季報(bào)披露收官，滬市三季度業(yè)績(jī)出爐。

2024年前三季度，滬市上市公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37.48萬(wàn)億元，同比微降1.2%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.61萬(wàn)億元、扣非后凈利潤(rùn)3.45萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)1.8%、2.2%，增速較上半年由負(fù)轉(zhuǎn)正。

分行業(yè)看，社會(huì)服務(wù)、非銀金融、農(nóng)林牧漁、有色金屬、電子、汽車等行業(yè)前三季度凈利潤(rùn)同比增幅較大，建筑材料、房地產(chǎn)、計(jì)算機(jī)、商貿(mào)零售等行業(yè)前三季度同比降幅收窄，交通運(yùn)輸、農(nóng)林牧漁、電力設(shè)備等行業(yè)第三季度環(huán)比增幅較為明顯。

中長(zhǎng)期資金投資規(guī)模和比例進(jìn)一步提升。截至三季度末，機(jī)構(gòu)投資者持有滬市公司流通股市值38萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15%、較半年度末增長(zhǎng)13%，占總市值比重近8成。

凈利潤(rùn)增速較上半年由負(fù)轉(zhuǎn)正

截至2024年10月31日，滬市2265家上市公司完成三季報(bào)披露。

第三季度，滬市公司凈利潤(rùn)、扣非后凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)8.3%、7.8%，高于第二季度同比7.3個(gè)百分點(diǎn)、5.4個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比第二季度分別增長(zhǎng)5.6%、4.6%。

各方面信息顯示，多個(gè)行業(yè)9月經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼，超半數(shù)公司9月?tīng)I(yíng)收創(chuàng)三季度各月最高，近4成公司凈利潤(rùn)創(chuàng)三季度各月最高。

汽車行業(yè)前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)17%，5家乘用車企業(yè)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)11%；新一輪大規(guī)模設(shè)備更新政策，帶動(dòng)工程機(jī)械、軌交設(shè)備前三季度凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)10%、3%；老舊營(yíng)運(yùn)船舶報(bào)廢更新、綠色轉(zhuǎn)型加快，航海裝備凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)35%。城市公交車電動(dòng)化替代、老舊營(yíng)運(yùn)柴油貨車更新改造，商用車、物流設(shè)施投資環(huán)比增長(zhǎng)82%、26%；旅游景區(qū)、文娛設(shè)施加快更新?lián)Q代，投資同比增長(zhǎng)11%、28%。超長(zhǎng)期特別國(guó)債、專項(xiàng)債等發(fā)行使用為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供資金保障，鐵路運(yùn)輸、公用事業(yè)、煤炭前三季度投資增速分別為14%、13%、19%。

三季度以來(lái)，在國(guó)務(wù)院解決拖欠企業(yè)賬款問(wèn)題相關(guān)政策的推動(dòng)下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流也有所改善。數(shù)據(jù)顯示，滬市實(shí)體企業(yè)前三季度經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流降幅較上半年大幅收窄20.7個(gè)百分點(diǎn)，其中第三季度凈流入1.22萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.6%，環(huán)比增幅高達(dá)23.1%。

實(shí)體企業(yè)第三季度銷售現(xiàn)金流覆蓋營(yíng)收1.05倍，同比、環(huán)比均呈現(xiàn)改善趨勢(shì)；凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量2.07倍，同比、環(huán)比分別增加0.33倍、0.52倍。資本結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，三季度末資產(chǎn)負(fù)債率58.66%，較半年度末下降0.24個(gè)百分點(diǎn)。

多個(gè)行業(yè)三季度現(xiàn)金流增幅較大。一方面，回款狀況有所改善。建筑裝飾行業(yè)加強(qiáng)應(yīng)收賬款回收，收現(xiàn)比達(dá)1.11倍，環(huán)比提升0.36倍，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入225億元，同環(huán)比均實(shí)現(xiàn)由負(fù)轉(zhuǎn)正，行業(yè)內(nèi)超5成公司實(shí)現(xiàn)凈流入。石油石化、機(jī)械設(shè)備、通信行業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金管控力度，現(xiàn)金凈流入環(huán)比增長(zhǎng)16%、575%、27%。

另一方面，業(yè)績(jī)提升驅(qū)動(dòng)現(xiàn)金流增長(zhǎng)。受益于下游工業(yè)生產(chǎn)和消費(fèi)持續(xù)復(fù)蘇，電力設(shè)備、公用事業(yè)、社會(huì)服務(wù)行業(yè)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入環(huán)比增長(zhǎng)31%、47%、55%；有色金屬行業(yè)同環(huán)比大幅增長(zhǎng)48%、23%。

