“最近入手了一款美元理財產(chǎn)品，成立以來年化收益率達到5.02%，投入1萬美元，過了兩周時間，收益大約20美元。”一位投資者對第一財經(jīng)記者表示，在人民幣存款掛牌利率調(diào)降后，身邊不少偏好穩(wěn)健收益的同事、朋友也購買美元存款或美元理財產(chǎn)品。

繼國有行、全國股份制銀行先后完成新一輪的存款掛牌利率調(diào)降后，8月份又有十多家城商行完成跟進下調(diào)，調(diào)降后的5年期存款利率普遍下移至2.5%下方。隨著人民幣存款利率高地進一步被占領，像前述投資者一樣，不少居民又將目光投向了外幣存款和外幣理財，以獲得較高的投資收益。

但近期海外市場波動較為劇烈，人民幣又開啟暴漲模式，業(yè)內(nèi)人士提示，美聯(lián)儲降息信號較為強烈，后續(xù)美元存款利率上行空間有限，美元理財?shù)牡讓淤Y產(chǎn)存在波動的風險，投資者在購入時，需要考慮匯率風險及換匯成本等多重風險。

年化收益率達5%

“最近又有不少客戶來咨詢美元存款和美元理財產(chǎn)品，甚至過往不太關心境外理財產(chǎn)品的一些老頭老太也頗感興趣。”在一家城商行工作的李越（化名）說，大部分是覺得人民幣定期存款利率太低了，保險相較而言期限太長，理財產(chǎn)品不太熟悉的情況下，我們也不敢貿(mào)然推薦給居民。

記者從李越展示的銀行美元存款產(chǎn)品中看到，該行美元定期存款產(chǎn)品有1年期、半年期、3個月、1個月四類期限，利率在4.5%～5.05%不等，分別為5.05%、4.80%、4.95%、4.70%，起存額度均在1萬美元。也有2000美元起存的美元定期存款產(chǎn)品，但利率相較于前述產(chǎn)品大約低30BP。“具備高利率和比較穩(wěn)健的特點，這些產(chǎn)品都賣得比較好。”李越對記者說。

記者注意到，不只城商行，多家外資銀行美元存款產(chǎn)品利率也處于高位，成為銀行理財?shù)闹鞔蛲顿Y產(chǎn)品。一位外資行的理財經(jīng)理對記者表示，該行美元定期存款利率在4.5%～5%的范圍，根據(jù)起存金額的不同有所浮動，今年以來有不少居民購入。

“如果客戶覺得美元存款不具備優(yōu)勢，我們還會推薦美元理財產(chǎn)品。”前述外資行理財經(jīng)理向記者展示該行代銷的部分QDII理財產(chǎn)品，大多數(shù)業(yè)績比較基準在4%以上，不少產(chǎn)品達到5%，起投金額最低為1美元，普遍為R1或R2風險等級。

資金“出海”熱情旺盛

近年來，在人民幣存款利率一再調(diào)降的背景下，居民的跨境投資熱情也被持續(xù)點燃，美元存款、美元理財受到居民關注。

美元理財產(chǎn)品相應的存續(xù)規(guī)模也持續(xù)上升。根據(jù)普益標準數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至8月8日，美元理財存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量為2290只，相較于去年末增加了1558只，增幅2倍多。

普益標準數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，目前市場上共有14家理財機構(gòu)持有存續(xù)美元理財產(chǎn)品，總規(guī)模達2142.43億元（等值人民幣），部分產(chǎn)品今年以來年化收益率在4.5%以上，截至今年上半年末，美元理財年內(nèi)平均年化收益率為4.72%，相較于1月末的4.65%上升了7BP。

從產(chǎn)品類型上來看，固定收益類產(chǎn)品占比超過七成，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品占比約為兩成，混合類、權益類等產(chǎn)品合計約為一成。

談及居民資金“出海”熱情高漲，一位合資理財公司人士對記者表示，國內(nèi)利率環(huán)境的變化帶來全球配置機會，投資者對跨境產(chǎn)品的配置熱情高漲，疊加海外市場表現(xiàn)突出，吸引大量投資者關注和資金涌入。

今年以來，QDII基金持續(xù)被買爆，多次出現(xiàn)高溢價。相較于隔壁QDII基金的表現(xiàn)，QDII理財?shù)陌l(fā)展不徐不疾。“QDII基金的高溢價，體現(xiàn)出國內(nèi)投資者對海外投資的需求比較高，QDII理財也要同步發(fā)展，表明除了風險偏好資金有配置海外資產(chǎn)的需求外，尋求低波穩(wěn)健投資品的資金‘出海’需求也比較旺盛。”前述人士表示。貝萊德集團中國區(qū)負責人、貝萊德基金董事長范華指出，QDII理財產(chǎn)品同QDII之外的理財產(chǎn)品一樣，中低風險產(chǎn)品仍最受歡迎并且占據(jù)主流。

招商銀行研究員蘇暢認為，QDII理財產(chǎn)品在策略和風格上與投向境內(nèi)固收的普通理財比較接近，在跨境投資工具中屬于相對低波的品種，無法滿足風險偏好更高的投資者。

注意匯率風險

不過，近期資本市場的大幅波動讓不少投資者擔憂手頭產(chǎn)品的收益。

8月以來，人民幣開啟暴漲模式，短短兩周時間漲幅超過千點，人民幣對美元中間價重返7.1關口。人民幣大幅波動使得持有美元理財產(chǎn)品的投資者體會到了“驚心動魄”。“上個月收益率還有5%，這會兒收益率只有接近4%的水平了，未來不知道會不會進一步下跌。”一位持有美元理財產(chǎn)品的投資者對記者說。

接受記者采訪的業(yè)內(nèi)人士認為，持有美元理財產(chǎn)品的投資者需關注匯率風險及美元資產(chǎn)價格波動。市場對美聯(lián)儲降息預期較強，美元指數(shù)回落，人民幣有望進一步反彈。同時，人民幣匯率雙向波動的可能性加大。

“此前受美聯(lián)儲加息影響，美元存款利率保持較高水平，但是隨著近期美聯(lián)儲釋放的降息信號較為強烈，后續(xù)美元存款利率上行空間有限。”

不僅美元理財產(chǎn)品受到?jīng)_擊，美元存款也遭受波動。融360數(shù)字科技研究院分析師艾亞文表示，利率與貨幣政策和經(jīng)濟環(huán)境密切相關，美聯(lián)儲維持高利率水平支撐了美元存款利率。有部分銀行為了吸引更多客戶，通過提供高利率的美元存款產(chǎn)品來攬儲。

記者也從多家銀行了解到，當下美元存款利率雖最高能到5%，但較此前已有所走低。“美元存款利率也會跟隨市場變化調(diào)整，每周、每個月都會有新的報價。”前述外資行理財經(jīng)理說，該行旗下一款五年期美元定期存款產(chǎn)品，三個月前還有5.25%的利率水平，現(xiàn)在已相較于此前下調(diào)了20BP，整體來看，美元存款產(chǎn)品利率處于下行通道。

業(yè)內(nèi)人士提示，意在配置美元資產(chǎn)的投資者，未來可能會面臨美元降息和人民幣升值的風險。此外，美元存款雖然利息相對較高，但相關的通道費用也較高，且存在一定的匯率風險，投資者需要根據(jù)自身的風險偏好選擇。