①美股隔夜收盤漲跌不一 道指與標(biāo)普創(chuàng)新高后收跌

美股隔夜收盤漲跌不一，道指與標(biāo)普500指數(shù)繼周二均創(chuàng)歷史新高之后在隔夜盤中再創(chuàng)新高后轉(zhuǎn)跌，納指小幅收高。美股三大股指在9月份均錄得漲幅。高盛首席美國股票策略師David Kostin表示，一旦美國總統(tǒng)大選結(jié)果確定，美股繼續(xù)走高的道路是明確的。他們預(yù)計(jì)一年后標(biāo)普500指數(shù)將在6000點(diǎn)附近交易。這一預(yù)測意味著標(biāo)普500指數(shù)將較周二收盤點(diǎn)位上漲約5%，而該指數(shù)今年以來已累計(jì)上漲約20%。不過Kostin也表示，隨著美國總統(tǒng)大選進(jìn)入最后階段，投資者可能不得不在未來幾周經(jīng)歷一些市場波動。他表示，從歷史上看，這是一個(gè)波動性上升、股價(jià)下跌的時(shí)期。盡管上周美聯(lián)儲大幅降息提振了市場情緒，但對經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂仍然存在。根據(jù)FedWatch工具，市場對美聯(lián)儲在11月會議上再次降息50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期從一天前的53%上升至60%以上。

星展銀行鄧志堅(jiān)：美聯(lián)儲的長期利率錨定在3%，明顯認(rèn)為經(jīng)濟(jì)沒有進(jìn)入衰退。所以對于中長期投資者而言，沒有必要短期內(nèi)離場，股市尚有支撐。如果美聯(lián)儲今年再降息50個(gè)基點(diǎn)，明年再降息100個(gè)基點(diǎn)，很多投資者認(rèn)為這是利好因素。但我并不這樣認(rèn)為。理由是美聯(lián)儲還在縮表，未來資金必然保持緊縮，所以美股短期內(nèi)的沖高可能只是一種錯(cuò)誤的憧憬。理性而言，“軟著陸”狀態(tài)下的股市里不可能所有股票都上漲，可能投資高息資產(chǎn)和防御型板塊更好。

②金價(jià)繼續(xù)飆升 美元創(chuàng)6月7日以來最大漲幅

周三，現(xiàn)貨黃金一度漲穿2670美元創(chuàng)歷史新高，隨后回吐漲幅，基本以平盤報(bào)收于2656.81美元/盎司，COMEX黃金期貨收漲0.16%，報(bào)2681.3美元/盎司。周三美元指數(shù)上漲0.57%，報(bào)100.925點(diǎn)，日內(nèi)交投區(qū)間為100.161-100.993。從日線來看，美元指數(shù)自8月21日就持續(xù)窄幅震蕩于101點(diǎn)附近，9月18日曾跌至100.215點(diǎn)。

星展銀行鄧志堅(jiān)：黃金近期屢創(chuàng)新高，美元指數(shù)也沒有明顯下跌，為何沒有出現(xiàn)“蹺蹺板”效應(yīng)？美元指數(shù)并未因降息大跌，主要有兩個(gè)因素。第一，長期錨定利率不算低，打擊大幅看空美元的投資者。第二，美元指數(shù)中的主要權(quán)重是歐元。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)衰退的概率可能比美國更高，也需要降息，歐元兌美元也不容易上升。所以，美元指數(shù)沒有明顯下跌是因?yàn)闅W元疲軟。當(dāng)然，即使美元指數(shù)不跌，也不代表金價(jià)不漲。黃金需求保持適度上升，尤其是最近投資需求增加，對金價(jià)上漲的貢獻(xiàn)最大。

