2024年11月6日，共和黨候選人特朗普當(dāng)選美國第47任總統(tǒng)，這是2016年特朗普當(dāng)選美國第45任總統(tǒng)之后的再一次競選成功，將自2025年1月開啟他的二次執(zhí)政時(shí)期。特朗普歷來奉行“美國優(yōu)先”的執(zhí)政理念，在此次競選期間提出的口號是“讓美國再次偉大”，相對于民主黨，作為共和黨人的特朗普更加注重美國的國內(nèi)事項(xiàng)，如非法移民問題、通貨膨脹問題、國內(nèi)就業(yè)問題等。此外，稅收政策也是特朗普爭取選民支持的一個(gè)重要方面。特朗普在此次競選期間公開承諾將延續(xù)2017年的稅改法案，進(jìn)一步為美國制造業(yè)減稅，甚至提出要用關(guān)稅替代聯(lián)邦公司所得稅，另外，為服務(wù)業(yè)者的小費(fèi)收入免稅也被特朗普考慮在內(nèi)。但是，二次執(zhí)政后，特朗普是否會(huì)真正兌現(xiàn)其競選期間“天馬行空”的承諾，究竟將如何改變美國的稅收政策，非常值得認(rèn)真觀察和思考，同時(shí)也需要為我們的有效應(yīng)對做好準(zhǔn)備。

2017年特朗普稅改將會(huì)延續(xù)

2017年特朗普首次執(zhí)政時(shí)期的一項(xiàng)標(biāo)志性的重要成績是《減稅與就業(yè)法案》，也稱為“特朗普稅改”，這項(xiàng)法案中多項(xiàng)重要的臨時(shí)性稅收減免措施將于2025年到期。特朗普稅改從根本上改變了總部設(shè)在美國的跨國公司的稅收待遇，降低了公司和個(gè)人稅率，將兒童稅收抵免翻了一番，并擴(kuò)大了公司和個(gè)人的稅基，等等。特朗普稅改的大部分條款已經(jīng)是永久性規(guī)則，但受到美國財(cái)政赤字及聯(lián)邦預(yù)算規(guī)則的限制，某些涉及個(gè)人的稅收減免措施被設(shè)定截止期限（即日落條款），民主黨本來期待繼續(xù)執(zhí)政時(shí)到期廢止這些措施。

但是，隨著特朗普二次執(zhí)政，這些條款預(yù)計(jì)將被延續(xù)，甚至可能會(huì)被永久化，競選期間這些政策提議得到支持，特朗普需要兌現(xiàn)其承諾。如果特朗普稅改的臨時(shí)性稅收減免措施得以延續(xù)，根據(jù)美國國會(huì)預(yù)算辦公室（CBO）的測算，自2025年起的10年內(nèi)美國財(cái)政支出將增加4.6萬億美元，比2023年該機(jī)構(gòu)的類似測算增加1.1萬億美元。

以增加關(guān)稅替代公司所得稅未必可行

特朗普稅改將美國公司所得稅聯(lián)邦標(biāo)準(zhǔn)稅率從35%永久性地降為21%，但是特朗普在競選期間曾提出將進(jìn)一步降為15%，但前提是只有在美國本土從事生產(chǎn)制造的企業(yè)才可以享受這樣的低稅率。這樣的稅收政策用意非常明顯，那就是激勵(lì)向美國本土投資，刺激美國國內(nèi)生產(chǎn)，如果美國公司將業(yè)務(wù)離岸外包至美國境外，將沒有資格享受美國的低稅率，并且進(jìn)口到美國的產(chǎn)品也將被征收非常可觀的懲罰性關(guān)稅。競選期間特朗普這樣的稅收政策想要傳遞的信息很簡單，那就是激勵(lì)在美國本土的生產(chǎn)制造，而且必須是在美國本土，特朗普設(shè)想利用稅收政策加速美國產(chǎn)業(yè)回歸進(jìn)程。此外，特朗普在競選期間還曾提出以關(guān)稅替代公司所得稅，對所有進(jìn)口到美國的商品均征收10%~20%的關(guān)稅，也就是所謂的“全球性關(guān)稅”，對中國進(jìn)口商品征收至少60%的關(guān)稅，對墨西哥進(jìn)口商品征收25%~100%的關(guān)稅。

