一張價值1700元的儲值卡，與部分廉價優(yōu)惠券組合后，搖身一變成為一款“先用后付”的2500元“超值套餐”……第一財經記者發(fā)現(xiàn)，最近在多個商城購物平臺上，出現(xiàn)了不少這類儲值卡套餐，不少商品月銷量都超過百件。

在其背后，一種新型套現(xiàn)方式浮出水面。套現(xiàn)者以遠高于市場價的價格賒賬購買上述套餐，并約定在7～15天后還清。隨后轉手再將其中的儲值卡賣出以套取現(xiàn)金。

與此前盛行的租機“套現(xiàn)”相比，這種模式在隱蔽性上有所升級、資金成本可能更高。一方面，采用的“儲值卡+優(yōu)惠券”“先用后付”兩類工具在電商圈子內較為常見，界定更加困難，具有較強的隱蔽性。另一方面，這種模式的時限、利率類似“714高炮”（高息短期網絡貸款），實際借貸成本或更高。

值得注意的是，目前這類借“先用后付”儲值卡名義非法套現(xiàn)的“套路”正在快速擴張。產業(yè)鏈條逐漸浮現(xiàn)，平臺方、推廣方、中介各自分工，在市場中“跑馬圈地”。

專屬定制的“先用后付”商品

事實上，“先用后付”在電商圈并非新鮮事，泛指一類信用支付方式，消費者可先使用商品，然后再進行支付，盛行于各大電商平臺。

但12月以來，部分非法中介機構開始利用“先用后付”定制專屬商品，變相為投資者提供非法套現(xiàn)途徑。

來自廣東的一名商戶李荷（化名）近期因生意周轉困難，接觸過這類模式。李荷向記者描述了大致的操作流程，按照中介指引，李荷通過掃描二維碼進入某商城的產品頁面，按要求拍下一款名為“隨心購XX型”的權益產品。產品中包含1500元的京東E卡和號稱價值1188元的權益禮包，售價為2096元。拍下后，平臺專員會審核購買人的信用資格，如通過信用審核，即可享受15天的“先用后付”服務。中介隨后引導李荷將套餐中的京東E卡在二手市場上快速賣出，套出現(xiàn)金。在14天后，李荷則需要在購物平臺上支付商品“全款”2096元。

一名業(yè)內人士分析，實際上這類套路與租機套現(xiàn)的模式類似，看似表面是正常交易，實則假借商品名義，幫助客戶非法套現(xiàn)，并賺取高額中間手續(xù)費。雙方的不同點僅在于，租賃套現(xiàn)中客戶支付資金成本的方式是租金。而在“先用后付”模式下，客戶支付的成本是套餐組合“虛高”的價格。

不過，與租機套現(xiàn)動輒上萬元的規(guī)模不同，“先用后付”的單筆規(guī)模通常較小，隨著使用深入逐級放大。

“個人信用資質不同、參與程度不同，可套現(xiàn)的金額也不同。”李荷告訴記者，如果是此前已購買過產品并還款的老客戶，賣家會陸續(xù)提高額度。甚至針對部分資深客戶，會開放專屬商城。

上述業(yè)內人士也指出，在商城首次購買商品實際是一種篩選，精準鎖定意向客戶。如果達成首次交易，后續(xù)會對這類客戶陸續(xù)開放更多產品，逐步放大套現(xiàn)金額上限。

12月以來，這類儲值卡套餐套現(xiàn)模式興起，并開始快速擴張。據記者不完全統(tǒng)計，在金牛商城、隨心易購、白馬易購等十多個中小商城線上購物平臺中，都有此類產品出售，產品內容基本都為“儲值卡+權益”，價格在2500元～3000元不等。

這類中小購物平臺多以網頁形式存在，較為隱蔽?？蛻粜枰ㄟ^掃描二維碼或鏈接跳轉才能進入對應商城界面。以其中一家“多余商城”為例，記者僅能通過鏈接打開該商城網頁，在百度、微信、支付寶、軟件應用端等常用渠道進行搜索，均無對應結果。

高昂的資金成本

“先用后付”模式下，套現(xiàn)者需要承擔高額的中間費用。以一家購物平臺某款產品為例，該產品包含1700元京東E卡、某音箱產品、大量平臺優(yōu)惠券，“先用后付”的售價在2500元。發(fā)貨后，需要在14天內付款。記者發(fā)現(xiàn)，上述平臺優(yōu)惠券在第三方平臺供應商的打包售價為29元，某音箱產品供應商價格在54元。而在某二手交易平臺，1700元京東E卡這類儲值卡出售價格基本在1650元～1690元之間。

綜合來看，購物平臺采購套餐的成本約可控制在1800元以內，售出14天內可收回2500元。這也意味著在14天內，購物平臺的利潤率可高達40%。

事實上，對套現(xiàn)者而言，費用可能更高。記者向多家儲值卡收購中介咨詢，表示想“快速出手”，對方告知回收價一般需要在儲值卡面值基礎上打8.8折～9.4折左右。換言之，客戶購買一款2500元的產品，其中能快速賣出的1700元儲值卡最終套現(xiàn)金額僅為1598元左右。14天內，需要付出的資金成本高達902元，短期利率超過56%，折合年化利率接近1500%。而如果逾期，則還將產生逾期費用，實際資金成本進一步提高。

