又有鋼貿(mào)商“爆雷”，還有大批鋼貿(mào)商破產(chǎn)、強(qiáng)制清算、下落不明。

第一財(cái)經(jīng)記者從多方獲悉，春節(jié)后，包頭市玉侖鋼鐵貿(mào)易有限責(zé)任公司（下稱“包頭玉侖鋼鐵”）、四川寶恩嘉創(chuàng)商貿(mào)有限公司（下稱“四川寶恩嘉創(chuàng)”）已“爆雷”，兩家公司以收取冬儲(chǔ)資源訂貨為由，預(yù)收了客戶螺紋鋼貨款，但未到鋼廠訂貨，現(xiàn)無法正常交貨。天津和福建也有鋼貿(mào)企業(yè)“爆雷”。

3月初，武漢市金屬材料流通協(xié)會(huì)也曾發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函稱，春節(jié)之后，成都、包頭等地再度出現(xiàn)鋼貿(mào)企業(yè)爆雷事件，單戶最高被騙千萬。面對(duì)行業(yè)的頻繁爆雷，各會(huì)員企業(yè)要建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，要謹(jǐn)慎審視供應(yīng)鏈企業(yè)的屬性和資產(chǎn)狀況，規(guī)避預(yù)付預(yù)訂風(fēng)險(xiǎn)。

除了上述“爆雷”現(xiàn)象之外，還有大批鋼貿(mào)商破產(chǎn)、強(qiáng)制清算、下落不明。多位受訪人士告訴記者，這輪寒潮從去年就開始了，幾乎每年都有類似現(xiàn)象發(fā)生，不過今年市場(chǎng)更悲觀一些。

在業(yè)內(nèi)看來，這些亂象的背后與中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、經(jīng)濟(jì)周期下行、下游需求疲弱、產(chǎn)能過剩、鋼貿(mào)行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式變革等多方面因素有關(guān)，在此形勢(shì)下，鋼貿(mào)企業(yè)生存堪憂。

中國(guó)金屬材料流通協(xié)會(huì)黨支部書記、執(zhí)行會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)陳雷鳴對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者稱，鋼貿(mào)行業(yè)面臨較長(zhǎng)過程的調(diào)整和重構(gòu)期，激烈的競(jìng)爭(zhēng)將加劇市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰。未來鋼貿(mào)企業(yè)可能通過轉(zhuǎn)行或者被兼并收購(gòu)的方式尋找出路，也可以向新興產(chǎn)業(yè)方向進(jìn)行布局，延伸產(chǎn)業(yè)鏈。頭部企業(yè)可以與上游和下游深度融合，打造大型綜合性現(xiàn)代流通平臺(tái)，這樣的企業(yè)未來將是鋼鐵流通行業(yè)的主要力量。

爆雷不斷

知情人士告訴第一財(cái)經(jīng)記者，春節(jié)前，包頭玉侖鋼鐵以冬儲(chǔ)為由，收取了客戶預(yù)訂螺紋鋼的保證金，但是并沒有去鋼廠訂貨，而是將收款全部裝進(jìn)了自己的口袋，之后因沒辦法交貨而爆雷，涉案資金高達(dá)1億，現(xiàn)在已經(jīng)“跑路”了。

據(jù)天眼查信息，包頭玉侖鋼鐵成立于2020年，是一家以從事批發(fā)業(yè)為主的企業(yè)，注冊(cè)資本為500萬元，實(shí)繳資本163.6萬元。這與1億元的涉案資金相差甚大。

對(duì)于上述“爆雷”情況是否屬實(shí)，第一財(cái)經(jīng)多次撥打包頭玉侖鋼鐵公開的電話，均未接通。

所謂鋼材“冬儲(chǔ)”，指的是鋼貿(mào)商在冬季銷售低迷的情況下，以相對(duì)較低的價(jià)格大量囤積鋼材資源，待春節(jié)后價(jià)格上漲，獲得一定利潤(rùn)。

