9月20日，國家金融監(jiān)督管理總局正式發(fā)布修訂后的《金融租賃公司管理辦法》(下稱《辦法》)，在設(shè)立門檻、出資人資質(zhì)、業(yè)務(wù)模式、專業(yè)子公司和監(jiān)管指標(biāo)等方面提出監(jiān)管要求，《辦法》將于11月1日起施行。

經(jīng)過多年發(fā)展，金融租賃公司的業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險特征均發(fā)生顯著變化，現(xiàn)行辦法已無法滿足行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和監(jiān)管需求?！吨袊鹑谧赓U行業(yè)發(fā)展報告（2024）》顯示，截至2023年末，金融租賃公司總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)4.18萬億元，同比增長10.49%；租賃資產(chǎn)余額3.97萬億元，同比增長9.27%。

今年1月5日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《金融租賃公司管理辦法（征求意見稿）》。據(jù)悉，在向社會公開征求意見過程中，各方反饋的大部分合理化意見建議均被采納，未采納意見主要集中在盲目降低監(jiān)管要求以及對法規(guī)條文未充分理解等方面。

金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人表示，近年來金融監(jiān)管部門在公司治理、股權(quán)管理、關(guān)聯(lián)交易管理等方面出臺了一系列監(jiān)管制度法規(guī)，《辦法》結(jié)合金融租賃行業(yè)實際情況，進(jìn)一步補(bǔ)充完善相關(guān)內(nèi)容，加強(qiáng)與現(xiàn)行監(jiān)管法規(guī)銜接。《辦法》修訂有利于進(jìn)一步加強(qiáng)金融租賃公司監(jiān)管，防范金融風(fēng)險，完善機(jī)構(gòu)定位，優(yōu)化金融服務(wù)，大力支持企業(yè)設(shè)備更新改造，促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

準(zhǔn)入門檻將大幅提升

《辦法》共有9章。從監(jiān)管思路來看，對金融租賃公司的管理有放有收，一方面放寬了金融租賃公司主要發(fā)起人類型，另一方面顯著提高了注冊資本門檻等，比如明確注冊資本金的最低限額為人民幣10億元或等值的可自由兌換貨幣。

其中，金融租賃公司主要出資人持股比例要求由不低于30%提高至不低于51%。對于這一修訂內(nèi)容，金融監(jiān)管總局有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，主要有三點考慮：一是從近年監(jiān)管實踐來看，提升主要出資人持股比例有利于壓實股東責(zé)任，更好發(fā)揮股東資源優(yōu)勢，促進(jìn)股東積極發(fā)揮支持作用；二是有利于提高決策效率，避免由于股權(quán)過度分散導(dǎo)致公司治理失效失衡等問題；三是有利于明確金融機(jī)構(gòu)的大股東和實際控制人，防范股東通過代持、隱瞞一致行動關(guān)系等方式規(guī)避監(jiān)管、違規(guī)操控甚至掏空金融租賃公司等問題。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼認(rèn)為，《辦法》與其他非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管要求基本一致，此前消費金融公司管理辦法也將主要股東的持股比例由30%提高到50%。去年中央金融工作會議提出嚴(yán)格中小金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入和監(jiān)管，《辦法》也是落實這一會議精神的具體舉措。

同時，為避免出現(xiàn)大股東違規(guī)干預(yù)金融租賃公司經(jīng)營管理等問題，《辦法》專門增加了公司治理、股東義務(wù)、關(guān)聯(lián)交易等方面的監(jiān)管要求，形成金融租賃公司內(nèi)部和外部的有效制約和良性互動。

業(yè)務(wù)范圍優(yōu)化調(diào)整

《辦法》的一個重要變化是，對主要出資人制度作出較大幅度修訂。其中，金融租賃公司的主要出資人，包括在中國境內(nèi)外注冊的具有獨立法人資格的商業(yè)銀行，在中國境內(nèi)外注冊的主營業(yè)務(wù)為制造適合融資租賃交易產(chǎn)品的大型企業(yè)，在中國境外注冊的具有獨立法人資格的融資租賃公司，依法設(shè)立或授權(quán)的國有（金融）資本投資、運營公司以及國家金融監(jiān)督管理總局認(rèn)可的其他出資人。

與原有政策相比，新增境外制造業(yè)大型企業(yè)及國有金融資本投資、運營公司兩類發(fā)起人，著力推進(jìn)金融高水平開放。

聯(lián)合資信認(rèn)為，允許境外制造業(yè)大型企業(yè)作為發(fā)起人，既體現(xiàn)出國家鼓勵生產(chǎn)制造適合開展融資租賃業(yè)務(wù)產(chǎn)品的大型企業(yè)成為金融租賃公司股東，也與當(dāng)前穩(wěn)步推進(jìn)對外開放工作的政策步調(diào)保持一致。《辦法》有利于明晰金融租賃公司的大股東和實際控制人，壓實股東責(zé)任，調(diào)動股東積極性，加大股東與金融租賃公司的業(yè)務(wù)聯(lián)動，深化產(chǎn)融結(jié)合，更好發(fā)揮融資租賃功能優(yōu)勢。

