今年以來，歐盟、聯(lián)合國以及G20等具有全球影響力的國際組織越發(fā)青睞開征新的財富稅（wealth tax）或致力于就凈財富稅達(dá)成新的全球國際稅收協(xié)議展開討論，引發(fā)了全社會的廣泛關(guān)注。所謂財富稅，是描述對一個人的財富征稅的通用術(shù)語。通常，財富稅是一項普遍地對個人所有形式的凈財富課征的經(jīng)常性稅收，在某種意義上，其包括了對個人持有財富征收的稅（如財產(chǎn)稅或凈資產(chǎn)稅的征收范疇），也涵蓋了對個人轉(zhuǎn)移財富征收的稅（如遺產(chǎn)稅或贈與稅的征收范疇）。那么，這樣一場在國際財稅領(lǐng)域聲勢浩大的改革議程，是如何提出的，又將以何種方式呈現(xiàn)呢？

一個著眼于當(dāng)代稅制失靈的國際稅收多邊治理的新議題

近年來理論界的研究表明，所得稅作為實現(xiàn)稅收累進(jìn)性的主要政策工具，未能實現(xiàn)對超高凈值個人的有效征稅。因個人所得稅未能發(fā)揮政策效果，在美國、挪威、瑞典、法國等樣本國家的測算中，普通公眾平均要繳納相當(dāng)于其財富1.1%左右的個人資本稅，而億萬富豪的有效資本稅率僅為前者的四分之一左右。2024年，全球億萬富豪家庭約有3000個，由于億萬富豪目前繳納的有效稅率僅相當(dāng)于其財富的0.3%，這些低稅率會使超高凈值個人能夠比其他群體更快積累財富，在一國國內(nèi)乃至全球范圍引發(fā)更嚴(yán)重的不平等現(xiàn)象?？紤]當(dāng)前持續(xù)攀升的全球財富積累模式不可持續(xù)，為緩解貧富差距、籌集財政資金用于提升社會福利，一項全球最低財富稅倡議被提上了日程。

2月29日，G20（二十國集團(tuán)）輪值主席國巴西的財長費爾南多·阿達(dá)在G20財長和央行行長會議上呼吁對全球超級富豪征收全球性財富稅，并委托法國經(jīng)濟(jì)學(xué)家加布里埃爾•祖克曼起草方案。隨即，法國總統(tǒng)馬克龍表示強(qiáng)烈支持。3月19日至22日，在紐約舉行的聯(lián)合國國際稅收合作專家委員會第28屆會議對凈財富稅的經(jīng)濟(jì)影響進(jìn)行了系統(tǒng)評估，并提出了聯(lián)合國版凈財富稅立法架構(gòu)。4月10日，德國、巴西、南非和西班牙四國財長表態(tài)支持巴西倡議，認(rèn)為可將其作為國際稅改“支柱三”，對G20/OECD“雙支柱”方案（包括對跨國企業(yè)部分剩余利潤征稅權(quán)再分配的“支柱一”和實施全球最低企業(yè)所得稅制的“支柱二”）予以補(bǔ)充。此后，比利時、哥倫比亞和非洲聯(lián)盟也表態(tài)支持該提議。盡管今年5月，美國財長耶倫委婉地否定了巴西的倡議，但6月13日~15日G7（七國集團(tuán)）峰會的公報仍表示“將努力加大對個人進(jìn)行累進(jìn)、公平征稅的力度”。6月25日，祖克曼發(fā)布了受G20主席國巴西委托而編寫的《為超高凈值個人制定協(xié)調(diào)最低有效稅收標(biāo)準(zhǔn)的藍(lán)圖》（下稱《藍(lán)圖》）報告，展現(xiàn)了改革的初步建議方案。

有別于傳統(tǒng)國別財富稅實踐的一種征稅新范式

財富稅并非一個新概念。從歷史上看，十余個國家（如奧地利、丹麥、芬蘭、德國、冰島、愛爾蘭、盧森堡、荷蘭、瑞典等）曾開征過財富稅后因各種因素影響又取消了征收或調(diào)整了征收范圍（如法國轉(zhuǎn)向僅對房地產(chǎn)課征財富稅）。目前，在OECD（經(jīng)合組織）成員中有挪威、西班牙、瑞士和哥倫比亞四國正在征收凈財富稅（僅統(tǒng)計對所有形式的凈財富課征的財富稅）。