與包頭玉侖鋼鐵情況類似的，還有四川寶恩嘉創(chuàng)。有鋼鐵行業(yè)人士告訴記者，寶恩嘉創(chuàng)在年前募資儲(chǔ)備了大概1萬噸螺紋鋼，并以冬儲(chǔ)政策為由預(yù)收了幾萬噸螺紋鋼貨款，其中大部分預(yù)收了20%的保證金，小量收的是全款，但是預(yù)收部分沒有到鋼廠訂貨，導(dǎo)致交不出貨。

另有行業(yè)人士告訴記者，四川寶恩嘉創(chuàng)曾是首鋼水城鋼鐵（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（下稱“水鋼”）的代理商，代理量只有1萬噸/月，現(xiàn)在水鋼更換了代理商。

根據(jù)業(yè)內(nèi)傳出的消息，四川寶恩嘉創(chuàng)在2023年因出現(xiàn)大額虧損，無法向債權(quán)人分紅且還不出錢，股東矛盾升級(jí)，其老板因此在2024年春節(jié)前，以遠(yuǎn)低于市場(chǎng)價(jià)格的冬儲(chǔ)政策，在成都市場(chǎng)進(jìn)行圈錢堵窟窿。

天眼查信息顯示，四川寶恩嘉創(chuàng)今年涉及3起民間借貸糾紛，原告分別為林貞、林淑英、周星芳，被告四川寶恩嘉創(chuàng)及周其亮。前兩起案件的立案時(shí)間均為今年1月18日，已于2月23日開庭，第二次開庭時(shí)間為3月27日；后一起案件開庭時(shí)間定于5月10日，原告訴求為四川寶恩嘉創(chuàng)商貿(mào)有限公司返還借款280萬元及利息。

第一財(cái)經(jīng)就上述情況撥打?qū)毝骷蝿?chuàng)相關(guān)人員方面電話，但對(duì)方表示已經(jīng)離職，尚不清楚爆雷事宜。水鋼相關(guān)人員也稱，不清楚情況。

除了上述兩家鋼貿(mào)企業(yè)爆雷之外，有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，天津和福建也有鋼貿(mào)企業(yè)爆雷。

談起爆雷事件，行業(yè)人士都說，類似的事情每年都會(huì)發(fā)生。根據(jù)武漢市金屬材料流通協(xié)會(huì)發(fā)布的風(fēng)險(xiǎn)提示函，去年8月以來，四川、江蘇、浙江、貴州等地相繼出現(xiàn)鋼貿(mào)企業(yè)“爆雷”事件，多地行業(yè)協(xié)會(huì)、商會(huì)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示書，提醒鋼貿(mào)企業(yè)注重防范風(fēng)險(xiǎn)，避免盲目交易。

陳雷鳴告訴記者，經(jīng)濟(jì)下行期，鋼材銷售遇冷，低買高賣賺差價(jià)的鋼貿(mào)商生存空間很小，賺不到錢就自然不干了或者轉(zhuǎn)行了，大多數(shù)鋼貿(mào)商都是如此，但也有少數(shù)惡意跑路現(xiàn)象。

“年前通過冬儲(chǔ)政策賭一把的情況也存在，今年因?yàn)榇汗?jié)后鋼材價(jià)格一路下行，便存在賭輸后不交貨卷錢跑路現(xiàn)象，數(shù)萬家鋼貿(mào)企業(yè)中出現(xiàn)幾家爆雷也是正?，F(xiàn)象。”他說。

大批鋼貿(mào)商破產(chǎn)、強(qiáng)制清算、失聯(lián)

除了爆雷，還有一大批鋼貿(mào)企業(yè)進(jìn)入破產(chǎn)清算階段，一場(chǎng)看不見的“重感冒”已經(jīng)在鋼貿(mào)企業(yè)中流行開來。

