“多晶硅行業(yè)從今年開始已經進入淘汰賽。”協(xié)鑫科技（3800.HK）聯(lián)席CEO蘭天石在8月30日舉行的公司2024年中期業(yè)績發(fā)布會上如是總結道。

協(xié)鑫科技29日晚間披露的財報顯示，今年上半年，公司實現收入88.63億元，同比減少57.7%；上半年虧損14.8億元，去年同期實現歸母凈利55.18億元。

財報顯示，上半年虧損的主要原因為多晶硅及硅片產品價格的大幅下降以及產品售價下降導致的存貨減值。

“目前公司的庫存是行業(yè)內最低的一家。”蘭天石在線上業(yè)績說明會上表示，2024年上半年，多晶硅的庫存在4月份以后明顯增加，截至目前多晶硅行業(yè)的庫存接近30萬噸，超過120GW。“今年一季度企業(yè)的排產還相對較高，但是進入二季度，尤其是4月下旬以后，硅料的售價大幅下跌，平均售價跌破4萬元/噸。”

“從成本競爭來看，協(xié)鑫的FBR法（硅烷流化床法，顆粒硅技術）已經進入最具有現金和全成本優(yōu)勢，以500GW的年需求量計算，行業(yè)內真正滿足需求的可能只有4~5家企業(yè)在未來能夠具備行業(yè)競爭力。”蘭天石表示。

據蘭天石介紹，產能布局方面，公司四大基地全產能的42萬噸已達產，上半年一季度和二季度的實際出貨量都維持在6萬噸以上。今年二季度5月份起，公司主動降低稼動率，對徐州和樂山基地進行夏季的定期檢修，對包頭和呼市基地進行部分降本提質的技改。6~7月進入檢修期，8~9月進入產能爬坡期。“公司長單的覆蓋量已占據2024年至2026年產能滿產的85%以上，新的到期長單后續(xù)會滾動持續(xù)公布。”

“總體而言，公司基地的檢修時間跨度在6月至9月。”蘭天石在線上業(yè)績說明會上對投資者表示，公司的四個基地將分別進行檢修，最先完成技改檢修的是內蒙的包頭基地，最晚完成檢修的是江蘇的徐州基地。他說：“完成技改檢修后，公司四大基地的成本（現金成本和全成本）將較今年上半年有明顯的下降，檢修后產品品質將有所提升。”

談及對后市硅料價格的研判，蘭天石認為，近期光伏硅片價格有所提升，行業(yè)自律正在加強?，F在的硅料價格已經跌破所有企業(yè)的現金成本，這個現象是不合理的。不過目前硅料行業(yè)的庫存相對6月而言正在下降，當庫存下降到合理水位線時，硅料價格會回歸正常。“考慮到三四季度是全行業(yè)傳統(tǒng)淡季，預估到2025年一季度以后，硅料價格可能會有所回升。”

“當前光伏市場下行的背景下，公司仍然沒有減少對于研發(fā)的投入。”據蘭天石介紹，今年上半年，公司投入7.18億元用于研發(fā)，申請專利累計1398件，授權1067件。“公司連續(xù)三年鞏固在顆粒硅技術方面的護城河，保護知識產權和關鍵核心設備。”

值得一提的是，今年6月，協(xié)鑫科技宣布，已與阿聯(lián)酋主權基金穆巴達拉達成合作，雙方子公司將探討合作開發(fā)阿聯(lián)酋首個多晶硅項目。協(xié)鑫科技管理層在今天的業(yè)績說明會上也答復了投資者有關中東項目的問題。

“總體看，公司海外中東項目的成本可控，符合公司預期。”協(xié)鑫集團董事長朱共山今天在業(yè)績說明會上表示，比如洽談后的能源成本低于國內基地的能源成本，中東項目的土地為租賃而非購買，稅收較國內基本有優(yōu)惠。未來將通過數字化和人工智能手段降低運營成本。

“光伏行業(yè)前三年一路高歌猛進的狀態(tài)‘不正常’。”臨近中期業(yè)績說明會結尾，朱共山表示，建議所有從業(yè)者回歸到常規(guī)制造業(yè)者的心態(tài)上來。作為材料供應商，公司接下去的戰(zhàn)略定位是在維持合理利潤空間的情況下，為中下游企業(yè)提供品質可靠的產品。