從征稅對象看，財富稅的征收范圍主要涉及不動產(chǎn)（如土地、房地產(chǎn)）、動產(chǎn)（如車輛、船只、飛機(jī)、珠寶、藝術(shù)品、古董）以及金融資產(chǎn)（如現(xiàn)金、銀行存款、債券、股票、投資基金）三大類。從稅率形式看，歷史上不同國家采用過單一稅率或累進(jìn)稅率，最低邊際稅率一般在0.2%~1.5%，而最高邊際稅率在0.5%~2.5%。就代表性的國別實踐而言，挪威對超過170萬挪威克朗（約合116萬元人民幣）的個人財富存量征收1%的凈財富稅，對于凈財富超過2000萬挪威克朗（約合1360萬元人民幣）的部分，稅率為1.1%。西班牙的凈財富稅是一種累進(jìn)稅，個人財富存量超過70萬歐元（約合545萬元人民幣，部分地區(qū)較低）的部分需適用0.16%~3.5%不等的稅率，西班牙居民納稅人需就其在全球范圍內(nèi)的財富繳納該稅，而非居民納稅人僅需就位于西班牙的資產(chǎn)繳納該稅。而瑞士在州一級征收凈財富稅，征稅范圍涵蓋全球資產(chǎn)（房地產(chǎn)和海外常設(shè)機(jī)構(gòu)除外），各州的稅率和免稅額差別較大。

有別于傳統(tǒng)國別財富稅政策的征稅范圍不同、稅收優(yōu)惠存在差異、單邊征收效果不佳、征管效率相對有限等特點，《藍(lán)圖》提出的建議方案是確保對全球財富超過10億美元的富豪（目前約3000名納稅人）每年至少征收其財富2%的個人稅收（筆者將其簡稱為“全球最低財富稅”），而計算這種個人稅收繳納的實際最低稅率時應(yīng)考慮富豪繳納的個人所得稅、財富稅以及經(jīng)濟(jì)上等效的稅費，但不考慮富豪雇主為雇員代繳的工資稅、企業(yè)財產(chǎn)稅、企業(yè)所得稅、消費稅或其他企業(yè)層面的稅和間接稅。

首先，從征收方式看，《藍(lán)圖》提出的全球最低財富稅將在尊重國家主權(quán)的基礎(chǔ)上，在全球范圍內(nèi)達(dá)成一項定位為共同標(biāo)準(zhǔn)的國際稅收協(xié)調(diào)方案，而后通過各國的國內(nèi)法來實施。為確保超高凈值個人的納稅額達(dá)到國際商定的最低標(biāo)準(zhǔn)，各參與國可采用多種國內(nèi)稅收政策措施，包括推定個人所得稅、對廣義收入征收個人所得稅或財富稅。拜登政府在2025財年政府預(yù)算報告中提出的“億萬富豪最低所得稅”就是這種稅，即對擁有1億美元以上財富的美國人包括股息、已實現(xiàn)和未實現(xiàn)的資本收益等在內(nèi)的廣義收入征收25%的最低個人所得稅。

其次，在收入影響上，當(dāng)前方案的全球最低財富稅每年可從全球約3000名納稅人那里籌集2000億~2500億美元的收入；若將征收門檻降為1億美元，每年可從全球超過65000名納稅人那里額外再多征收1000億~1400億美元，產(chǎn)生的年總收入約為3000億~3900億美元。

再次，在政策效果上，實施全球最低財富稅將有效解決現(xiàn)行所得稅制在財富分布頂端的累退性特征，同時，該方案不會取代各國國內(nèi)累進(jìn)稅政策，而是通過提高頂端財富的透明度來降低億萬富豪避稅的動機(jī)，有利于防止個人所得稅的逐底競爭（如提供個人所得稅的低稅率或?qū)ｉT為吸引高凈值外國人提供專項稅收優(yōu)惠）、支持各國國內(nèi)累進(jìn)稅政策（如資本利得稅、財富稅）的實施。

最后，在配套政策上，《藍(lán)圖》提供了三項供各國選擇的稅收政策方案。一是制定反濫用規(guī)則，打擊避稅行為和規(guī)范有害稅收實踐，對利用個人財富控股的公司的留存收益征收額外稅收，或?qū)⑵湟暈槎愂胀该鲗嶓w并將其收入自動計入所有者的收入。二是提高適用于超過1億美元部分所得的個人所得稅最高邊際稅率。三是開征累進(jìn)程度更高的遺產(chǎn)稅（如對凈財富超過1億美元的人死亡時的財富征收40%的遺產(chǎn)稅），并將所有資產(chǎn)以市場價值計算，且不給予任何扣除或豁免。

走出烏托邦藍(lán)圖的國際合作需要應(yīng)對四大現(xiàn)實挑戰(zhàn)

一如過往，全球最低財富稅類似國別財富稅實踐，其開征有利于增加政府收入、促進(jìn)稅收公平的同時，也會引發(fā)諸如導(dǎo)致富人移民、估值困難、征管效率欠佳的質(zhì)疑。為解決好這一系列的歷史問題，實施全球最低財富稅要妥善應(yīng)對四大挑戰(zhàn)：

