金融科技公司的國際競(jìng)爭力具體指什么？螞蟻研究院的李振華院長認(rèn)為應(yīng)該包括兩個(gè)方面的內(nèi)容，一方面是金融科技公司在國際市場(chǎng)的競(jìng)爭狀況；另一方面是國際金融科技公司在國內(nèi)市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r。簡單地說，就是做國際橫向比較，我國的金融科技處于什么樣的發(fā)展與競(jìng)爭水平。我根據(jù)這個(gè)理解，和大家分享幾點(diǎn)不成熟的看法。

第一，從國內(nèi)數(shù)字金融業(yè)務(wù)發(fā)展和業(yè)務(wù)能力的角度來看，我國在國際上應(yīng)該處于相對(duì)領(lǐng)先的地位。大多數(shù)人都說2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融的元年，到現(xiàn)在大概十年的時(shí)間。我國現(xiàn)在的業(yè)務(wù)狀況在國際上應(yīng)該算走在前列。但這些年來也發(fā)生了一些變化：

1、業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)際差異比較明顯?，F(xiàn)在做得最好的企業(yè)，在世界上最優(yōu)競(jìng)爭力的業(yè)務(wù)是移動(dòng)支付和大科技信貸。移動(dòng)支付，最初的模式也不是我們自己發(fā)明的，現(xiàn)在無論是從市場(chǎng)規(guī)模、使用效率還是風(fēng)控的能力在國際上是領(lǐng)先的。大科技信貸，一方面是大科技平臺(tái)獲客，另一方面用大科技做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，工作也做得非常好，甚至有業(yè)界的朋友說，因?yàn)檫@些數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用，現(xiàn)在融資難的問題都解決得差不多了，下一步要著力解決融資貴的問題。當(dāng)然，融資難的問題可能永遠(yuǎn)都會(huì)存在。但利用二維碼支付收款的 “碼商”的信貸服務(wù)確實(shí)已經(jīng)比較充分。根據(jù)我們的研究，如果一個(gè)賣油條、蔬菜的小商小販連續(xù)使用二維碼收款的工具12個(gè)月之后，大概有60%的碼商可以直接獲得授信；如果連續(xù)使用36個(gè)月，獲得授信的可能性就上升到90%左右。從普惠金融的角度看，這真的是一個(gè)革命性的突破。國際清算銀行有一個(gè)數(shù)據(jù)，看世界各國大科技信貸業(yè)務(wù)的規(guī)模，近年來中國一直排在全球第一。還有一些業(yè)務(wù)在不斷地往前走，甚至也走在了國際前列，雖然業(yè)務(wù)本身還不是非常成熟，其代表就是央行數(shù)字貨幣。央行數(shù)字貨幣現(xiàn)在還在試點(diǎn)，但這個(gè)探索確實(shí)在國際上是領(lǐng)先的。

另外一些業(yè)務(wù)相對(duì)滯后一些，比如保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、投顧業(yè)務(wù)，但客觀上說，這些業(yè)務(wù)在國際上進(jìn)展也不大。保險(xiǎn)、投資如果光看線上銷售規(guī)模，業(yè)務(wù)量可能已經(jīng)不小了，但真正用數(shù)字技術(shù)、大數(shù)據(jù)來開發(fā)新的保險(xiǎn)產(chǎn)品，幫助做智能投顧，目前還不是很成熟，將來還有很大的發(fā)展空間。

2、還有一個(gè)很大的變化是金融科技業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主體在發(fā)生改變。過去數(shù)字金融早期都是科技公司為主，現(xiàn)在越來越多的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利用數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)。如果大家關(guān)心市場(chǎng)上、社會(huì)上一些關(guān)于金融科技案例的評(píng)比，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這十年的變化其實(shí)挺大的。早期基本上都是商業(yè)模式創(chuàng)新，大多是科技公司獲獎(jiǎng)，現(xiàn)在越來越多的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，包括一些典型的金融科技公司獲得關(guān)注。

3、過去這些年對(duì)平臺(tái)金融實(shí)行了專項(xiàng)治理，這在一定程度上影響了金融科技發(fā)展的速度和水平。不過監(jiān)管部門已經(jīng)說了，專項(xiàng)整治已經(jīng)結(jié)束，現(xiàn)在開始走向常態(tài)化的監(jiān)管，這意味著數(shù)字金融發(fā)展環(huán)境會(huì)發(fā)生非常大的改變。

第二，關(guān)于金融科技公司國際化的問題。

1、數(shù)字金融創(chuàng)新在過去主要是集中在國內(nèi)市場(chǎng)，相信會(huì)有越來越多的跨境“走出去”“引進(jìn)來”的業(yè)務(wù)。

2、將來國內(nèi)的金融科技機(jī)構(gòu)要在國際市場(chǎng)上發(fā)揮越來越大的作用。這個(gè)過程剛剛開始，國內(nèi)有一些機(jī)構(gòu)在國外做股權(quán)投資，做一些業(yè)務(wù)，比如在支付領(lǐng)域，但比例還很小，但這個(gè)現(xiàn)狀將來會(huì)改變。說到跨境業(yè)務(wù)，在國際市場(chǎng)上發(fā)揮作用，基本是兩類：一類業(yè)務(wù)是直接的跨境交易，比如中國數(shù)字金融機(jī)構(gòu)直接向海外做投資或向海外放信貸，這類業(yè)務(wù)和資本項(xiàng)目有關(guān)?，F(xiàn)在難做的直接原因是資本項(xiàng)目沒有完全開放。不過在跨境業(yè)務(wù)里，除了資本項(xiàng)目以外還有一個(gè)經(jīng)常項(xiàng)目。我國的經(jīng)常項(xiàng)目在1996年就已經(jīng)放開了。國人拿著支付寶、微信支付到海外去旅行是可以使用的，但這類交易是歸類在經(jīng)常項(xiàng)目下面的?？傮w來說因?yàn)橘Y本項(xiàng)目沒有完全放開，跨境業(yè)務(wù)的空間受到很大的限制。在可預(yù)見的未來有更多發(fā)展空間和潛力的業(yè)務(wù)，應(yīng)該就是過去說的金融服務(wù)業(yè)的開放，即中國的數(shù)字金融機(jī)構(gòu)到國際市場(chǎng)上去，同時(shí)也引進(jìn)國外的一些數(shù)字金融機(jī)構(gòu)到中國來。

最近有一件事情，不知大家是否注意到。我們的移動(dòng)支付做得非常好，但經(jīng)常聽到一些外國人到中國來的時(shí)候抱怨，他們不能使用移動(dòng)支付工具，也就不能使用很多生活類的app，比如打車軟件。這樣，外國人在國內(nèi)就變得寸步難行。不過聽說在杭州舉辦亞運(yùn)會(huì)期間，這個(gè)問題已經(jīng)解決了，希望是這樣。

這個(gè)不是小事情，會(huì)非常嚴(yán)重地影響我國的國際競(jìng)爭力甚至國際形象。這樣一些工具制造了一個(gè)所謂新的“數(shù)字鴻溝”，外國人都不能用。當(dāng)然，這只是一個(gè)方面的問題。如果我們的數(shù)字金融機(jī)構(gòu)在國內(nèi)做得不錯(cuò)，在相當(dāng)一些領(lǐng)域是走在國際數(shù)字金融創(chuàng)新的前列，那么這些機(jī)構(gòu)能不能同樣地把這樣的能力給輸出到國際市場(chǎng)，到其他市場(chǎng)去發(fā)揮作用？答案當(dāng)然應(yīng)該是肯定的。我國最大的優(yōu)勢(shì)或有利的條件是，一個(gè)業(yè)務(wù)模式在一個(gè)十幾億人的市場(chǎng)已經(jīng)運(yùn)轉(zhuǎn)成功了，再輸出到規(guī)模小一點(diǎn)的市場(chǎng)，從技術(shù)上來說，挑戰(zhàn)應(yīng)該不大。記得十年前移動(dòng)支付每秒鐘可以處理300筆交易，幾年前已經(jīng)達(dá)到60萬筆，估計(jì)現(xiàn)在不止了，這就是技術(shù)能力我國一個(gè)很重要的優(yōu)勢(shì)是市場(chǎng)規(guī)模大、人多。這樣的業(yè)務(wù)模式如果在中國能非常順利地運(yùn)行，相信到很多其他國家市場(chǎng)去做應(yīng)該是完全有條件的。當(dāng)然，把一個(gè)業(yè)務(wù)從一個(gè)地方搬到另一個(gè)地方，也不是一件很簡單的事情。下面簡單說幾條可能遇到的困難。