國金證券財(cái)富中心策略分析師黃岑棟：黃金價(jià)格繼續(xù)看高，國內(nèi)黃金板塊近期值得關(guān)注。

③Meta發(fā)布重磅新品：更便宜混合現(xiàn)實(shí)頭顯、全息AR眼鏡、AI助手能說話

周三，Meta公司在Connect年度開發(fā)者大會上盡展AI與VR實(shí)力，推出了新一代更便宜的混合現(xiàn)實(shí)頭顯設(shè)備Quest 3S以及首款Orion全息AR智能眼鏡的原型機(jī)。Meta還發(fā)布了最新多模態(tài)LLAMA 3.2人工智能模型，能夠同時(shí)理解圖像和文本。公司CEO扎克伯格稱，Meta正致力于通過頭顯、眼鏡和人工智能系統(tǒng)“將未來帶給每個(gè)人”。有分析稱，Meta試圖展示其人工智能實(shí)力，以及超越智能手機(jī)和電腦的下一代計(jì)算平臺。上述消息推動Meta股價(jià)在午盤后觸及日高，一度漲2.4%，雖然收盤時(shí)漲幅砍半，但568.31美元的收盤價(jià)仍創(chuàng)歷史新高。Meta強(qiáng)調(diào)了Quest 3S混合現(xiàn)實(shí)頭顯設(shè)備的多任務(wù)處理和運(yùn)行應(yīng)用程序的能力，將其定位為“多任務(wù)計(jì)算機(jī)”，而不僅僅是一臺游戲和娛樂設(shè)備。而Orion眼鏡被稱為“首款真正的增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)眼鏡”和“迄今最先進(jìn)AR眼鏡”，使用一個(gè)腕帶組件來接收用戶的神經(jīng)信號，讓他們用大腦來控制Orion，這項(xiàng)技術(shù)源于該公司2019年收購CTRL-Labs。但該產(chǎn)品暫時(shí)不面向消費(fèi)者出售，而是為公司內(nèi)部員工和特定外部受眾提供訪問權(quán)限，力爭不斷學(xué)習(xí)、迭代和構(gòu)建在未來某個(gè)時(shí)刻適合消費(fèi)者級別的AR眼鏡產(chǎn)品線。Meta同時(shí)還發(fā)布了與雷朋合作智能眼鏡的全新Meta AI功能。除了硬件設(shè)備，Meta還發(fā)布了最新版大模型Llama 3.2，Meta AI聊天機(jī)器人“會說話了”，還提供好萊塢明星授權(quán)云集的聲音。

星展銀行鄧志堅(jiān)：AI可視設(shè)備必然是一個(gè)重要的發(fā)展趨勢，AI與人之間的信息接收和輸出都需要強(qiáng)大的AI可視技術(shù)。因?yàn)橐院驛I要把內(nèi)容以多種形式輸出，現(xiàn)在文字和聲音正在完善，影像的輸出當(dāng)下其中一個(gè)發(fā)展方向就是AR眼鏡。不過我相信這只是過渡性產(chǎn)品?，F(xiàn)在要競爭的技術(shù)主要集中在AI效能和成像效果。Meta有技術(shù)優(yōu)勢，但仍要與其它科技企業(yè)加強(qiáng)合作。因?yàn)槲磥淼腁I設(shè)備必然是能夠離網(wǎng)使用，對設(shè)備的運(yùn)算和儲存能力要求極高。所以，如果投資者利用信息短炒要注意風(fēng)險(xiǎn)。但Meta的技術(shù)和客戶數(shù)量優(yōu)勢可以繼續(xù)為業(yè)務(wù)帶來更多發(fā)展，投資者中長線布局是可以的。

評論員許戈：AR眼鏡的新聞與產(chǎn)品目前有兩大趨勢：一是從笨重的頭顯向輕薄的眼鏡演變，據(jù)說這次Meta即將推出的新型AR眼鏡，類似于普通眼鏡；二是人工智能的進(jìn)一步結(jié)合，Meta正在申請的AR相關(guān)專利，也是結(jié)合了機(jī)器學(xué)習(xí)和AI Agent的功能。但是從去年蘋果推出的AR頭顯來看，這條路似乎并不順利，更強(qiáng)大的功能與更輕薄的設(shè)備，本身是一個(gè)矛盾，外界關(guān)注這次Meta的首款眼鏡，希望看到這一領(lǐng)域的突破性進(jìn)展，帶來這個(gè)行業(yè)上下游的投資機(jī)會。

國金證券財(cái)富中心策略分析師黃岑棟：AI應(yīng)用正在加速落地，可以持續(xù)關(guān)注AI算力方向。

④ChatGPT高級語音模式正式上線 支持50逾種語言

OpenAI昨天正式宣布，ChatGPT的高級語音模式（Advanced Voice Mode）將于本周內(nèi)正式面向ChatGPT Plus個(gè)人用戶及小型企業(yè)團(tuán)隊(duì)（Teams）用戶推出，該功能將率先在美國市場上線，下周將向OpenAI企業(yè)版和教育版用戶開放。但值得注意的是，全新的語音功能適用于OpenAI的GPT-4o模型，不適用于最近發(fā)布的預(yù)覽模型o1。這意味著，從本周起，ChatGPT的Plus版?zhèn)€人用戶和小型企業(yè)團(tuán)隊(duì)用戶可以通過“語音”而非傳統(tǒng)文本輸入與聊天機(jī)器人進(jìn)行互動。高級語音模式的兩大亮點(diǎn)尤為引人注目：一是支持用戶為語音助手設(shè)定“自定義指令”，實(shí)現(xiàn)個(gè)性化操作；二是具備“記憶”功能，能記住用戶偏好的交互方式。為滿足不同用戶的喜好，高級語音模式新增了五種各具特色的聲線：Arbor、Maple、Sol、Spruce和Vale，與原有四種聲音Breeze、Juniper、Cove和Ember，共同構(gòu)成了九大聲線選擇。ChatGPT高級語音模式現(xiàn)已支持50多種語言，拓展了用戶的溝通范圍。