全國(guó)企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)公告顯示，因破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)不足以清償破產(chǎn)費(fèi)用，符合破產(chǎn)條件，無錫市惠山區(qū)法院2023年12月26日裁定無錫百安鋼鐵貿(mào)易有限公司破產(chǎn)，并終結(jié)破產(chǎn)清算程序。

無錫礦寧鋼鐵貿(mào)易有限公司也是如此。無錫市惠山區(qū)法院民事裁定書顯示，2023年11月15日，法院受理破產(chǎn)清算后，因財(cái)產(chǎn)不足以清償破產(chǎn)費(fèi)用，該公司最終被裁定破產(chǎn)。

此外，南通昌億鋼鐵貿(mào)易有限公司、南通俊燁鋼鐵貿(mào)易有限公司、啟東寧鑫鋼鐵貿(mào)易有限公司等鋼貿(mào)企業(yè)，近期也被法院裁定破產(chǎn)。

除了破產(chǎn)，還有鋼貿(mào)企業(yè)被申請(qǐng)強(qiáng)制清算。根據(jù)公開信息，2024年1月11日，四川錦川鋼鐵貿(mào)易有限公司被申請(qǐng)強(qiáng)制清算，辦理法院為綿陽市涪城區(qū)法院。

無錫誠(chéng)又信鋼鐵貿(mào)易有限公司（下稱“誠(chéng)又信鋼貿(mào)”）也被強(qiáng)制清算。根據(jù)全國(guó)企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)公開信息，無錫市濱湖區(qū)法院根據(jù)無錫首金鑄鍛新材料有限公司申請(qǐng)，于2023年10月13日受理誠(chéng)又信鋼貿(mào)強(qiáng)制清算一案，并于2024年2月7日指定了清算組。

根據(jù)強(qiáng)制清算公告，債權(quán)人應(yīng)于2024年3月27日前向清算組申報(bào)債權(quán)，書面說明債權(quán)數(shù)額、有無財(cái)產(chǎn)擔(dān)保及是否屬于連帶債權(quán)，并提供相關(guān)的證據(jù)材料。不按規(guī)定申報(bào)債權(quán)的，不能在強(qiáng)制清算程序中行使權(quán)利。誠(chéng)又信鋼貿(mào)的債務(wù)人或者財(cái)產(chǎn)特有人，則應(yīng)于公告發(fā)布之日起30日內(nèi)向誠(chéng)又信鋼貿(mào)清算組清償債務(wù)或交付財(cái)產(chǎn)。

另外，還有部分鋼貿(mào)企業(yè)在被破產(chǎn)清算的過程中“下落不明”，南通武強(qiáng)鋼鐵貿(mào)易有限公司（下稱“武強(qiáng)鋼貿(mào)”）便是其中一例。

根據(jù)全國(guó)企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)公開信息，江蘇省南通中院2023年9月1日裁定，受理武強(qiáng)鋼貿(mào)破產(chǎn)清算，并在同月8日指定江蘇華旭清算管理有限公司為破產(chǎn)管理人。由于武強(qiáng)鋼貿(mào)法定代表人劉陳峰下落不明，法院在2023年12月15日裁定宣告武強(qiáng)鋼貿(mào)破產(chǎn)，并終結(jié)該公司破產(chǎn)程序。

“現(xiàn)在處于長(zhǎng)期、深度的業(yè)態(tài)調(diào)整、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、資源重組、模式重構(gòu)的關(guān)鍵時(shí)期，正好與我國(guó)從粗放式發(fā)展到高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)變是一致吻合的。在此形勢(shì)下，無論是鋼廠還是貿(mào)易企業(yè)，如果不能夠與時(shí)俱進(jìn)，還活在過去，被淘汰就是必然的。所以，不僅有一部分鋼廠被淘汰，還會(huì)有更多的貿(mào)易商倒下，這是任何行業(yè)優(yōu)勝劣汰的必然。”陳雷鳴說。

