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中國海油(600938.SH)、中國石化(600028.SH)、中國石油(601857.SH)已陸續(xù)披露完成2024年三季報,三家公司合計實現(xiàn)凈利潤2934.28億元,折算下來,“三桶油”前三季度合計日賺近11億元。
盈利方面,三家公司分化明顯。中國海油是唯一一家營收、凈利潤實現(xiàn)雙增長的企業(yè)。公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入3260.24億元,同比增長6.3%;實現(xiàn)凈利潤1166.59億元,同比增長19.5%,創(chuàng)歷史新高。
中國石油盈利居首,前三季度實現(xiàn)凈利潤1325.22億元,同比增長0.7%,但營業(yè)收入同比下降1.1%至2.26萬億元。中國石化前三季度營業(yè)收入和凈利潤則雙雙下滑,分別同比減少4.2%、16.5%,至2.37萬億元、442.47億元。
從單季度表現(xiàn)看,“三桶油”盈利情況受國際油價下行影響較大。據(jù)中國石化介紹,上半年國際油價寬幅震蕩,第三季度快速下行,前三季度Brent原油現(xiàn)貨均價為82.8美元/桶,其中第三季度均價為80.2美元/桶,同比和環(huán)比分別下跌7.6%和5.6%。
受此影響,中國海油第三季度石油銷售均價同比下降8.2%至76.41美元/桶,同期實現(xiàn)歸母凈利潤369.28億元,同比增長9%,環(huán)比下降7.7%;中國石油實現(xiàn)歸母凈利潤439.11億元,同比下降5.3%,環(huán)比增長2.3%;中國石化第三季度實現(xiàn)凈利潤85.44億元,同比驟降52.1%,環(huán)比下降50.86%。
不過,對比三家公司表現(xiàn)可以看出,在前三季度國際油價先升后降的外部環(huán)境下,上游業(yè)務(wù)占比更大的油氣企業(yè)展現(xiàn)出更強的業(yè)績韌性。
中國石油在公告中表示,應(yīng)對市場變化,公司油氣兩大產(chǎn)業(yè)保持安全平穩(wěn)高效運營,新能源新材料等新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展,經(jīng)營業(yè)績持續(xù)增長,繼續(xù)創(chuàng)歷史同期最好水平。中國石油在增儲上產(chǎn)戰(zhàn)略下,強化油氣生產(chǎn)成本控制,公司前三季度油氣當(dāng)量產(chǎn)量13.42億桶,同比增長2%;油氣單位操作成本11.49美元/桶,略高于上年同期11.25美元/桶。同期,公司油氣和新能源分部經(jīng)營利潤同比增長8.7%達1442.6億元,位列四大業(yè)務(wù)分部經(jīng)營利潤之首。
純上游油氣股中國海油亦得益于凈產(chǎn)量大幅上升和對桶油成本的良好控制,實現(xiàn)了創(chuàng)歷史同期新高的業(yè)績。前三季度,公司實現(xiàn)凈產(chǎn)量542.1百萬桶油當(dāng)量,同比上漲8.5%;桶油主要成本28.14美元,基本持平于上年同期?;诖?,中國海油同期實現(xiàn)油氣銷售收入2714.32億元,同比漲近14%。
而至中國石化,雖然公司前三季度油氣當(dāng)量產(chǎn)量同比增長2.6%達386.06百萬桶,原油實現(xiàn)價格同比增長1.2%至76.6美元/桶,但是其煉油、營銷板塊仍然承壓。中國石化對第三季度業(yè)績同比大跌的解釋是,上年第三季度油價單邊上行,而今年同期油價快速下跌,公司庫存收益同比大幅減少且石油石化產(chǎn)品毛利下降。
一般情況下,煉油商為了保障穩(wěn)定生產(chǎn),會事先儲備滿足一定階段加工量的原油庫存。從原油采購到成品銷售的周期在2個月左右,而國內(nèi)成品油定價機制與近10個工作日內(nèi)的當(dāng)期國際油價掛鉤,因此在第三季度油價快速下行的情況下,煉油商會出現(xiàn)存貨貶值。中國石化管理層在業(yè)績說明會上稱,今年第三季度,公司煉油板塊、銷售板塊庫存分別減利43億元、13.6億元,相比于上年同期庫存的“正貢獻”,共減利117億元。
另外值得關(guān)注的是,在下游油品銷售業(yè)務(wù)有較大布局的中國石油和中國石化,受柴油消費疲弱和電動汽車滲透率快速提升影響,相關(guān)業(yè)務(wù)業(yè)績均有明顯下滑。前三季度,中國石油銷售分部營業(yè)收入和經(jīng)營利潤分別同比下滑了2.76%、25.33%,至1.89萬億元、129億元;中國石化營銷和分銷板塊息稅前利潤同比下滑25%至198.7億元。
為應(yīng)對汽柴油等成品油消費疲軟挑戰(zhàn),中國石化稱其將充分發(fā)揮現(xiàn)有終端網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢,推動充電和加氣網(wǎng)絡(luò)發(fā)展,推進氫能交通穩(wěn)步發(fā)展,積極向“油氣氫電服”綜合能源服務(wù)商轉(zhuǎn)型。今年前三季度,公司營銷及分銷板塊資本支出55.65億元,主要用于“油氣氫電服”綜合加能站網(wǎng)絡(luò)發(fā)展、現(xiàn)有終端銷售網(wǎng)絡(luò)改造以及非油品業(yè)務(wù)等項目。
中國海油首席執(zhí)行官周心懷稱,公司發(fā)展的核心目標(biāo)是保持行業(yè)競爭的盈利性,“我們不要沒有效益的產(chǎn)量,而要追求低成本競爭優(yōu)勢?!?/p>
在出口貿(mào)易方式上,與近幾年趨勢不同的是,多數(shù)企業(yè)本次配額數(shù)量表現(xiàn)為一般貿(mào)易方式下降,加工貿(mào)易方式增長。
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此次合作不僅能提高道達爾公司的液化天然氣銷量,也滿足了中國不斷攀升的用氣需求。
公司銷售分部前三季度營業(yè)收入和經(jīng)營利潤分別同比下滑了2.76%、25.33%。行業(yè)人士認為,由于替代能源強勢發(fā)展,國內(nèi)汽柴油市場需求將逐漸萎縮。