評論員許戈：ChatGPT新版本的意義在于可以通過“語音”而非文字的模式與聊天機(jī)器人進(jìn)行互動，這在兩個(gè)層面有重大意義，一是減少輸入的時(shí)間與精力，變得更有普遍意義的溝通性；二是適用的人群更加廣泛，對一些無法打字的人群有重大意義，為未來通用型智能機(jī)器人打下基礎(chǔ)。同時(shí)，其也給ChatGPT帶來挑戰(zhàn)，即對人類自然語言的理解精度是個(gè)難點(diǎn)。該產(chǎn)品的推出，說明在這一層面上關(guān)鍵問題的解決。在投資方面，可以關(guān)注智能機(jī)器人上下游企業(yè)。

⑤巴菲特要清倉美銀？又套現(xiàn)8.6億美元 持股比例接近監(jiān)管門檻

自7月中旬以來，巴菲特就一直在大舉出售美國銀行（Bank of America）的股票，似有清倉之勢。在最新的拋售行動中，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋進(jìn)一步賣出8.63億美元美國銀行的股份，使該公司的持股比例接近10%的監(jiān)管門檻。按周二收盤價(jià)計(jì)算，伯克希爾哈撒韋在美國銀行的剩余股份價(jià)值仍高達(dá)321億美元，穩(wěn)居第一大股東地位。在接連的拋售中，巴菲特已累計(jì)套現(xiàn)逾75億美元，使其執(zhí)掌的伯克希爾哈撒韋的現(xiàn)金儲備更為雄厚。

星展銀行鄧志堅(jiān)：巴菲特應(yīng)該不會清倉美國銀行。雖然美銀和其它三大銀行一樣，近兩年?duì)I收盈利雙萎縮，不過派息率排第二為38%，股息收益率排第二為2.5%。巴菲特在蘋果上已經(jīng)不可能有較高的股息收益，如果巴菲特保持風(fēng)格，美銀清倉可能性不大。但業(yè)務(wù)不穩(wěn)，減息可能減少息差收入，甚至壞賬率有可能增加，短期內(nèi)減持是正常行為。

國金證券財(cái)富中心策略分析師黃岑棟：國內(nèi)銀行未來凈息差仍存在壓力，但股價(jià)表現(xiàn)不弱。高股息風(fēng)格或?qū)⒗^續(xù)延續(xù)。

⑥工程機(jī)械巨頭卡特彼勒股價(jià)周二創(chuàng)新高 年內(nèi)漲幅超29.5%

美國工程機(jī)械巨頭卡特彼勒股價(jià)隔夜收跌近2% ，但周二漲近4%，創(chuàng)下歷史新高，該股年內(nèi)累計(jì)漲幅超過29.5%。值得一提的是，市場經(jīng)常把卡特彼勒視為全球經(jīng)濟(jì)晴雨表，因?yàn)樗a(chǎn)的設(shè)備用于資源采掘和建設(shè)等活動，而這些活動正是經(jīng)濟(jì)增長的動力所在，特別是在新興市場。

星展銀行鄧志堅(jiān)：卡特彼勒之所以被視為經(jīng)濟(jì)晴雨表，主要因?yàn)槠渲睜I基建和礦業(yè)的設(shè)備和解決方案供應(yīng)商，經(jīng)濟(jì)好壞直接影響其業(yè)務(wù)好壞。該公司正在發(fā)展節(jié)能減排的設(shè)備，包括新型采礦車。去年?duì)I收突破607億，同比增長13%；盈利突破100億美元，同比增長54%。但上季度盈利營收雙倒退，預(yù)期新一季盈利可能繼續(xù)倒退。而且美國經(jīng)濟(jì)基本處于“軟著陸”，需要降息刺激經(jīng)濟(jì)。美國歷史上當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于下行甚至衰退的時(shí)期，平均需要6個(gè)季度才能復(fù)蘇?？ㄌ乇死找话霕I(yè)務(wù)源于美國，最近的股價(jià)升幅不可能與經(jīng)濟(jì)好有關(guān)。但股價(jià)連升3個(gè)月，主要推動力是來自于公司6月公布的200億美元回購。

方正證券機(jī)械設(shè)備行業(yè)事件點(diǎn)評報(bào)告：國內(nèi)挖機(jī)拐點(diǎn)明確，外銷持續(xù)較高速增長。當(dāng)前國內(nèi)小挖、大挖、中挖增速先后回正，挖機(jī)拐點(diǎn)明確，而地產(chǎn)的平穩(wěn)健康發(fā)展，也將帶動混凝土機(jī)械、起重機(jī)等后周期產(chǎn)品增速逐漸回正。外銷方面，東南亞、非洲拉美、大洋洲需求旺盛，歐美隨著降息周期開啟預(yù)計(jì)也將迎來補(bǔ)庫周期及需求的邊際好轉(zhuǎn)，目前挖機(jī)、起重機(jī)、叉車等主要產(chǎn)品的出口依然維持較高速增長。