第一，回應(yīng)好富人移民（也即資本外流）的問題。多項實證研究表明，高凈值人群具有對稅收的移民反應(yīng)，但并不明顯。從瑞典和挪威的各種財富稅改革看，有效財富稅的增加對向外移民有顯著影響，但這些移民流的總體水平非常小，年凈移民率低于0.01%。

第二，妥善解決好財富估值的問題。考慮到一些國家開征了遺產(chǎn)稅，已具備對收入頂端人群的財富進(jìn)行評估的方法，這些方法可作為國際方案共同標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計時的基礎(chǔ)，可類似于支柱二立法模板一樣為各國提供通用的定義、制度設(shè)計、可選規(guī)則以及征管安排。當(dāng)然，實踐中，估算超高價值個人財富的主要難點在于對未上市私營企業(yè)的估值。而對于不經(jīng)常交易因而難以估值的資產(chǎn)（如藝術(shù)品和高價值珠寶等），可使用保險價值代替市場價值。

第三，克服財富信息不透明的問題。一方面，實施全球最低財富稅要最大限度減少財富隱匿的風(fēng)險；另一方面，實施全球最低財富稅要準(zhǔn)確識別資產(chǎn)的受益所有權(quán)。隨著G20/OECD稅基侵蝕與利潤轉(zhuǎn)移（BEPS）項目落地，大型跨國企業(yè)已按年編制國別報告，《藍(lán)圖》建議可在現(xiàn)有信息報送基礎(chǔ)上，要求跨國企業(yè)列出其主要受益所有權(quán)人，從而掌握全球億萬富豪的大部分財富信息；同時，通過銀行系統(tǒng)的反洗錢規(guī)定，掌握富豪通過金融中介機(jī)構(gòu)持有的跨國企業(yè)的股份。此外，《藍(lán)圖》建議，為超高凈值個人制定以保密方式提交財富自我報告的標(biāo)準(zhǔn)，并在國際上進(jìn)行情報交換，各國稅務(wù)機(jī)關(guān)可將自我報告信息與國內(nèi)數(shù)據(jù)信息進(jìn)行交叉比對。

第四，進(jìn)一步加強(qiáng)國際稅收協(xié)調(diào)。考慮到政治和經(jīng)濟(jì)因素，全球最低財富稅可能難以實現(xiàn)真正的全球參與，那么如果一些稅收轄區(qū)拒絕實施這一標(biāo)準(zhǔn)，如何確保征收效果呢？目前來看，可采取兩項措施：一是強(qiáng)化各國現(xiàn)行實施的離境稅制度，在富人變更居住地時予以接續(xù)征稅。實施共同標(biāo)準(zhǔn)的國家可考慮對國內(nèi)長期居住的超高凈值個人（無論其國籍如何）在變更居住國若干年后繼續(xù)按原標(biāo)準(zhǔn)對其征稅（征稅持續(xù)年數(shù)取決于個人在原居住國的居住時間）。此外，在新國家繳納的任何稅款都將從原居住國的應(yīng)納稅額中抵免，以防雙重征稅。二是引入“最后征稅人”機(jī)制。借鑒支柱二中的低稅支付規(guī)則（UTPR），參與國可根據(jù)非參與國征稅不足的億萬富豪在參與國直接乃至間接擁有的資產(chǎn)對其征稅，同時也可借鑒UTPR的稅款分配方案，使用億萬富豪持有股權(quán)的跨國企業(yè)在各參與國的資產(chǎn)、雇員情況（或收入）來對這些跨國企業(yè)征收企業(yè)所得稅，以達(dá)到經(jīng)濟(jì)上對個人征收最低財富稅的同等稅收水平。

總體上講，盡管全球最低財富稅方案看似難以實現(xiàn)，但近年來國際稅收領(lǐng)域合作取得的巨大成就，已為這一共同標(biāo)準(zhǔn)的實施在技術(shù)上提供了可行性。當(dāng)然，全球最低財富稅具有多大的收入潛力？其對多國實施后的資產(chǎn)流動影響到底如何？征收全球最低財富稅所導(dǎo)致的個體行為反應(yīng)將如何影響收入和財富不平等？都是擺在當(dāng)前繞不開、躲不過的現(xiàn)實難題。密切跟進(jìn)研究、系統(tǒng)做好測算，也許是當(dāng)前應(yīng)對潛在的國際稅改“支柱三”的最好方式。

（劉奇超系中央財經(jīng)大學(xué)國際稅務(wù)研究中心研究員，王萌系中國政法大學(xué)財稅法研究中心助理研究員，沈濤系華東政法大學(xué)國際法學(xué)院博士研究生）