近期華為新機(jī)上市、iPhone15發(fā)布，帶動(dòng)了一波消費(fèi)電子的新熱度。那么，消費(fèi)電子行業(yè)回暖了嗎？

受地緣政治、行業(yè)周期和供應(yīng)鏈等多重因素影響，全球消費(fèi)電子市場(chǎng)需求疲軟。IDC數(shù)據(jù)顯示，2022年全球智能手機(jī)出貨12.1億萬(wàn)部，同比下降11%，創(chuàng)下自2013年以來(lái)的最低出貨量，蘋(píng)果等龍頭廠商也出現(xiàn)不及預(yù)期的情況。

2023年以來(lái)，這種低迷的市況仍在持續(xù)，但出現(xiàn)了一定的結(jié)構(gòu)性變化。傳統(tǒng)消費(fèi)電子產(chǎn)品，如手機(jī)和筆記本電腦等市場(chǎng)表現(xiàn)欠佳，而以VR頭顯等可穿戴設(shè)備為代表的新型消費(fèi)電子產(chǎn)品表現(xiàn)較好。

新型消費(fèi)電子產(chǎn)品出貨量持續(xù)增長(zhǎng)

根據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，全球智能手機(jī)出貨量已經(jīng)連續(xù)六個(gè)季度負(fù)增長(zhǎng)，2023年第一季度出貨量同比下降13%，第二季度同比下降10%，第三季度同比下跌1%，但市場(chǎng)衰退程度有所緩和，第三季度實(shí)現(xiàn)了環(huán)比兩位數(shù)的增長(zhǎng)。

市場(chǎng)格局方面，2023年第三季度，三星市場(chǎng)份額占據(jù)20%穩(wěn)居榜首，蘋(píng)果以17%的市場(chǎng)份額保持第二。

個(gè)人電腦市場(chǎng)，今年二季度全球臺(tái)式機(jī)和筆記本電腦總出貨量依然呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，但幅度有所收斂，三季度繼續(xù)回升。

Canalys數(shù)據(jù)顯示，二季度全球臺(tái)式機(jī)和筆記本電腦的總出貨量同比下降11.5%至6210萬(wàn)臺(tái)。此前連續(xù)兩季度出貨量跌幅超過(guò)30%，第二季度的出貨量環(huán)比提升11.9%；第三季度, 全球個(gè)人電腦總出貨量為6560萬(wàn)臺(tái)，同比下滑7%，為過(guò)去一年的最小跌幅。

Canalys分析認(rèn)為，二、三季度庫(kù)存水平進(jìn)一步縮減，個(gè)人電腦行業(yè)將在2023年得到進(jìn)一步改善，各個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的出貨有望在下半年逐步回升，但全年出貨量仍將低于2022年。

與傳統(tǒng)消費(fèi)電子產(chǎn)品不同的是，隨著AI、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)和新應(yīng)用的興起，可穿戴腕帶、AR頭顯等新型消費(fèi)電子產(chǎn)品表現(xiàn)較好。

Canalys數(shù)據(jù)顯示，2023年第二季度，全球可穿戴腕帶設(shè)備出貨量達(dá)4400萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)6%。

Canalys表示，“受益于日常生活中消費(fèi)者對(duì)可穿戴設(shè)備的需求不斷增加，可穿戴市場(chǎng)正在重新煥發(fā)活力，不同細(xì)分市場(chǎng)的需求也正在反彈。”

IDC數(shù)據(jù)顯示， 2023年上半年，中國(guó)AR/VR頭顯出貨32.8萬(wàn)臺(tái)，同比下滑44%，其中AR頭顯出貨6.8萬(wàn)臺(tái)，同比上漲142%。

IDC預(yù)計(jì)，隨著2024年初蘋(píng)果MR設(shè)備Apple VisionPro在全球各地陸續(xù)上市，開(kāi)發(fā)者熱情將逐步高漲，從內(nèi)容生態(tài)角度全行業(yè)將共同受益。

浙商基金智能權(quán)益投資部基金經(jīng)理平舒宇告訴第一財(cái)經(jīng)，2023年傳統(tǒng)消費(fèi)電子領(lǐng)域如手機(jī)、筆記本等產(chǎn)品的需求依然低迷，未來(lái)幾個(gè)季度內(nèi)也很難出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變；而VR/AR等可穿戴的新型消費(fèi)電子產(chǎn)品出貨量持續(xù)增長(zhǎng)，未來(lái)有望成為消費(fèi)電子領(lǐng)域的“第二增長(zhǎng)曲線”。

AI打開(kāi)消費(fèi)電子應(yīng)用想象空間

2023年以來(lái)，chatGPT帶動(dòng)人工智能話題爆火，各行各業(yè)都更加關(guān)注AI技術(shù)。AI技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用有望為消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)帶來(lái)新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

“AI技術(shù)首先可以在開(kāi)發(fā)端降低研發(fā)成本，很多代碼的復(fù)用和debug可以借助AI來(lái)完成；其次在產(chǎn)品的用戶體驗(yàn)端，AI的應(yīng)用會(huì)拉近虛擬現(xiàn)實(shí)的距離，讓用戶體驗(yàn)更豐富真實(shí)。”平舒宇稱。

西部利得基金經(jīng)理陳蒙也對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，AI技術(shù)的產(chǎn)品化落地，從商業(yè)化變現(xiàn)角度來(lái)講，終端硬件產(chǎn)品是一個(gè)可能的落地形態(tài)，會(huì)在一定程度上促進(jìn)滲透率較高的存量硬件終端產(chǎn)品換機(jī)，同時(shí)在一定程度上促進(jìn)創(chuàng)新型電子產(chǎn)品的滲透率提升。

隨著AI時(shí)代來(lái)臨，消費(fèi)電子的創(chuàng)新應(yīng)用也將打開(kāi)更多想象空間。

平舒宇對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，VR/AR頭顯作為硬件在未來(lái)承載著大量可能的應(yīng)用，例如日常辦公、游戲和元宇宙等，此外隨著硬件技術(shù)的不斷迭代，VR/AR等可穿戴產(chǎn)品勢(shì)必向著更輕更小的趨勢(shì)發(fā)展，無(wú)意間降低了用戶接受的門(mén)檻。“讓我們大膽猜想，未來(lái)隨著算法和應(yīng)用的逐步出現(xiàn)和完善，AR/VR等可穿戴設(shè)備有很大可能取代現(xiàn)有的手機(jī)/手表，成為人們必備的電子產(chǎn)品。”

“隨身智能助手也是想象空間較大的終端產(chǎn)品形態(tài)。”陳蒙補(bǔ)充道。

“隨著AI技術(shù)、MR產(chǎn)品等新技術(shù)和新產(chǎn)品的不斷發(fā)展和完善，我們有理由相信消費(fèi)電子受新應(yīng)用場(chǎng)景的帶動(dòng)會(huì)迎來(lái)新一輪增長(zhǎng)。”平舒宇稱。

消費(fèi)電子產(chǎn)品的市場(chǎng)空間就是產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)的想象空間。環(huán)旭電子（601231.SH）在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，消費(fèi)電子類產(chǎn)品領(lǐng)域，智能手表、TWS、VR/AR/MR等智能型產(chǎn)品將在"AI+"世代持續(xù)迭代升級(jí)，消費(fèi)電子板塊未來(lái)三年累計(jì)成長(zhǎng)率預(yù)期有望超過(guò)30%。