9家A股上市股份行前三季度報告均已出爐。

第一財經(jīng)根據(jù)上市銀行三季報數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2024年前三季度，9家股份制銀行共計實現(xiàn)營業(yè)收入11482億元，同比下滑2.49%；實現(xiàn)歸母凈利潤4032億元，同比增長0.85%。

其中，有5家營業(yè)收入同比下滑，有6家歸母凈利潤實現(xiàn)正增長。與此同時，凈息差均有不同程度的收窄，利息凈收入普遍負(fù)增長；資產(chǎn)質(zhì)量方面，9家銀行不良貸款率普遍表現(xiàn)良好，華夏銀行不良率最高，但撥備覆蓋率仍出現(xiàn)一定程度下滑，未來涉房貸款仍是資產(chǎn)質(zhì)量管控重點。

凈息差縮窄：7家利息凈收入同比下滑

整體來看，上市股份行三季報透露出利息凈收入承壓的特點，9家上市股份行中，有7家出現(xiàn)利息凈收入同比下滑。

降幅最大的是平安銀行，截至三季度末，該行利息凈收入同比下滑20.60%，至725.36億元；光大銀行規(guī)模略高于平安銀行，為725.9億元，但也出現(xiàn)11.03%的兩位數(shù)降幅；華夏銀行下滑幅度居第三位，報告期內(nèi)利息凈收入為470.58億元，同比下滑8.15%。此外，浦發(fā)銀行、民生銀行、浙商銀行的利息凈收入分別下滑4.78%、4.49%、1.01%。

今年前三季度，招商銀行的利息凈收入規(guī)模為1572.98億元，位列上市股份行之首，占總營業(yè)收入的62.24%，但較去年同期下降3.07%。還有2家銀行實現(xiàn)利息凈收入正增長，分別是興業(yè)銀行、中信銀行，分別同比增長2.39%、0.67%，至1115.87億元、1099.71億元。

利息凈收入增速放緩乃至負(fù)增長的背后，是上市股份行普遍面臨息差收窄的壓力。第一財經(jīng)根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年前三季度，浦發(fā)銀行凈息差最低，為1.35%，較二季度末的1.48%收窄13BP。興業(yè)銀行、浙商銀行、華夏銀行凈息差分別為1.79%、1.62%、1.60%，分別較二季度末下滑7BP、20BP、1BP。

業(yè)內(nèi)觀點認(rèn)為，上市股份行凈息差的收窄，是貸款市場報價利率接連下調(diào)、存量按揭利率調(diào)整、信貸需求不足、存款成本相對剛性、資產(chǎn)收益率不佳等多重原因?qū)е碌摹?/p>

不過，部分上市股份行出現(xiàn)凈息差收窄幅度縮小，甚至有所回升的趨勢。例如，中信銀行報告期內(nèi)凈息差為1.79%，較二季度末回升2BP，較一季度回升7BP。同期，民生銀行凈息差為1.40%，較今年二季度末回升2BP。此外，平安、興業(yè)、浦發(fā)、華夏、招行雖然出現(xiàn)息差下滑的情形，但環(huán)比今年一季度的降幅有所收窄。

“展望四季度，由于存量按揭貸款利率調(diào)整推進(jìn)疊加LPR調(diào)整影響，預(yù)計息差仍有下行空間但態(tài)勢平穩(wěn)。”中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明指出。

營收凈利承壓：招行、民生雙降

整體來看，今年前三季度，9家上市股份行營收、凈利潤普遍承壓。

其中，5家上市股份行出現(xiàn)營收同比下滑，歸母凈利潤有3家銀行出現(xiàn)下滑。招商銀行、民生銀行營收及凈利潤出現(xiàn)雙降，中信銀行、浙商銀行、華夏銀行實現(xiàn)營收及凈利雙增。

營收規(guī)模方面，招商銀行仍是唯一突破2000億的股份行，為2527.09億元，興業(yè)銀行、中信銀行則分別列第二、第三位，報告期內(nèi)分別實現(xiàn)營業(yè)收入1642.17億元、1622.10億元。

從增幅變化來看，降幅最大的是平安銀行，營業(yè)收入為1115.82億元，同比下滑12.58%，光大銀行、民生銀行分別同比下降8.76%、4.37%，至1023.99億元、1016.60億元。此外，招商銀行、浦發(fā)銀行均出現(xiàn)營收同比負(fù)增長。興業(yè)銀行、中信銀行、華夏銀行、浙商銀行實現(xiàn)營業(yè)收入同比正增長。

歸母凈利潤方面，報告期內(nèi)有6家股份行實現(xiàn)該指標(biāo)的正增長。其中，浦發(fā)銀行增幅為25.86%，位列第一，實現(xiàn)歸母凈利潤352.23億元。對于前三季度經(jīng)營效益快速增長的原因，浦發(fā)銀行在三季度報告中提到：一是信貸實現(xiàn)快速增長，為利息凈收入的穩(wěn)定提供支撐；二是強化負(fù)債統(tǒng)籌管理，付息成本管控取得一定成效；三是主動把握投資交易機遇，積極增厚投資收益；四是資產(chǎn)質(zhì)量不斷夯實，精細(xì)化管理實現(xiàn)降本增效。

3家歸母凈利潤出現(xiàn)負(fù)增長的分別是招商銀行、興業(yè)銀行、民生銀行，前三季度歸母凈利潤分別為1131.84億元、630.06億元、304.86億元，同比降幅分別為0.62%、3.02%、9.21%。

談及凈利潤下滑的原因，興業(yè)銀行在業(yè)績說明會上表示：一是公允價值變動影響，10年期國債利率短期內(nèi)上行約21BP；二是減值損失增加，今年三季度多提28億元，前九月累計同比多提60億元，增幅達(dá)到了14%。

進(jìn)一步來看對公及零售的業(yè)務(wù)情況，上市股份行普遍出現(xiàn)零售收窄、對公加速的局面。例如，前三季度，招商銀行對公貸款為2.77萬億元，較去年末增長6個百分點；但零售貸款僅增長3個百分點，不及去年同期。中信銀行也有類似情形，零售貸款規(guī)模較去年末增長4個百分點，同期對公貸款規(guī)模增幅是零售貸款增幅的1倍。

不良率企穩(wěn)：涉房貸款是管控重點

整體來看，上市股份行的資產(chǎn)質(zhì)量有所企穩(wěn)。9家上市股份行中，有5家不良貸款率較上年末呈現(xiàn)下降態(tài)勢，分別是浦發(fā)銀行、華夏銀行、招商銀行、中信銀行、浙商銀行。3家較上年末持平，分別是平安銀行、光大銀行、民生銀行。興業(yè)銀行1家出現(xiàn)上升勢頭，增長0.01個百分點。

具體來看，華夏銀行不良貸款率最高，為1.61%，較上年末下滑0.06個百分點。浦發(fā)銀行、招商銀行、浙商銀行、中信銀行不良率分別為1.38%、0.94%、1.43%、1.17%，均較上年末下滑0.01個百分點，其中，招商銀行不良貸款率最低。

此外，平安銀行、民生銀行和光大銀行的不良貸款率分別為1.06%、1.48%和1.25%，與上年末持平。興業(yè)銀行不良貸款率為1.08%，較上年末上升0.01個百分點。

不良貸款率雖得到一定控制，但多數(shù)上市股份行撥備覆蓋率出現(xiàn)下滑。其中，平安銀行較去年末下滑26.44個百分點，下滑幅度最大，興業(yè)銀行、光大銀行、浙商銀行、招商銀行、民生銀行均有不同程度的下滑。

對于上市股份行來說，未來地產(chǎn)業(yè)務(wù)、地方隱性債務(wù)將是資產(chǎn)質(zhì)量重點關(guān)注的領(lǐng)域。招商銀行在三季報中指出，公司將做好重點領(lǐng)域風(fēng)險管控，開展大額客戶風(fēng)險排查，嚴(yán)格落實城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，結(jié)合一攬子化債方案，穩(wěn)妥化解存量債務(wù)風(fēng)險，嚴(yán)格控制新增債務(wù)。

浦發(fā)銀行也在三季報中指出，報告期內(nèi)，公司加大地方政府隱性債務(wù)、融資平臺金融債務(wù)風(fēng)險化解力度。專題分析研究、專班推動，抓好房地產(chǎn)、零售業(yè)務(wù)等重點領(lǐng)域風(fēng)險管控。同時，持續(xù)強化現(xiàn)金清收，加大市場化處置力度，積極研究拓寬處置渠道，豐富處置工具箱，全力加大不良清收處置力度。

記者注意到，當(dāng)前上市股份行地產(chǎn)貸款的管控風(fēng)險，主要集中在一二線城市。例如，平安銀行三季報顯示，該行對公房地產(chǎn)貸款余額達(dá)到2519億元，其中地產(chǎn)開發(fā)貸為801億元，主要集中在一二線城市城區(qū)及大灣區(qū)、長三角區(qū)域，截至三季度末，該行對公地產(chǎn)貸款不良率較去年末走高0.44個百分點，達(dá)到1.34%。報告期內(nèi)，招商銀行地產(chǎn)貸款余額為2941億元，其中八成以上分別在一二線城市城區(qū)，截至9月末，該行的房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率為4.80%。