雖然下半年是牛奶銷(xiāo)售旺季，但低迷的原奶價(jià)格又跌一輪。近日第一財(cái)經(jīng)記者走訪了解到，部分牧場(chǎng)主稱(chēng)由于乳企需求不足，當(dāng)下合同奶價(jià)已跌破3元/公斤。國(guó)際乳原料大戶恒天然9月25日發(fā)布的最新財(cái)報(bào)也顯示，期內(nèi)中國(guó)市場(chǎng)原料業(yè)務(wù)收入大幅下滑。在業(yè)內(nèi)看來(lái)，當(dāng)下原奶去產(chǎn)能效果并不如預(yù)期，下半年也是原奶生產(chǎn)旺季，供需矛盾仍不容樂(lè)觀。

“牛奶收購(gòu)價(jià)格已經(jīng)低于飼喂成本價(jià)格了。”談起近期奶價(jià)，河北大型牧場(chǎng)主徐亮無(wú)奈地表示，中秋國(guó)慶原本是牛奶銷(xiāo)售旺季，但乳企并沒(méi)有提高對(duì)牧場(chǎng)的收奶價(jià)格，反倒繼續(xù)下降。

徐亮告訴第一財(cái)經(jīng)記者，8月份乳企合同收購(gòu)奶價(jià)還超過(guò)3元/公斤，9月份合同奶價(jià)已經(jīng)跌到2.9元/公斤，徐亮此前賣(mài)掉了牧場(chǎng)的青年牛只養(yǎng)泌乳牛，加上近期玉米、豆粕等飼料價(jià)格出現(xiàn)了不同程度地下跌，牧場(chǎng)現(xiàn)在還能勉強(qiáng)支撐。

一般而言，為了節(jié)日備貨，乳企在中秋國(guó)慶前加大收奶量，市場(chǎng)奶價(jià)也會(huì)隨之上漲，但農(nóng)業(yè)農(nóng)村部公布的9月第1周數(shù)據(jù)顯示，今年原奶價(jià)格并未出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，內(nèi)蒙古、河北等10個(gè)主產(chǎn)省份生鮮乳平均價(jià)格3.14元/公斤，比前一周下跌0.9%，同比下跌16.5%。

獨(dú)立乳業(yè)分析師宋亮告訴第一財(cái)經(jīng)記者，當(dāng)下原奶價(jià)格持續(xù)下行，主要還是由于下游乳制品消費(fèi)市場(chǎng)恢復(fù)不及預(yù)期所致。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年1-8月國(guó)內(nèi)乳制品產(chǎn)量1916.8萬(wàn)噸，同比下降2.6%，其中8月256萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.1%，月度產(chǎn)量年內(nèi)首次實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，但增幅仍低于上年同期的3.4%。

9月25日，恒天然公布了截至2024年7月31日的2024財(cái)年報(bào)告，2024年財(cái)年恒天然中國(guó)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入63.7億新西蘭元，下降了約9.9%，其中主要是原料業(yè)務(wù)表現(xiàn)不佳，全年原料業(yè)務(wù)收入35.9億新西蘭元，同比下降了19.1%。恒天然公告中稱(chēng)，這一變化與中國(guó)原奶的大幅增長(zhǎng)有關(guān)。

2024中國(guó)奶業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研討會(huì)上，國(guó)家奶牛產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系首席科學(xué)家李勝利表示，原奶行業(yè)面臨的主要問(wèn)題是供需失衡帶來(lái)的過(guò)剩。

此前行業(yè)把市場(chǎng)恢復(fù)的希望放在奶牛去產(chǎn)能進(jìn)程上，認(rèn)為隨著奶價(jià)的不斷下滑，中小牧場(chǎng)也會(huì)逐步淘汰出局，市場(chǎng)供需會(huì)重新恢復(fù)平衡。

國(guó)家奶牛體系數(shù)據(jù)顯示，到2024年6月，通過(guò)3個(gè)月的去產(chǎn)能，全國(guó)每天已經(jīng)累計(jì)減少了4500噸原奶，約合計(jì)15萬(wàn)頭泌乳牛，去產(chǎn)能已經(jīng)初見(jiàn)成效，而今年要保持-5%的產(chǎn)能增長(zhǎng)率才能達(dá)到最終供需平衡。

現(xiàn)代牧業(yè)（01117.HK）集團(tuán)總裁孫玉剛在半年業(yè)績(jī)會(huì)上也表示，今年上半年現(xiàn)代牧業(yè)加大對(duì)低產(chǎn)低效牛只的淘汰力度，比同期多淘汰近1.9萬(wàn)頭牛。預(yù)計(jì)下半年行業(yè)去產(chǎn)能力度將進(jìn)一步加大，并認(rèn)為下半年奶價(jià)跌幅將會(huì)逐步放緩。

但在宋亮看來(lái)，由于本輪原奶周期中，部分投建牧場(chǎng)的企業(yè)實(shí)力較強(qiáng)，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力也較強(qiáng)，加上養(yǎng)殖水平提高帶動(dòng)奶牛單產(chǎn)的增長(zhǎng)，都阻礙了去產(chǎn)能的進(jìn)程，原奶行業(yè)調(diào)整還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。

專(zhuān)業(yè)乳業(yè)雜志荷斯坦統(tǒng)計(jì)顯示，2024年上半年，國(guó)內(nèi)上市牧業(yè)集團(tuán)的奶牛存欄數(shù)并非都在減少，部分企業(yè)存欄數(shù)還有增長(zhǎng)，只是增幅比往年有所放緩，單產(chǎn)大幅提升，產(chǎn)奶量持續(xù)增長(zhǎng)。而減少的牛源主要是來(lái)自于社會(huì)牧場(chǎng)、中小牧場(chǎng)，荷斯坦調(diào)研的全國(guó)23個(gè)大型社會(huì)牧場(chǎng)2024年6月底總存欄數(shù)為70多萬(wàn)頭，減少約6%。

有奶農(nóng)向第一財(cái)經(jīng)記者抱怨，乳企自有牧場(chǎng)日子并不艱難，其結(jié)算價(jià)格和社會(huì)牧場(chǎng)價(jià)格差距較大，前者結(jié)算依然超過(guò)4元/公斤，與社會(huì)牧場(chǎng)收奶價(jià)格有近1元/公斤的差距。長(zhǎng)此以往，今年年底可能還會(huì)有一批中大型社會(huì)牧場(chǎng)陷入經(jīng)營(yíng)困境，不得不退出市場(chǎng)。

對(duì)于徐亮來(lái)說(shuō)，當(dāng)下最擔(dān)憂的依然是奶價(jià)，正常情況下，十月份隨著天氣轉(zhuǎn)冷，奶牛產(chǎn)奶量會(huì)進(jìn)一步增長(zhǎng)，如果市場(chǎng)不能有所改觀，乳企就會(huì)將多余原奶噴粉（會(huì)導(dǎo)致虧損），也可能進(jìn)一步壓低奶價(jià)，而如果奶價(jià)繼續(xù)下行，會(huì)給牧場(chǎng)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)更大的壓力。

（文中徐亮為化名）