陳雷鳴對(duì)鋼貿(mào)行業(yè)提出建議，第一，企業(yè)要擦亮眼睛，動(dòng)態(tài)了解合作伙伴的資金情況、運(yùn)營(yíng)情況，不要輕信任何人，尤其是在行業(yè)進(jìn)入嚴(yán)冬的時(shí)候；第二，鋼貿(mào)企業(yè)要健全風(fēng)控體系，包括審批流程、訂單管理、合同管理等；第三，不要隨便去投資，做好自我防范，“活下去就是勝利”。

多重因素共振

鋼貿(mào)商爆雷、破產(chǎn)、強(qiáng)制清算、下落不明，是經(jīng)濟(jì)處下行周期、下游需求弱、行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式變革、鋼鐵產(chǎn)能過剩等多重因素共振的結(jié)果。

“從目前來看，今年的確比往年更難做，感覺整體的需求不如預(yù)期。”一家大型鋼貿(mào)企業(yè)高管對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者稱，去年下半年以來，房地產(chǎn)很少新增項(xiàng)目，很多基建項(xiàng)目延期建設(shè)，進(jìn)度放緩甚至取消。這些因素都影響需求釋放，地產(chǎn)、基建的疲弱，還間接影響了工程機(jī)械行業(yè)。

該高管告訴記者，鋼貿(mào)行業(yè)理想行情是供需兩旺，價(jià)格小幅上漲，或者有漲有跌小幅震蕩。目前這種單邊下行，任何鋼貿(mào)企業(yè)都難獨(dú)善其身。

“2023年鋼鐵企業(yè)盈利表現(xiàn)不佳，自2019年以來鋼材各品種利潤(rùn)持續(xù)下滑，其中螺紋、熱軋、中板、鋼坯的利潤(rùn)均值已處于近五年低位。2024年利潤(rùn)同樣延續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行。”我的鋼鐵板帶首席分析師曹劍勇分析稱。

今年以來，鋼價(jià)處于下跌狀態(tài)。根據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)，今年以來至3月20日，上海螺紋鋼指數(shù)由3963元/噸下降至3544元/噸，下跌了419元/噸。期貨市場(chǎng)，螺紋鋼期貨主力合約的價(jià)格，已從1月2日收盤時(shí)的4047元/噸，跌至3月20日的3570元/噸。

在此情況下，市場(chǎng)上流傳著多家鋼企的告知函，主要內(nèi)容為鎖定螺紋鋼價(jià)格，遇漲則漲，遇跌不跌。

其中，山西建邦集團(tuán)銷售公司在3月8日發(fā)布告知函稱，針對(duì)春節(jié)過后，在市場(chǎng)需求尚未恢復(fù)的情況下，河南區(qū)域建筑鋼材價(jià)格非理性下跌，致使鋼廠、鋼貿(mào)再次嚴(yán)重虧損。鐵礦、焦炭已企穩(wěn)回升，鋼廠生產(chǎn)成本居高不下，同時(shí)需求正處于快速回升階段，未來幾周將會(huì)呈現(xiàn)快速降庫。山西建邦集團(tuán)決定從即日起鄭州市場(chǎng)HRB400Eф20螺紋鋼到貨價(jià)格執(zhí)行3670元/噸，遇漲則漲，遇跌不跌，請(qǐng)各經(jīng)銷商理性看待當(dāng)前市場(chǎng)變化。

該公司相關(guān)人員也向第一財(cái)經(jīng)記者確認(rèn)了上述告知函的真實(shí)性。

“鋼材行情大幅下跌，為了穩(wěn)定市場(chǎng)，鋼廠開始挺價(jià)。”有行業(yè)人士稱。前述大型鋼貿(mào)企業(yè)高管也認(rèn)為，這是對(duì)穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期的一個(gè)態(tài)度，但真正影響鋼廠的，還是成本與需求。