為何在高額中間費用下，仍有人選擇入局套現(xiàn)？一名中介告訴記者，這種模式對于信用資質的審核極低，甚至對大多數(shù)租機平臺需要驗證的芝麻分（支付寶的信用評級分數(shù)）都沒有要求。因此，對于部分信用資質存在一定問題，又短期需要資金的借貸者來說，是解“近渴”的無奈之舉。

李荷提供的與中介的對話信息也側面印證了這一點。上述購物平臺工作人員要求李荷填寫姓名、芝麻分、網貸未結清額度等數(shù)據，但僅作為背景了解，并未要求提供證明材料。唯一需要提供的驗證材料是支付寶流水證明、微信流水證明。

“基本流水證明達標就可以通過資質審核。”一名此前從事互聯(lián)網金融的人士指出，與租賃模式相比，部分違法機構采用“先用后付”模式的底層邏輯就是用高利率覆蓋違約風險。據他測算，在首個周期內，低信用審核門檻下，客戶的違約率相對較高，初期拓客成本也較高。但如果后續(xù)運作能持續(xù)形成穩(wěn)定客戶池，非法機構則可以使用高利率覆蓋高違約風險，并賺取中間的高額利潤。

中介端“機動”獲客

第一財經記者注意到，在平臺出售方和套現(xiàn)者之間，還有大量中介機構及代銷人員，已經形成一條利益高度捆綁的產業(yè)鏈條。

平臺銷售方主要負責批量收購儲值卡、優(yōu)惠折扣等物品，組合包裝形成高價套餐。由大量中介在各類私域流量池推廣，快速鋪開。

記者注意到，這類中介機構已具備高度成熟的機制。其中甚至有部分中介機構已搭建線上渠道，公開以“返傭”形式招攬個人中介。以其中一家線上渠道為例，該渠道頁面中，租賃套現(xiàn)、“先用后付”等各類平臺客戶成交都被“明碼標價”。例如黑貓e卡的“先用后付”產品，如到達發(fā)貨環(huán)節(jié)，則返傭100元；租機寶庫、優(yōu)品租、大象租機等產品，如已到發(fā)貨結算環(huán)節(jié)，則返傭2.5%。

這類線上渠道還具備裂變傳播功能。在每個合作平臺的詳情頁，都會集納各類“面客”素材，向個人中介展示平臺通過率、是否需要芝麻分、最高套現(xiàn)額度等要素，中介只需要點擊下方的“發(fā)圈素材”或“生成推薦二維碼”，就可以獲得推廣相關素材。而中介跟進過程也十分簡單，據該渠道相關人員介紹，客戶從推廣碼圖片進入網頁后，個人中介的后臺可以實時跟蹤。只要客單進度到了“發(fā)貨”環(huán)節(jié)，中介就可獲得傭金結算。

此外，該線上渠道還設置了傭金激勵機制，參與的個人中介被稱為“合伙人”或“超級合伙人”，如直推達到30人、60人等不同的量級，則可獲得對應的額外獎勵。

高度成熟、操作簡單的線上渠道是為了便利于廣“拉”中介。記者發(fā)現(xiàn)這類平臺注冊門檻相當?shù)?，基本只需要提供任一姓名、電話即可生成一個ID號，成為套現(xiàn)平臺的推廣中介。其中沒有任何身份驗證或資料提供的環(huán)節(jié)。

“中介變成了一個機動角色，去追蹤或者追責的難度極高。”上述互聯(lián)網金融人士指出，大量個人中介角色的介入，也是這類模式能夠在短時間內快速擴張、精準鎖定有套現(xiàn)意向者的關鍵。

風險重重

與此前黃金、手機租賃套現(xiàn)（報道詳見《租賃套現(xiàn)從手機蔓延到黃金：中介“一條龍”服務，年化利率高達近100%》）相比，“先用后付”套現(xiàn)還款時限更短，利息更高。上述業(yè)內人士對記者分析，從還款期限、利率上看，這種模式本質上屬于“714高炮”，主要針對一些信用資質較差的套現(xiàn)者。

與傳統(tǒng)的“714高炮”直接放貸相比，這種模式由于借商品銷售名義打“擦邊球”，在法律上有一定判定難度。不過，多名法律人士向記者表示，目前根據案例情況不同，這種行為中仍有多種情形涉嫌違法。

“這類業(yè)務屬于利用監(jiān)管盲區(qū)非法經營的灰產業(yè)務。”北京市君都（上海）律師事務所何劼芃對第一財經記者表示，該模式仍屬于變相開展借貸業(yè)務。電商平臺應加強對該類產品及銷售店鋪的監(jiān)管，對問題產品及時下架清退。銷售者及中介平臺涉嫌非法經營借貸業(yè)務，情節(jié)嚴重的要按非法經營罪定罪處罰。且該類業(yè)務的中介平臺在收集購買產品的客戶名單時，易涉嫌侵犯公民個人信息。回收方如與銷售者串通完成售卡回收的業(yè)務閉環(huán)，同樣要追究法律責任。

此外，一名法律人士指出，商家打包“儲值卡+優(yōu)惠權益”套餐，實際價格遠高于市場價，可能違反消費者權益保護法的規(guī)定，構成價格欺詐行為。

套現(xiàn)者本身也面臨較大的法律風險。北京市盈科律師事務所專職律師王雨昕此前接受記者采訪時表示，此類套現(xiàn)事件中，套現(xiàn)者所面對的最為常見的就是民事法律風險。在套現(xiàn)者到期不能付清的情況下，會面臨惡意逾期、故意套現(xiàn)、被平臺起訴的風險。判決后無法履行還款義務的，套現(xiàn)者還有被列入黑名單的風險。