根據(jù)美國稅收基金會(huì)的測算，自2025年起的10年內(nèi)，10%的關(guān)稅將增加約2萬億美元的收入，20%的關(guān)稅將增加約3.3萬億美元的收入，但是，這樣的測算并沒有考慮關(guān)稅對美國經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響。“全球性關(guān)稅”是一個(gè)好主意嗎？未必，特朗普的這項(xiàng)稅收政策建議在美國也引起爭論。關(guān)稅針對進(jìn)口商品征收，關(guān)稅提高了外國進(jìn)口商品的價(jià)格，促使消費(fèi)者轉(zhuǎn)而購買國產(chǎn)商品，并為國內(nèi)生產(chǎn)商提供了提價(jià)空間。國內(nèi)生產(chǎn)商將因此獲得利益，即更高的價(jià)格和更大的銷售額，但這是以消費(fèi)者（包括企業(yè)消費(fèi)者）的利益作為代價(jià)的。因此可以看出，關(guān)稅具有再分配的作用，它從一些人那里奪走利益，而將其給予受保護(hù)的另一些人。在美國普通消費(fèi)者寄希望于特朗普能夠幫助減輕通貨膨脹痛苦的情況下，“全球性關(guān)稅”未必可行，特朗普總統(tǒng)也未必會(huì)真正著手實(shí)施這項(xiàng)稅收政策。

不得不考慮美國的財(cái)政赤字問題

“不當(dāng)家不知柴米貴”，硬幣總有兩個(gè)面，減稅是可以取悅于選民，但是二次執(zhí)政的特朗普總統(tǒng)將不得不面對“財(cái)政懸崖”的困難局面。根據(jù)美國稅收基金會(huì)的測算，特朗普提出的稅收政策將自2025年起的10年內(nèi)使美國的常規(guī)稅收收入減少約3萬億美元，動(dòng)態(tài)稅收收入減少約2.5萬億美元，未來10年內(nèi)減稅凈額可能高達(dá)約6萬億美元。例如，特朗普提出的對小費(fèi)、社會(huì)保障和加班費(fèi)免征所得稅、對汽車貸款利息設(shè)立逐項(xiàng)扣除，以及將國內(nèi)生產(chǎn)的公司所得稅稅率降至15%等幾項(xiàng)措施，就將減少美國聯(lián)邦稅收收入約2.5萬億美元。

美國國會(huì)聯(lián)邦預(yù)算職責(zé)委員會(huì)的另外一項(xiàng)測算得出類似的結(jié)論，特朗普的稅收政策將在自2025年起的10年內(nèi)使美國增加稅收收入約10.40萬億美元，減少稅收收入約3.70萬億美元，增加利息成本約1.05萬億美元，因此總體增加財(cái)政赤字約7.75萬億美元。該委員會(huì)指出，這是相對保守的估計(jì)，如果更大膽一些，未來10年特朗普總統(tǒng)的稅收政策將增加美國財(cái)政赤字約15.55萬億美元。美國目前的國債水平已經(jīng)達(dá)到其國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的99%，根據(jù)國會(huì)預(yù)算辦公室（CBO）的測算，依據(jù)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)政策和增長趨勢，預(yù)計(jì)國債占GDP的比例將從2026財(cái)年初的102%增長到2035財(cái)年末的125%；如果特朗普的稅收政策實(shí)施，美國債務(wù)占經(jīng)濟(jì)的比重將在短短3年內(nèi)超過1946年創(chuàng)下的106%的歷史紀(jì)錄，在2035年達(dá)到GDP的143%。

二次執(zhí)政的特朗普總統(tǒng)，上任后即將面臨前所未有的財(cái)政狀況。目前，償還高額且不斷增加的國債利息成本已經(jīng)超過了美國國防或?yàn)槊绹夏耆颂峁┽t(yī)療保健的支出，而且，特朗普必須立即著手解決美國債務(wù)上限的問題。美國的債務(wù)問題是美國的世紀(jì)難題，現(xiàn)在可以比較明確的是，特朗普的經(jīng)濟(jì)政策，特別是稅收政策，不會(huì)使美國的債務(wù)走向下降的通道，美國是否可以走向一個(gè)更安全、更可持續(xù)的財(cái)政未來，實(shí)在不令人樂觀，或者可以猜想，特朗普總統(tǒng)似乎沒有減少美國債務(wù)的想法。

（作者單位：中國民航大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院）