除了鋼材價(jià)格下跌外，鋼材產(chǎn)能過剩也是鋼貿(mào)商生存面臨困境的一大原因。陳雷鳴告訴記者，鋼鐵行業(yè)發(fā)展，經(jīng)歷了從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期到現(xiàn)在完全市場(chǎng)開放的過程。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，因鋼材產(chǎn)量不夠，所以進(jìn)行計(jì)劃分配制。到上世紀(jì)90年代初，實(shí)施雙軌制，一部分計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，一部分自由買賣，也就是鋼廠多生產(chǎn)的部分，到市場(chǎng)自由買賣，便導(dǎo)致中間差價(jià)產(chǎn)生。市場(chǎng)逐步放開之后，便出現(xiàn)了更多的貿(mào)易商，因?yàn)楫?dāng)時(shí)仍舊是資源為王，雖然價(jià)格也有大起大落，但基本只要鋼貿(mào)商想辦法從鋼廠拿到鋼材，就不愁賣。

“從鋼材產(chǎn)能過剩，到現(xiàn)在嚴(yán)重過剩，在這個(gè)過程中，鋼貿(mào)商的經(jīng)營(yíng)模式開始分化，80%以上的貿(mào)易商仍舊停留在過去低買高賣、‘一買一賣’的模式，在當(dāng)前信息非常透明的情況下，生存空間很有限；也有些貿(mào)易商的經(jīng)營(yíng)模式在轉(zhuǎn)變，比如轉(zhuǎn)向倉儲(chǔ)物流、加工配送、物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、金融平臺(tái)等，分化之后，頭部企業(yè)便在鋼鐵全產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行布局，成為大型綜合性現(xiàn)代流通企業(yè)集團(tuán)。”陳雷鳴稱。

蘭格鋼鐵研究中心主任王國(guó)清也對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者稱，目前鋼貿(mào)商的困境在于傳統(tǒng)操作模式和市場(chǎng)形勢(shì)變化不匹配，原有的盈利模式受到制約，當(dāng)前市場(chǎng)行情變化較快，且在房地產(chǎn)投資持續(xù)兩年同比下滑后，行業(yè)整體需求下滑，供需矛盾階段性顯現(xiàn)，鋼材價(jià)格持續(xù)下行，而傳統(tǒng)貿(mào)易商一般采用囤貨待漲的模式經(jīng)營(yíng)，在價(jià)格持續(xù)下行中，冬儲(chǔ)囤貨的鋼材價(jià)格逐步縮水，且有些囤貨鋼材以貸款或其他渠道融資進(jìn)行采購(gòu)，企業(yè)的財(cái)務(wù)成本較高，而鋼材價(jià)格下行貸款保證金有一定提升，企業(yè)運(yùn)營(yíng)艱難，虧損嚴(yán)重，因而也就出現(xiàn)較多的問題企業(yè)。

鋼貿(mào)商生存困境何解？

生死存亡之間，鋼貿(mào)商有何出路，未來鋼鐵行業(yè)將走向何方？

“鋼貿(mào)企業(yè)內(nèi)卷很嚴(yán)重，利潤(rùn)空間非常小，會(huì)以拼加工費(fèi)和服務(wù)費(fèi)的方式增加利潤(rùn)空間，并利用金融工具進(jìn)行套保以減少庫存的風(fēng)險(xiǎn)敞口，行業(yè)正在優(yōu)勝劣汰。”曹劍勇稱。

一家西南地區(qū)的鋼貿(mào)商向記者透露生存現(xiàn)狀稱，“我們主要買賣一些生產(chǎn)用鋼，比建筑用鋼相對(duì)好一點(diǎn)。但是大環(huán)境不好，鋼鐵產(chǎn)能整體過剩，生存還是比較困難，后期計(jì)劃降低規(guī)模，減少備貨，量力而行，活著最重要。”

