2024年10月22日，華為原生鴻蒙HarmonyOS NEXT（5.0）正式發(fā)布。

方正證券計(jì)算機(jī)行業(yè)首席分析師張初晨在10月23日舉行的策略會(huì)上表示，隨著完全自研的HarmonyOS NEXT（5.0）不再兼容安卓生態(tài)，并通過鴻蒙原生應(yīng)用構(gòu)建鴻蒙生態(tài)，將帶動(dòng)鴻蒙全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。長(zhǎng)江證券在研報(bào)中預(yù)計(jì)，鴻蒙應(yīng)用開發(fā)需求有望迎來爆發(fā)，此外開源鴻蒙的商業(yè)發(fā)行版也將隨著生態(tài)建設(shè)逐步受到市場(chǎng)認(rèn)可，進(jìn)一步帶動(dòng)軟硬件一體設(shè)備的銷售。主要觀點(diǎn)如下：

鴻蒙生態(tài)建設(shè)進(jìn)展超預(yù)期

萬物互聯(lián)的趨勢(shì)對(duì)操作系統(tǒng)提出了新的要求，在自研架構(gòu)下，鴻蒙性能實(shí)現(xiàn)大幅提升。張初晨表示，最值得注意的是，鴻蒙操作系統(tǒng)的生態(tài)建設(shè)速度超出了預(yù)期。

自華為宣布啟動(dòng)鴻蒙計(jì)劃以來，支持該系統(tǒng)的應(yīng)用程序數(shù)量從數(shù)千個(gè)增長(zhǎng)到了15000多個(gè)，開發(fā)者社區(qū)的活躍度也顯著提升。這一進(jìn)展不僅包括了大型應(yīng)用，如QQ、釘釘、京東、阿里等，也涵蓋了許多中小型應(yīng)用的加入。這表明鴻蒙操作系統(tǒng)的生態(tài)正在迅速成熟，為用戶帶來了更豐富的應(yīng)用體驗(yàn)。

AI大模型接入鴻蒙生態(tài)，體驗(yàn)更智能

隨著終端算力的提升和AI加速引擎逐步在處理器上集成，AI部署逐漸由云端向端側(cè)擴(kuò)展，尤其是模型推理，將伴隨著終端性能的不斷優(yōu)化，在端側(cè)更多的實(shí)現(xiàn)。

鴻蒙操作系統(tǒng)集成了強(qiáng)大的AI能力，提供了更豐富的場(chǎng)景感知和任務(wù)處理能力。例如，“小藝智慧助手”升級(jí)為“小藝智能體”，具備了強(qiáng)大的記憶感知能力，可以支持23類TOP場(chǎng)景，同時(shí)具備更強(qiáng)的推理規(guī)劃能力，任務(wù)成功率高達(dá)90%，并且掌握了萬億級(jí)知識(shí)量，能與300+重點(diǎn)服務(wù)實(shí)現(xiàn)無縫對(duì)接。

軟件開發(fā)需求或率先爆發(fā)，硬件生態(tài)亦有望全面受益

長(zhǎng)江證券在研報(bào)中表示，考慮到鴻蒙生態(tài)將分為HarmonyOS和OpenHarmony兩條主線，同時(shí)，由于鴻蒙生態(tài)建設(shè)過程中將根據(jù)需求有所側(cè)重，需考慮各個(gè)時(shí)期各環(huán)節(jié)的放量節(jié)奏。軟件開發(fā)需求或?qū)⒙氏缺l(fā)，而考慮到空間及彈性，商業(yè)發(fā)行版廠商和鴻蒙軟硬件一體產(chǎn)品廠商則更具優(yōu)勢(shì)。

長(zhǎng)江證券預(yù)計(jì)，隨著鴻蒙原生應(yīng)用的增多，鴻蒙用戶在應(yīng)用方面的支出將成為鴻蒙生態(tài)商業(yè)模式中重要的組成部分，根據(jù)華為公布的優(yōu)惠政策，開發(fā)者有望獲得比iOS和Android（3:7）更高的收入分成。

另一方面，開源鴻蒙產(chǎn)業(yè)鏈也將受益于鴻蒙生態(tài)的不斷完善，其中鴻蒙商業(yè)開發(fā)版Licence授權(quán)及軟硬件一體化設(shè)備銷售模式或?qū)⒆顬槭芤妗ｉL(zhǎng)江證券認(rèn)為，相較于產(chǎn)品附加值較低的軟件外包開發(fā)業(yè)務(wù)，操作系統(tǒng)商業(yè)發(fā)行版Licence授權(quán)具備更高的價(jià)值。

隨著鴻蒙生態(tài)進(jìn)一步拓展，開源鴻蒙軟硬件一體化銷售的模式有望逐步成熟，推動(dòng)軟硬件一體產(chǎn)品廠商提升市占率。

張初晨也認(rèn)為，通過不斷的技術(shù)創(chuàng)新和生態(tài)建設(shè)，鴻蒙操作系統(tǒng)有望在未來成為移動(dòng)操作系統(tǒng)市場(chǎng)的重要參與者。對(duì)于投資者而言，關(guān)注鴻蒙操作系統(tǒng)的相關(guān)生態(tài)企業(yè)和應(yīng)用開發(fā)商，可能會(huì)發(fā)現(xiàn)新的投資機(jī)會(huì)。

同時(shí)，長(zhǎng)江證券也給出風(fēng)險(xiǎn)提示稱，“生態(tài)建設(shè)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局加劇風(fēng)險(xiǎn)，等”。