同時(shí)，2024年前三季度，滬市公司持續(xù)加大科技創(chuàng)新投入。實(shí)體類公司合計(jì)研發(fā)投入6079億元，同比增長(zhǎng)2%，102家公司研發(fā)投入超10億元、164家公司研發(fā)增速超50%、435家研發(fā)強(qiáng)度超10%。其中，科創(chuàng)板累計(jì)實(shí)現(xiàn)研發(fā)投入1040億元，同比增長(zhǎng)7%，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例中位數(shù)達(dá)12.6%。

機(jī)構(gòu)持流通股市值占比近八成

滬市公司履行主體責(zé)任，是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要?jiǎng)右颉?/p>

年初以來(lái)，1100余家公司披露“提質(zhì)增效重回報(bào)”專項(xiàng)行動(dòng)方案，上證50、上證180、科創(chuàng)板覆蓋率達(dá)8成，整體盈利改善及股價(jià)表現(xiàn)情況均優(yōu)于滬市平均水平。

良好業(yè)績(jī)帶動(dòng)中期現(xiàn)金分紅再創(chuàng)新高，88家公司推出三季報(bào)分紅方案，同比增長(zhǎng)近4倍；現(xiàn)金分紅總額超90億元，同比增長(zhǎng)80%。

資本市場(chǎng)也受益于一攬子增量政策?；刭?gòu)增持再貸款、互換便利工具等系列新政落地后，已有39家次公司披露利用專項(xiàng)貸款進(jìn)行回購(gòu)增持，回購(gòu)增持專項(xiàng)貸款規(guī)模近百億元。

另外，“并購(gòu)六條”“科創(chuàng)板八條”多項(xiàng)政策落地，激發(fā)資本市場(chǎng)并購(gòu)重組活力。

三季度以來(lái)，已有25家滬市公司披露并購(gòu)重組方案或停牌實(shí)施重組，合計(jì)交易金額超2400億元。此外，政策發(fā)布以來(lái)，不少龍頭公司通過(guò)非重組交易整合產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)，滬市小步快走類資產(chǎn)收購(gòu)75單，金額合計(jì)約240億元。

特別是“科創(chuàng)板八條”發(fā)布以來(lái)，科創(chuàng)板新增披露40余單股權(quán)收購(gòu)交易，單數(shù)同比超2倍，金額合計(jì)超110億元。在提高估值包容性方面，10單交易涉及收購(gòu)優(yōu)質(zhì)未盈利“硬科技”企業(yè)。同時(shí)，審核流程和效率也在提升，普源精電重組項(xiàng)目從受理到交易所審核通過(guò)僅用時(shí)52天，到獲證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)僅用時(shí)兩個(gè)月。

截至三季度末，機(jī)構(gòu)投資者持有滬市公司流通股市值38萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15%、較半年度末增長(zhǎng)13%，占總市值比重近8成，其中基金類投資者持有市值達(dá)5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12%、較半年度末增長(zhǎng)20%，占總市值比重為10%。

同時(shí)，年初以來(lái)，滬市央企整體市盈率從8.89倍上漲至10.83倍、市凈率從0.82倍上漲至1.03倍，國(guó)有企業(yè)整體市盈率從10.21倍上升至12.16倍、市凈率從0.92倍上升至1.11倍。

以ETF為代表的指數(shù)型基金成為規(guī)模增長(zhǎng)“主力軍”。截至10月底，滬市ETF規(guī)模約2.6萬(wàn)億元、成交額約22萬(wàn)億元，非貨幣ETF凈流入近7900億元，均創(chuàng)歷史新高，ETF日均成交額和總規(guī)模分別穩(wěn)居亞洲第1、第2位。

截至10月底，滬市權(quán)益ETF規(guī)模約2.1萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)91%，寬基ETF總規(guī)模1.6萬(wàn)億元，占權(quán)益ETF的77%。滬深300ETF產(chǎn)品已成為境內(nèi)規(guī)模最大的ETF品種，總規(guī)模突破1萬(wàn)億元，其中滬市產(chǎn)品占比超8成。

科創(chuàng)板不斷完善指數(shù)和產(chǎn)品體系。今年以來(lái)，科創(chuàng)板共推出科創(chuàng)200、科創(chuàng)半導(dǎo)體材料設(shè)備等9條指數(shù)，科創(chuàng)板指數(shù)總數(shù)已達(dá)25條，構(gòu)建了覆蓋規(guī)模、主題、策略等類別的科創(chuàng)板指數(shù)體系。截至10月底，科創(chuàng)指數(shù)境內(nèi)外產(chǎn)品規(guī)模近2900億元，較年初增長(zhǎng)超70%，其中科創(chuàng)50指數(shù)境內(nèi)外產(chǎn)品規(guī)模近2200億元，較年初增長(zhǎng)超40%。