生存堪憂之下，多數(shù)鋼貿(mào)商正計(jì)劃通過降規(guī)模、轉(zhuǎn)型來“保命”。前述大型鋼貿(mào)企業(yè)高管稱，該公司計(jì)劃從兩方面著手，一是控制好合理庫存，把握銷售節(jié)奏，盡量降低風(fēng)險(xiǎn)；二是加強(qiáng)服務(wù)轉(zhuǎn)型，做好貿(mào)易的延伸服務(wù)，比如鋼材產(chǎn)品的加工、配送等，以獲取更多的價(jià)值。

除了經(jīng)營(yíng)上進(jìn)行調(diào)整外，還有鋼貿(mào)商利用金融工具減少風(fēng)險(xiǎn)敞口。“現(xiàn)在必須用期貨工具來進(jìn)行套保，不用可能早就關(guān)門了。”一位華南公司鋼貿(mào)人士稱，鋼貿(mào)商應(yīng)提升對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工具的認(rèn)知，行業(yè)組織可以聯(lián)合期貨公司對(duì)鋼貿(mào)商加強(qiáng)培訓(xùn)。

在陳雷鳴看來，鋼貿(mào)行業(yè)未來的出路有三種方式：一是通過轉(zhuǎn)行的形式主動(dòng)退出鋼貿(mào)行業(yè)，或者是通過出售股權(quán)、資產(chǎn)等方式退出；二是被鋼廠或者大型流通企業(yè)兼并收購(gòu)，一方面小鋼貿(mào)商可以存活下來，另一方面大型企業(yè)也可以擴(kuò)大市場(chǎng)份額；三是抱團(tuán)取暖，幾家貿(mào)易商抱團(tuán)成立一家新的股份合作公司，但是這種模式比較難。

站在行業(yè)研究者的角度，王國(guó)清認(rèn)為，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)應(yīng)該改變經(jīng)營(yíng)策略，借助專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)的預(yù)判和把握，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，以應(yīng)對(duì)日趨復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境。行業(yè)組織或協(xié)會(huì)發(fā)揮平臺(tái)作用，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)提示，助力鋼鐵行業(yè)和市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

關(guān)于行業(yè)協(xié)會(huì)如何發(fā)揮平臺(tái)作用，陳雷鳴對(duì)記者稱，該協(xié)會(huì)近年來一直在研究行業(yè)新技術(shù)的應(yīng)用，鼓勵(lì)企業(yè)管理創(chuàng)新和模式創(chuàng)新，并制定各種類型的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范企業(yè)行為，包括企業(yè)的信用體系建設(shè)，引導(dǎo)企業(yè)建立現(xiàn)代化供應(yīng)鏈，同時(shí)為有需求的企業(yè)尋找國(guó)內(nèi)外的合作資源，協(xié)同地方協(xié)會(huì)加強(qiáng)企業(yè)間的跨區(qū)域合作。

那么，未來鋼鐵行業(yè)將呈現(xiàn)怎樣的發(fā)展趨勢(shì)？

陳雷鳴認(rèn)為，首先從鋼廠來講，需要將過剩產(chǎn)能去掉，供需平衡了，行業(yè)才有利潤(rùn)空間，同時(shí)鋼廠生產(chǎn)的產(chǎn)品也需要與中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向趨同；其次，未來上中下游的合作可能會(huì)更緊密，無論是鋼廠還是大型現(xiàn)代流通企業(yè)集團(tuán)都在打造平臺(tái)，未來的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，是產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)，誰的產(chǎn)業(yè)鏈條比較長(zhǎng)、比較穩(wěn)，誰的生存能力較強(qiáng)，單純賺差價(jià)的鋼貿(mào)商將會(huì)逐步被淘汰；第三，未來鋼廠和大型流通企業(yè)的融合度會(huì)越來越高，形成一個(gè)新的生態(tài)，行業(yè)發(fā)展也會(huì)越來越好，但調(diào)整和重構(gòu)需要經(jīng)歷一個(gè)較長(zhǎng)的痛苦過程，只能靠市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰。