滬市主板2023年度和2024年一季度業(yè)績以及投資端等方面的數(shù)據(jù)出爐。

2023年，滬市主板公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入50.45萬億元，同比增長0.7%，實(shí)現(xiàn)凈利潤4.22萬億元，同比微降1.2%，實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤4.03萬億元，同比增長0.8%。

再看2024年一季度，滬市主板合計(jì)實(shí)現(xiàn)營收11.91萬億元，凈利潤1.16萬億元、扣非后凈利潤1.13萬億元，同比分別下降1.9%、3.8%、2.5%。房地產(chǎn)、化工等行業(yè)延續(xù)下行趨勢，鋼鐵、建筑裝飾行業(yè)由增轉(zhuǎn)降；航空運(yùn)輸業(yè)同比實(shí)現(xiàn)扭虧，汽車制造業(yè)凈利潤同比增長55%，機(jī)械設(shè)備業(yè)增長9%。

投資端，藍(lán)籌股估值改善，上證50、180、380三大指數(shù)成分股公司整體市盈率倍數(shù)較2023年初增加1.4，股價(jià)累計(jì)漲幅均值跑贏大盤4.6個(gè)百分點(diǎn)。外資增持近千家公司，當(dāng)前滬市主板以滬股通、QFII、RQFII為代表的外資持倉規(guī)模達(dá)1.59萬億元。

2023年逾八成公司盈利，新興產(chǎn)業(yè)漸成氣候

2023年度，滬市主板有1422家公司實(shí)現(xiàn)盈利，占比超過八成，其中740家公司實(shí)現(xiàn)業(yè)績增長，166家公司凈利潤增幅超50%。另一方面，整體虧損面大幅收窄，虧損金額同比下降近五成，減虧、扭虧公司共計(jì)222家。

其中，實(shí)體類上市公司全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入41.88萬億元、凈利潤1.94萬億元、扣非后凈利潤1.77萬億元，同比分別變動(dòng)0.9%、-0.7%、1.3%。流動(dòng)性方面，全年實(shí)現(xiàn)經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入4.12萬億元，同比增長約4.5%，覆蓋2.1倍利潤規(guī)模；負(fù)債率方面，年末資產(chǎn)負(fù)債率59.36%，較年初下降0.22個(gè)百分點(diǎn)。

2023年，滬市主板央國企合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入41.75萬億元，同比增長0.6%，實(shí)現(xiàn)凈利潤3.8萬億元，同比基本持平。其中，國務(wù)院國資委下屬央企上市公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入22.48萬億元，凈利潤1.17萬億元，同比分別增長1.5%和3.8%。

民營企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)有所修復(fù)。2023年，滬市主板民企營業(yè)收入同比增長0.9%，優(yōu)于市場整體0.3個(gè)百分點(diǎn)。2023年披露海外業(yè)務(wù)收入的公司中，民企占比近三分之二，其海外業(yè)務(wù)創(chuàng)收、創(chuàng)利分別達(dá)1.62萬億元、0.34萬億元，同比分別增長4%和10%。實(shí)現(xiàn)經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入8439億元，同比增長9%，現(xiàn)金流與凈利潤比值增加0.3個(gè)百分點(diǎn)。存貨周轉(zhuǎn)率較上年提升0.2個(gè)百分點(diǎn)。資產(chǎn)負(fù)債率較年初下降1.4個(gè)百分點(diǎn)，降幅高于實(shí)體整體約1.2個(gè)百分點(diǎn)。

分行業(yè)來看，航空機(jī)場業(yè)全部公司業(yè)績同比改善，較上年同期凈減虧1318億元。旅游景區(qū)、餐飲酒店業(yè)分別實(shí)現(xiàn)凈利潤11億元、22億元，在扭虧的同時(shí)盈利規(guī)模已達(dá)到或超過2019年同期水平。影視院線行業(yè)扭虧為盈，全年凈利潤同比增長186%。商貿(mào)零售業(yè)全年實(shí)現(xiàn)凈利潤168億元，同比增長5%。

食品飲料業(yè)全年實(shí)現(xiàn)凈利潤1336億元，同比增長21%。家用電器業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤277億元，同比增長7%。汽車行業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤576億元，同比增長25%。鐘表珠寶、文娛用品凈利潤同比分別增長32%、11%。

拉長時(shí)間段看，2018年至2023年，滬市主板公司營業(yè)收入、凈利潤五年復(fù)合增速分別為7%、6%；營收中位數(shù)從23.35億元上移至35.36億元；凈利潤中位數(shù)從1.67億元上移至1.89億元。

近十年來，滬市主板一批新興制造、現(xiàn)代服務(wù)公司數(shù)量呈現(xiàn)階躍式增長。機(jī)械設(shè)備行業(yè)由45家增至125家；醫(yī)藥生物行業(yè)由62家增至109家；汽車行業(yè)由42家增至114家，電力設(shè)備行業(yè)由45家增至87家；電子行業(yè)由26家增至71家；通信行業(yè)由14家增至29家。相關(guān)行業(yè)公司收入、利潤、市值占滬市主板實(shí)體企業(yè)的比重分別大幅提升5個(gè)、10個(gè)、10個(gè)百分點(diǎn)。

同時(shí)，傳統(tǒng)行業(yè)公司也運(yùn)用新技術(shù)實(shí)施改造提升，向“新”發(fā)展。交通運(yùn)輸、鋼鐵、公用事業(yè)等行業(yè)近三年研發(fā)投入復(fù)合增長率分別為20%、13%、21%，建筑裝飾、石油石化、有色金屬等行業(yè)平均研發(fā)投入超5億元。

