房企票據(jù)市場迎來破冰。

1月27日，萬科（ 000002.SZ /02202.HK）發(fā)行今年首期30億元中期票據(jù)擬用于商品房項目建設(shè)，發(fā)行利率為2.95％，這也是今年首單房企項目建設(shè)票據(jù)。

1月26日，華潤置地（01109.HK）官方微信公眾號發(fā)布消息稱，1月25日，華潤置地及所屬萬象生活分別與招商銀行在深圳簽署了《并購融資戰(zhàn)略合作協(xié)議》，各方將就并購融資建立深度合作伙伴關(guān)系，招商銀行將全力支持華潤置地、華潤萬象生活（01209.HK）并購業(yè)務(wù)發(fā)展。

根據(jù)合作協(xié)議，招商銀行將分別授予華潤置地200億元、華潤萬象生活30億元并購融資額度，專用于華潤置地和華潤萬象生活并購業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)品種包括但不限于并購貸款、并購基金、資產(chǎn)證券化以及基于并購相關(guān)業(yè)務(wù)需求創(chuàng)新的各類融資產(chǎn)品。

華潤置地方面稱，此次合作協(xié)議的簽署將支持華潤置地把握市場機會參與房地產(chǎn)項目并購，有利于發(fā)揮并購在防范化解行業(yè)風(fēng)險、推動行業(yè)健康發(fā)展和良性循環(huán)中的積極作用。同時本次合作將助力華潤萬象生活中長期業(yè)務(wù)發(fā)展需要，為華潤萬象生活在物業(yè)、商業(yè)、數(shù)字化等各類業(yè)務(wù)拓展上提供金融支持。

在行業(yè)不少企業(yè)深陷債務(wù)泥淖，疲于出售資產(chǎn)、裁員等以自救，華潤集團旗下地產(chǎn)、物業(yè)表現(xiàn)頗為進取。

自今年以來，華潤萬象生活在物業(yè)市場高舉并購大旗。公司先是于1月5日公告稱，計劃收購禹洲集團旗下禹洲物業(yè)服務(wù)有限公司的全部已發(fā)行股本，收購代價不高于10.6億元。隨后的1月20日，華潤萬象生活再度公告稱，擬收購中南集團旗下核心物業(yè)主體企業(yè)江蘇中南全部股權(quán)，收購代價不高于22.6億元。

華潤置地同樣表現(xiàn)積極。根據(jù)上海易居房地產(chǎn)研究院的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年 1月1日-25日，全國上市房企拿地的積極性總體不高，屬于2010年以來同期積極性最低的一次。拿地的房企數(shù)量和拿地金額同比下跌了 77%和 93%。而華潤置地表現(xiàn)遠(yuǎn)優(yōu)于同行。從拿地金額的維度看，華潤置地位列拿地金額榜單第一名。

過去的2021年于華潤置地來說也是穩(wěn)健的一年。華潤置地披露的2021年合約銷售額數(shù)據(jù)顯示，華潤置地2021年累計合同銷售金額約3157.6億元，同比增長10.8%；總合同銷售建筑面積約1664.9萬平方米，同比增長17.4%。按照公司2021年的銷售目標(biāo)3150億元來看，華潤置地完成年銷售目標(biāo)100.24%。

“雖然大環(huán)境看，土地市場下行壓力較大，但一些財務(wù)狀況穩(wěn)健、購地意愿較強的房企，依然會積極參與土拍市場。”易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進對此分析稱，優(yōu)質(zhì)穩(wěn)健房企后續(xù)將迎來更多發(fā)展契機。

在華潤置地與招商銀行簽署并購融資協(xié)議的同日，建發(fā)房地產(chǎn)集團有限公司和招商蛇口（001979.SZ）兩家開發(fā)商分別在銀行間市場成功發(fā)行并購票據(jù)。

1月26日，據(jù)上海清算所消息，建發(fā)地產(chǎn)和招商蛇口兩家分別在銀行間市場成功發(fā)行并購票據(jù)，涉及金額22.9億元。其中，建發(fā)地產(chǎn)此次成功募集資金10億元，募集資金中4.6億元用于并購2個標(biāo)的房地產(chǎn)項目公司股權(quán)。招商蛇口本次中期票據(jù)發(fā)行金額為12.9億元，募集資金全額用于房地產(chǎn)項目并購，助力資金需求量高的在建房地產(chǎn)項目順利完工。

此前的2021年12月20日，央行和銀保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于做好重點房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險處置項目并購金融服務(wù)的通知》（下稱“《通知》”）。

《通知》稱，銀行業(yè)金融機構(gòu)要穩(wěn)妥有序開展并購貸款業(yè)務(wù)，按照依法合規(guī)、風(fēng)險可控、商業(yè)可持續(xù)原則，穩(wěn)妥有序地開展房地產(chǎn)項目的并購貸款業(yè)務(wù)。重點支持優(yōu)質(zhì)的房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購一些出現(xiàn)風(fēng)險和經(jīng)營困難的大型房地產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)項目。

此后的12月30日，央行金融市場司司長鄒瀾稱，房地產(chǎn)企業(yè)之間的并購是房企行業(yè)化解風(fēng)險、實現(xiàn)出清最有效的市場化手段。他同時鼓勵金融機構(gòu)提高服務(wù)效率，為并購營造良好的融資環(huán)境。

近兩日，金融管理部門召集中國華融在內(nèi)的幾家大型全國性資產(chǎn)管理公司（AMC）開會，研究按照市場化、法治化原則，參與風(fēng)險房地產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)處置、項目并購及相關(guān)金融中介服務(wù)。這也被市場解讀為，有望加快風(fēng)險房企資產(chǎn)處置進度，促進風(fēng)險化解和市場出清的表現(xiàn)之一。

留意到近兩日房企票據(jù)市場變化的深圳房企人士表示，無論是并購票據(jù)發(fā)行還是商品房建設(shè)票據(jù)的發(fā)行，近期房地產(chǎn)企業(yè)融資政策暖風(fēng)頻頻，合理資金需求正在得到滿足，市場預(yù)期穩(wěn)步改善，有利于修復(fù)市場對地產(chǎn)的信心。