另外，《辦法》對金融租賃公司的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行了優(yōu)化調(diào)整，更加專注主責(zé)主業(yè)。一方面，區(qū)分基礎(chǔ)業(yè)務(wù)和專項業(yè)務(wù)；另一方面，對境外業(yè)務(wù)實施分類管理。

金融監(jiān)管總局有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，考慮到“固定收益類投資業(yè)務(wù)”“提供融資租賃相關(guān)咨詢服務(wù)”對金融租賃公司專業(yè)性要求更高，將兩項業(yè)務(wù)由基礎(chǔ)業(yè)務(wù)調(diào)整到專項業(yè)務(wù)。在專項業(yè)務(wù)范圍中，進(jìn)一步細(xì)化金融租賃公司設(shè)立項目公司開展融資租賃業(yè)務(wù)專項業(yè)務(wù)資質(zhì)，區(qū)分為境內(nèi)業(yè)務(wù)和境外業(yè)務(wù)兩項，要求金融租賃公司從事境外融資租賃業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)以項目公司形式開展。

同時，考慮到飛機(jī)、船舶等租賃物單體價值較大、對出租人專業(yè)能力要求較高，從事此類境外業(yè)務(wù)需通過設(shè)立專業(yè)子公司方式進(jìn)行。對于以其他設(shè)備資產(chǎn)為租賃物的境外業(yè)務(wù)，符合條件的金融租賃公司可在申請獲取相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)后，在境內(nèi)或境外設(shè)立項目公司開展此類業(yè)務(wù)。

監(jiān)管指標(biāo)有三方面變化

在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)低迷、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及市場整體信用風(fēng)險加大的情況下，金融租賃公司資產(chǎn)質(zhì)量的問題也逐步顯現(xiàn)，風(fēng)險防控壓力加大。

在此背景下，金融租賃公司監(jiān)管指標(biāo)主要有哪些變化？根據(jù)《辦法》，一是新增杠桿率及財務(wù)杠桿倍數(shù)指標(biāo)；二是優(yōu)化撥備覆蓋率和同業(yè)拆借比例監(jiān)管指標(biāo)；三是新增租賃應(yīng)收款撥備率、流動性比例、流動性覆蓋率等指標(biāo)，進(jìn)一步完善監(jiān)管指標(biāo)體系。

金融租賃公司作為不吸收公眾存款的非銀行金融機(jī)構(gòu)，為避免其盲目擴(kuò)張，《辦法》新增杠桿率、財務(wù)杠桿倍數(shù)等監(jiān)管指標(biāo)。其中，杠桿率指標(biāo)不得低于6%，財務(wù)杠桿倍數(shù)指標(biāo)不得超過10倍。

此外，按照逆周期監(jiān)管的思路，將撥備覆蓋率由不低于150%下調(diào)為不低于100%，在確保損失準(zhǔn)備能夠有效覆蓋預(yù)期信用損失的基礎(chǔ)上，支持金融租賃公司加大對實體經(jīng)濟(jì)支持力度。將同業(yè)拆借比例規(guī)范范圍由同業(yè)拆入業(yè)務(wù)擴(kuò)展到同業(yè)拆入和同業(yè)拆出業(yè)務(wù)。

近年來，監(jiān)管部門逐步完善行業(yè)監(jiān)管體系及監(jiān)管制度，引導(dǎo)金融租賃公司業(yè)務(wù)回歸主業(yè)，加強(qiáng)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。

2023年10月，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)金融租賃公司規(guī)范經(jīng)營和合規(guī)管理的通知》，要求金融租賃公司健全公司治理和內(nèi)控管理機(jī)制，加強(qiáng)股東股權(quán)管理、規(guī)范董事和高管人員履職行為，同時強(qiáng)化內(nèi)控和合規(guī)管理。

今年8月23日，金融監(jiān)管總局還印發(fā)了《金融租賃公司業(yè)務(wù)發(fā)展鼓勵清單》《金融租賃公司業(yè)務(wù)發(fā)展負(fù)面清單》和《金融租賃公司項目公司業(yè)務(wù)正面清單》三項文件，引導(dǎo)金融租賃公司根據(jù)國家戰(zhàn)略優(yōu)化業(yè)務(wù)規(guī)劃，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，重點鼓勵農(nóng)業(yè)機(jī)械、風(fēng)電光伏等27個產(chǎn)業(yè)發(fā)展，禁止將古玩玉石、字畫等作為租賃物。

聯(lián)合資信分析，金融租賃公司未來將持續(xù)面臨中長期融資渠道探索、租賃資產(chǎn)質(zhì)量管理以及風(fēng)險管控壓力；此外，部分金融租賃公司將面臨清理整頓以及整合改革，金融租賃行業(yè)將迎來“優(yōu)勝劣汰”。