業(yè)。

解決中小民企信貸獲得問(wèn)題

民營(yíng)部門(mén)貢獻(xiàn)了60%以上的GDP、70%的創(chuàng)新、85%的城市就業(yè)，但獲得的信貸資源占信貸總額的比重不到30%。

圖5：民營(yíng)部門(mén)貢獻(xiàn)了更多的增長(zhǎng)動(dòng)能，卻獲得更少的信貸

一方面，相對(duì)大型銀行，中小銀行才是各種民營(yíng)中小企業(yè)貸款的更主要來(lái)源，而他們卻更容易面臨較高不良貸款率等問(wèn)題，在資本補(bǔ)充方面更加困難。因此，有必要實(shí)施改革以允許這些中小銀行通過(guò)各種渠道（比如通過(guò)地方政府債券）融資。同時(shí)通過(guò)進(jìn)一步改革措施來(lái)簡(jiǎn)化和更好地監(jiān)管銀行之間的并購(gòu)，特別是對(duì)于中小銀行，這將有助于分散金融風(fēng)險(xiǎn)，補(bǔ)充銀行資本，改善公司治理，并提高向民營(yíng)部門(mén)發(fā)放信貸的效率。另一方面，更加大力發(fā)展直接融資市場(chǎng)，繼續(xù)深化IPO改革，也將有利于改善市場(chǎng)主體特別是融資難融資貴的中小民企的融資問(wèn)題。

大力發(fā)展城市群和都市圈

城市群的崛起，是生產(chǎn)率提升的新引擎。多年來(lái)，我國(guó)的城鎮(zhèn)化率不斷提高，在帶來(lái)效益的同時(shí)，也存在一定問(wèn)題，例如房?jī)r(jià)飆升、生活成本高漲、交通擁堵、空氣和水質(zhì)量惡化等等。制造業(yè)和服務(wù)業(yè)逐漸面臨兩難選擇：在城市運(yùn)營(yíng)難以降低成本，而在郊區(qū)運(yùn)營(yíng)則要遠(yuǎn)離供應(yīng)鏈。城市群為這些問(wèn)題的解決提供了一定思路。目前，我國(guó)三個(gè)最大的城市群，京津冀、長(zhǎng)三角和粵港澳大灣區(qū)的居民總數(shù)超過(guò)3 億。城市群帶來(lái)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)意味著，更多的勞動(dòng)力和運(yùn)營(yíng)公司能夠更好地滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，從而產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的正反饋循環(huán)。同時(shí)，地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的發(fā)展還會(huì)降低運(yùn)輸成本，增加溢出收益，從而提高效率和生產(chǎn)力。未來(lái)，還需要制定完善的規(guī)章制度，為城市與農(nóng)村地方政府之間、地方與中央政府之間的權(quán)責(zé)提供法律基礎(chǔ)，并精簡(jiǎn)化這些地區(qū)的行政流程，進(jìn)一步加強(qiáng)城市群的凝聚效應(yīng)。

三、加強(qiáng)研發(fā)和自主創(chuàng)新

未來(lái)的發(fā)展藍(lán)圖中，支持關(guān)鍵戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)、增加研發(fā)支出，以支持國(guó)內(nèi)科技創(chuàng)新水平，將是重要一環(huán)。我們預(yù)計(jì)，半導(dǎo)體開(kāi)發(fā)、電信 (5G)、大數(shù)據(jù)和人工智能等高科技產(chǎn)業(yè)將獲得更大的政策支持。例如，中國(guó)已經(jīng)為其半導(dǎo)體發(fā)展基金提供大量資金——2014 年一期規(guī)模達(dá)1387 億元人民幣，2019 年二期規(guī)模達(dá)2040 億元人民幣。2019年，我國(guó)研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出占GDP 比重仍?xún)H為2.23%，低于“十三五”提出的2.5%的目標(biāo)，也低于OECD國(guó)家2.4%的平均水平。我們預(yù)計(jì)，未來(lái)將會(huì)有更多的研發(fā)經(jīng)費(fèi)用于智庫(kù)、研究機(jī)構(gòu)和高等教育機(jī)構(gòu)，新基建也將推動(dòng)高科技領(lǐng)域創(chuàng)新的進(jìn)一步發(fā)展。由于超過(guò)75%的研發(fā)經(jīng)費(fèi)來(lái)自企業(yè)，制定更有針對(duì)性的稅收減免政策將在激勵(lì)研發(fā)投入方面發(fā)揮重要作用。

圖6：我國(guó)研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出將加速增長(zhǎng)（左上）