第一個(gè)困難是技術(shù)因素。把我國的移動(dòng)支付，大科技信貸或者數(shù)字科技這套辦法搬到別的國家去的時(shí)候，首先會(huì)碰到的一個(gè)問題是技術(shù)水平不一樣。比如我國的網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)在到了5G，但有些發(fā)展中國家可能只有2G和3G，怎么適應(yīng)它？所以，需要改造技術(shù)系統(tǒng)以適應(yīng)當(dāng)?shù)氐募夹g(shù)環(huán)境。當(dāng)然，這樣的改變不可避免地會(huì)引發(fā)一些新問題，比如用戶體驗(yàn)可能會(huì)差一些。

第二個(gè)是文化因素。在一個(gè)地方合適的提法或做法，在另一個(gè)地方可能就不合適。比如在一些伊斯蘭國家，金融的有些概念是不可以用的，比如“利率”。所以，數(shù)字金融工具應(yīng)用到哪些國家，就必須要適應(yīng)當(dāng)?shù)氐奈幕土?xí)慣。

第三個(gè)是金融監(jiān)管因素。在國內(nèi)這一套是適應(yīng)我國的監(jiān)管框架、監(jiān)管體制的，到其他國家會(huì)引發(fā)什么樣的挑戰(zhàn)？會(huì)有什么樣的要求？業(yè)務(wù)流程與實(shí)踐也需要進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。

第四個(gè)因素可能和政治有關(guān)，當(dāng)然也可能源于經(jīng)濟(jì)因素。金融業(yè)務(wù)的政治敏感性本來就很高想象一下，外資金融機(jī)構(gòu)到中國來，國內(nèi)wang'wa有很多議論與擔(dān)心?？梢苑催^來猜測(cè)，國內(nèi)的數(shù)字金融機(jī)構(gòu)到海外去，可能也會(huì)遇到同樣的問題，尤其是現(xiàn)在地緣政治的挑戰(zhàn)比較突出。

數(shù)字金融創(chuàng)新應(yīng)該把提升國際競(jìng)爭力作為一個(gè)非常重要的戰(zhàn)略任務(wù)。但這除了國內(nèi)要做得越來越好，同時(shí)要和國際市場(chǎng)融合。和國際市場(chǎng)融合，跨境交易應(yīng)該說短期內(nèi)會(huì)比較難，比較難并不是說完全不可以做。比如，在粵港澳大灣區(qū)能不能嘗試做一些跨境的業(yè)務(wù)交易，香港、澳門、深圳、廣州，其實(shí)它是不同的稅收地區(qū)，對(duì)資本項(xiàng)目管理是有一定要求的，在給定要求的情況下，能不能提供一些相互認(rèn)可的金融服務(wù)，這應(yīng)該是可以嘗試的。更重要的，應(yīng)該考慮的是，我們這樣一些數(shù)字金融機(jī)構(gòu)要“走出去”到國外，鼓勵(lì)他們到國外發(fā)展我們的業(yè)務(wù)，同時(shí)特別重要的，也要主動(dòng)地引進(jìn)來一些國外的數(shù)字金融機(jī)構(gòu)到中國來做。比如有一些連通是可以做的，現(xiàn)在國人已經(jīng)拿著中國的支付工具到世界很多國家去，都可以在當(dāng)?shù)刂Ц?。那么，有沒有可能把世界上電子錢包連接起來？可以先從國內(nèi)的支付工具開始，連接一些跟我國的機(jī)構(gòu)相關(guān)的國外的錢包，然后逐步做大網(wǎng)絡(luò)，最后變成一個(gè)世界性的錢包網(wǎng)絡(luò)。這個(gè)如果能實(shí)現(xiàn)，會(huì)是一個(gè)什么樣的情形？

第三，提升金融科技公司的國際競(jìng)爭力，需要做什么？

1、企業(yè)的事情不用太擔(dān)心，只要給他們機(jī)會(huì)，他們有能力都會(huì)去做。唯一的差別是，能不能創(chuàng)造一個(gè)相對(duì)比較平和的環(huán)境，對(duì)他們“走出去”可能是有利的。但“走出去”有利這件事情其實(shí)也是非常有意思，值得深入思考的問題，就是什么樣的情況下有利于中國的數(shù)字金融機(jī)構(gòu)走到國外？一個(gè)直觀感覺，肯定不是政府使勁地推動(dòng)大家，帶領(lǐng)大家到國外去發(fā)展。第一這么做起來會(huì)比較難，因?yàn)檎灰姷帽绕髽I(yè)更知道哪兒做得好。第二現(xiàn)在地緣政治形勢(shì)這么復(fù)雜，如果中國的數(shù)字金融機(jī)構(gòu)到國際市場(chǎng)上，是政府推著他們，帶著他們出去，將來他們面對(duì)的環(huán)境會(huì)變得更加復(fù)雜。所以，政府應(yīng)該做的是適當(dāng)?shù)亟档鸵恍┙灰壮杀?，讓整個(gè)運(yùn)行的環(huán)境變得相對(duì)更順暢一些，而不是直接推動(dòng)數(shù)字金融機(jī)構(gòu)走出去。要?jiǎng)?chuàng)造的是條件，去探索什么樣的工作可以使得這樣的業(yè)務(wù)交往做得更容易。

2、主動(dòng)引進(jìn)國外的數(shù)字金融機(jī)構(gòu)，不光我們出去，還要引進(jìn)來，起碼大家會(huì)感覺這是雙向的交流。

3、國內(nèi)的監(jiān)管框架需要適當(dāng)考慮和國際的接軌。傳統(tǒng)金融領(lǐng)域里，如果跨國辦一個(gè)銀行的分行，監(jiān)管部門考慮牌照發(fā)放時(shí)會(huì)考慮母公司的監(jiān)管框架與監(jiān)管環(huán)境，如果監(jiān)管框架與本國比較一致，審批就比較容易。如果國內(nèi)母公司的監(jiān)管框架和對(duì)方的框架完全不一樣，審批過程就會(huì)謹(jǐn)慎很多。所以國內(nèi)監(jiān)管框架盡可能標(biāo)準(zhǔn)化、國際化，對(duì)金融科技公司往外走會(huì)有一些幫助。

4、如果我們和其他一些國家能更多地推動(dòng)做一些投資者保護(hù)協(xié)定，就是外國機(jī)構(gòu)來中國，我國保護(hù)對(duì)方的投資，我國機(jī)構(gòu)出去，對(duì)方也要同等保護(hù)。

總之，政府有很多事情要做，但重點(diǎn)不是直接下場(chǎng)推動(dòng)機(jī)構(gòu)往外走。就是創(chuàng)造透明、標(biāo)準(zhǔn)與國際銜接的市場(chǎng)與監(jiān)管環(huán)境，這樣，國內(nèi)的機(jī)構(gòu)往外走，海外的機(jī)構(gòu)到國內(nèi)來，都可以享受比較公平的、良性的、順暢的對(duì)接機(jī)制。

說得不對(duì)的地方，請(qǐng)大家批評(píng)指正。

（黃益平為北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心主任。本文為黃益平出席“新起點(diǎn)·新突破·新格局——2023中國普惠金融國際論壇暨數(shù)字經(jīng)濟(jì)開放研究平臺(tái)學(xué)術(shù)會(huì)”發(fā)表的演講）