數(shù)據(jù)顯示，滬市主板2023年合計(jì)研發(fā)支出近9000億元，同比增長5%，連續(xù)3年保持增長態(tài)勢。其中，138家公司研發(fā)支出超十億元，19家公司研發(fā)投入超百億元，108家公司研發(fā)強(qiáng)度超10%；航空裝備、電力、通信服務(wù)等行業(yè)研發(fā)支出增速超30%，軟件開發(fā)、化學(xué)制藥等行業(yè)研發(fā)強(qiáng)度超10%。

藍(lán)籌股估值改善，外資增持近千家公司

近年來，滬市主板公司努力踐行綠色低碳發(fā)展理念，ESG信息披露逐漸從引導(dǎo)走向自覺。2023年共計(jì)952家公司披露ESG、社會(huì)責(zé)任、可持續(xù)發(fā)展等專項(xiàng)報(bào)告，占比增長至56%。

與此同時(shí)，ESG市場關(guān)注度不斷提高，截至2023年底已累計(jì)發(fā)布ESG等可持續(xù)發(fā)展指數(shù)138條，其中股票指數(shù)104條，債券指數(shù)31條，多資產(chǎn)指數(shù)3條，86只基金產(chǎn)品跟蹤，規(guī)模合計(jì)1050億元。

投資端，2023年，滬市主板公司現(xiàn)金分紅規(guī)模再創(chuàng)新高，共有1290家公司宣告分紅方案，年度累計(jì)分紅合計(jì)1.70萬億元，平均分紅比例為40.22%，股息率達(dá)3.74%。其中，1028家公司連續(xù)三年實(shí)施分紅，近1100家公司分紅比例在30%以上，25家公司分紅金額超百億元，工商銀行、建設(shè)銀行分紅金額超千億元，121家公司股息率超5%。

回購、增持熱度不減，年內(nèi)187家公司發(fā)布回購計(jì)劃，累計(jì)完成回購金額200億元；182家上市公司股東出手增持，同比增加53家，年內(nèi)增持金額達(dá)202億元。

從上市公司估值來看，2023年以來，滬市主板大盤藍(lán)籌公司估值有所改善。上證50、180、380三大指數(shù)成分股公司整體市盈率倍數(shù)較2023年初增加1.4，股價(jià)累計(jì)漲幅均值跑贏大盤4.6個(gè)百分點(diǎn)。市值千億以上和500億以上公司整體市盈率倍數(shù)較2023年初分別增加1.6和1.3，股價(jià)累計(jì)漲幅均值分別跑贏大盤21個(gè)百分點(diǎn)和18個(gè)百分點(diǎn)。央企整體市盈率倍數(shù)較2023年初增加2，2023年至今股價(jià)累計(jì)漲幅均值跑贏大盤約8個(gè)百分點(diǎn)。

此外，增量資金借助ETF配置優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股，成為一大特點(diǎn)。2023年滬市ETF凈流入4301億元,其中寬基ETF，包括上證50、滬深300ETF等凈流入1815億元。

科技創(chuàng)新型藍(lán)籌公司有著更高估值水平和流動(dòng)性。滬市主板研發(fā)強(qiáng)度超5%、10%的公司平均市盈率分別為42.5倍、75.6倍，均高于市場平均水平，且較2023年初增長；滬市主板研發(fā)強(qiáng)度超5%、10%的公司平均市凈率分別為2.4倍、2.94倍，均高于市場平均水平；流動(dòng)性方面，年成交額分別為17.04萬億元、6.79萬億元，同比增加1.49萬億元、1.29萬億元，占比提升約5個(gè)百分點(diǎn)、3個(gè)百分點(diǎn)。

與此同時(shí)，境外資本延續(xù)對(duì)境內(nèi)市場高關(guān)注度。一方面，2023年至今滬市主板滬股通凈買入額超600億元。另一方面，當(dāng)前滬市主板以滬股通、QFII、RQFII為代表的外資持倉規(guī)模達(dá)1.59萬億元，912家公司獲外資增持。

2024年以來滬主板8家公司鎖定退市

2023年，滬市主板持續(xù)鞏固常態(tài)化退市機(jī)制，嚴(yán)格執(zhí)行退市規(guī)則，嚴(yán)厲打擊違規(guī)規(guī)避退市或退市風(fēng)險(xiǎn)警示情形。

新“國九條”頒布后，會(huì)計(jì)師事務(wù)所責(zé)任進(jìn)一步壓實(shí)，對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)失真、內(nèi)控失效等問題的發(fā)現(xiàn)能力有所增強(qiáng)。2023年年報(bào)中，41家公司財(cái)務(wù)報(bào)告被出具無法表示意見或保留意見，較上年增加12家；23家公司內(nèi)部控制被出具否定或無法表示意見，較上年增加9家。

其中，3家公司因財(cái)務(wù)報(bào)告被出具無法表示意見，在年報(bào)披露后鎖定終止上市；12家公司因內(nèi)控否定意見或被出具帶持續(xù)經(jīng)營能力存在重大不確定性強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的審計(jì)意見而被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

獨(dú)立董事制度改革落地，縷清獨(dú)董職責(zé)地位，以確保其在公司治理中發(fā)揮“參與決策、監(jiān)督制衡、專業(yè)咨詢”的作用。2023年年報(bào)中，滬市主板9家上市公司的15位獨(dú)立董事在董事會(huì)投出棄權(quán)或反對(duì)票，對(duì)年報(bào)披露內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性提出異議，揭示公司風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步推動(dòng)公司治理體系完善。

2024年年初以來，滬市主板共8家公司鎖定終止上市，其中3家公司觸及交易類退市，1家公司涉及重大違法退市，4家公司年報(bào)披露后觸及財(cái)務(wù)類退市情形。

此外，21家公司年報(bào)披露后觸及財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)，被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。