圖7：國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體發(fā)展正在加快（右上）

此外，我國(guó)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速。根據(jù)中國(guó)信息通信研究院的數(shù)據(jù)，2019 年中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模約占GDP的35%。未來(lái)，新基建也將重點(diǎn)關(guān)注5G 以及人工智能、電動(dòng)汽車(chē)基礎(chǔ)設(shè)施和大數(shù)據(jù)等信息和通信技術(shù)（ICT）領(lǐng)域。

四、不可忽視的外部引擎

盡管?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)將成為政策重點(diǎn)，但這絕不意味著外部市場(chǎng)就將被忽略。中國(guó)在5G 開(kāi)發(fā)和人工智能開(kāi)發(fā)等許多領(lǐng)域取得了長(zhǎng)足進(jìn)步，但和其他發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體在技術(shù)上仍有很大差距，要想攀登技術(shù)階梯，我們?nèi)孕枰c其他經(jīng)濟(jì)體進(jìn)一步深化貿(mào)易，投資和技術(shù)的合作，鞏固與他國(guó)的聯(lián)絡(luò)紐帶。例如，我國(guó)在專(zhuān)利授權(quán)與申請(qǐng)總量的比例仍不足30%，低于其他發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體；2019年，我國(guó)的勞動(dòng)生產(chǎn)率仍?xún)H為日本的25.5%、韓國(guó)的32.3%；按行業(yè)進(jìn)一步細(xì)分，中國(guó)在制造業(yè)和服務(wù)業(yè)方面的勞動(dòng)生產(chǎn)率都比較落后，僅達(dá)到美國(guó)制造業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率的21.4%和服務(wù)業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率的13.3%

要在全球貿(mào)易和供應(yīng)鏈中站穩(wěn)腳跟

在全球生產(chǎn)鏈，我國(guó)仍然擁有最大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、大量高技能勞動(dòng)力、完善的基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)以及完備的供應(yīng)生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，這些因素仍然使得中國(guó)對(duì)自動(dòng)化和高附加值產(chǎn)業(yè)具有吸引力。與此同時(shí)，近年來(lái)流入中國(guó)高科技產(chǎn)業(yè)的外國(guó)直接投資也有所增加，使得中國(guó)可以進(jìn)一步向外國(guó)企業(yè)學(xué)習(xí)。未來(lái)，我們還將繼續(xù)增加與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體（例如歐盟、日本和韓國(guó)）簽訂自由貿(mào)易協(xié)定，繼續(xù)深化對(duì)外開(kāi)放，并實(shí)施更多的結(jié)構(gòu)性改革、加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，以吸引更多外國(guó)企業(yè)，同時(shí)促進(jìn)良性競(jìng)爭(zhēng)、從而促進(jìn)創(chuàng)新。這將有助于推進(jìn)技術(shù)進(jìn)步，使得中國(guó)在全球供應(yīng)鏈進(jìn)一步向上游轉(zhuǎn)移。

深化區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化

在當(dāng)前的全球環(huán)境下，中國(guó)向亞洲周邊經(jīng)濟(jì)體和歐盟多元化發(fā)展，變得尤為重要。中國(guó)一直是亞太地區(qū)自由貿(mào)易協(xié)定“區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系”（RCEP）的主要倡導(dǎo)者，未來(lái)將加強(qiáng)在衛(wèi)生保健、智能制造、5G 和其他高科技增長(zhǎng)領(lǐng)域的合作。此外，中國(guó)也一直在與日本和韓國(guó)商討自由貿(mào)易協(xié)定。鑒于勞動(dòng)生產(chǎn)率差距仍然很大，從科技發(fā)展的角度看，與日本和韓國(guó)的更深層次的融合很重要。歐洲方面，中國(guó)和歐盟自2013 年以來(lái)一直在討論通過(guò)《中歐全面投資協(xié)定》（CEAIC）來(lái)深化經(jīng)濟(jì)一體化。雙方表示有意在2020 年底之前達(dá)成協(xié)議。我們?nèi)杂斜匾罨母?，為外資企業(yè)提供公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，實(shí)施項(xiàng)目和資源的競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)、加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)以及在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)允許市場(chǎng)力量發(fā)揮作用。此外，我國(guó)也在繼續(xù)縮減外商投資負(fù)面清單，并繼續(xù)向外國(guó)投資者開(kāi)放國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，例如開(kāi)通“滬港通”和“債券通”，將QFII 和RQFII 兩項(xiàng)制度將合二為一以簡(jiǎn)化審批流程、擴(kuò)大可交易金融產(chǎn)品范圍，等等。中國(guó)也可能會(huì)繼續(xù)在自貿(mào)區(qū)（特別是上海自由貿(mào)易區(qū)）開(kāi)展擴(kuò)大外商投資準(zhǔn)入的試點(diǎn)，為進(jìn)一步開(kāi)放和改革開(kāi)辟更多領(lǐng)域。