行至年尾，各家基金公司高管變動也趨于頻繁。泉果基金、前海開源基金、益民基金等多家基金公司日前出現(xiàn)高管變動。截至11月25日，本月高管變動數(shù)量已經達到39人，涉及22家公司。無論是總人數(shù)還是基金公司數(shù)量，均是近4年同期數(shù)量最高。

拉長時間來看，今年以來的公募高管變動人數(shù)已經擴至317人，超過了同期基金經理313位的離職人數(shù)，同時行業(yè)已經連續(xù)6年每年超過300人，公募高管人才的流動愈加常態(tài)化。

第一財經注意到，與往年有所不同的是，今年卸任高管職務的知名基金經理明顯增多，卸任原因也不盡相同。據(jù)不完全統(tǒng)計，年內至少有15位基金經理卸任高管職位，部分是出于職業(yè)規(guī)劃離開公司，有些則是想回歸投研。

從投而優(yōu)則仕到卸任“官位”，這一趨勢為何產生逆轉？一位從業(yè)多年的大型基金公司人士與第一財經交流時表示，從投資崗向管理崗晉升，是對該基金經理的肯定和激勵，也是為了避免人才的流失。但長期下來，并非所有人都能平衡“投”與“仕”的雙重身份。

“除了要保持優(yōu)秀的投資能力，還要有良好的團隊管理和領導能力，比如溝通協(xié)調、團隊建設等，有些基金經理是難以兼顧的，就會在管理與投研之間重新選擇。主要還是看基金經理自己的職業(yè)規(guī)劃。”他說

任莉12日后恢復履職

11月25日，泉果基金董事長任莉恢復履行董事長職務，距離其公告“因個人原因暫不能履職”僅12天。在此之前，任莉被有關方面帶走協(xié)助調查而失聯(lián)的消息，就已開始在業(yè)內流傳。如今恢復履職的消息一出，也讓這場“失聯(lián)”傳聞落下帷幕。

泉果基金成立于2022年2月，是公募行業(yè)中23家個人系基金公司之一。包括任莉在內的公司發(fā)起股東均是曾經的東方紅資管核心人物，如原董事長王國斌、首任研究總監(jiān)姜荷澤，以及曾經的首席風險官、首席信息官、合規(guī)總監(jiān)李云亮。

在這場傳聞發(fā)酵的10余天里，任莉的營銷能力、與招商銀行的友好關系也再次被業(yè)內關注。2010年，脫胎于東方證券資產管理業(yè)務總部的東方紅資管成立，此時，王國斌和任莉均是核心人物。

“任莉是醫(yī)藥銷售出身，自身的能力非常強。當時（即東方紅資管時期）她和招商銀行的渠道人士關系是不錯的，加上很多銀行渠道、財富總也是來自招商銀行。對于這份人脈，當時我們都很羨慕。”一位在基金市場營銷領域從業(yè)多年的人士告訴第一財經。

另一位業(yè)內資深人士告訴記者，“業(yè)內之前是有這種說法，東方紅資管的崛起，離不開招商銀行零售渠道的大力支持。”據(jù)第一財經統(tǒng)計，東方紅資管發(fā)行的首只封閉兩年半的券商集合理財產品、首只三年創(chuàng)新封閉式的權益類基金產品，托管人均是招商銀行，募集規(guī)模都在16億元以上。

一份來自2018年的專訪信息也顯示，當時的招商銀行財富管理部投資類產品研發(fā)團隊主管曾表示，早在2010年就開始與東方紅合作，在東方紅規(guī)模還比較小的時候，招行的代銷占比就比較高。

據(jù)第一財經統(tǒng)計，以基金成立日計算，截至2021年7月底（8月任莉離開東方紅資管），東方紅資管共發(fā)行了72只基金（不同份額合并計算），其中招商銀行作為基金托管人的產品數(shù)量為27只，占比超過37%。從“積極性”來看，這些產品里，發(fā)行天數(shù)在10日之內的有32只，招商銀行占比為44%。

“那時候他們業(yè)績好，而且投教舍得投入，當時很多基民不太懂基金，東方紅資管那種（投教）做法就深得招行的喜愛。”前述資深人士表示，后來任莉與王國斌成立了泉果基金，業(yè)內也認為招商銀行依然會給予支持。

2022年弱市中，泉果基金發(fā)行的首只基金產品，即泉果旭源三年持有的托管人仍是招商銀行。記者當年從渠道人士處獲悉，該產品首日認購已超80億元，次日便因募集規(guī)模突破百億上限而提前結募，成為當年的“爆款”產品。

“明星升官”到卸任

除了任莉以外，近來也有多位基金公司高管出現(xiàn)變更，如上周（11月18日至24日），前海開源基金董事長李強因個人原因離任，益民基金副總經理兼固定收益投資總監(jiān)、固定收益投資部總經理王健升任總經理等。

據(jù)第一財經統(tǒng)計，截至11月25日，雖然本月還未結束，但月初以來的高管變動數(shù)量已經達到39人，涉及22家公司。無論是總人數(shù)還是基金公司數(shù)量，均是近4年同期數(shù)量最高。

拉上時間來看，今年以來的公募高管變動人數(shù)已經擴至317位，超過了同期基金經理313位的離職人數(shù)，同時行業(yè)已經連續(xù)6年超過300人。從數(shù)據(jù)分布來看，基金管理人高管變更集中出現(xiàn)在副總經理層面，年內變更人數(shù)達到120人，共涉及76家基金公司。

據(jù)記者觀察，副總經理向來是每年變動最多的職位，在過去，大多是因為總經理或副總經理是機構聘任的職業(yè)經理人，與公司發(fā)展理念是否契合、能否承擔起經營管理的責任等方面原因均會導致其職位變動。

與往年有所不同的是，今年卸任高管職務的知名基金經理明顯增多。據(jù)第一財經不完全統(tǒng)計，年內至少有15位基金經理離任副總這一職位。如本月初，信達澳亞基金馮明遠因工作安排離任副總經理，轉任了公司首席投資官，仍任聯(lián)席投資總監(jiān)和基金經理。第一財經記者了解到，馮明遠此舉是為了專注投資。

這樣的情況并非孤例。此前萬家基金黃海、喬亮因工作安排離任副總經理，前者轉任公司投資總監(jiān)、首席投資官、基金經理，后者轉任公司首席量化投資官、基金經理。此外，南方基金史博、安信基金張翼飛也都卸任了副總職務，專注投研工作。

除此之外，還有一些投研出身的公募副總卸任是發(fā)出離職信號。例如今年7月，華泰柏瑞基金原副總經理李曉西離職，9月加入信達澳亞基金。興業(yè)基金知名基金經理錢睿南則先卸任副總職位，后卸任所管產品。協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，其基金從業(yè)資格在10月已歸屬惠升基金。

在業(yè)內人士看來，過去很長一段時間，“投而優(yōu)則仕”是公司留住明星基金經理的重要手段之一，多位基金經理因業(yè)績亮眼而升任高管。然而，隨著主動權益基金進入業(yè)績和規(guī)模的雙重低谷，投研難度加大，這一情況也有所變化。

“主要是因為擔任高管以后，和投資無關的行政事務太多了，比較分散精力。”華北一位基金公司內部人士告訴第一財經，即使是給個頭銜掛個名，但一些高管序列的會議等內容還是需要參與，有些基金經理比較喜歡投研，對管理工作熱情沒有那么高。

事實上，有些基金經理也有類似表達。卸任副總經理職務后，張翼飛在一篇專訪中稱：“我其實不太喜歡做管理，更希望把個人的時間和精力，聚焦到投研工作上。管好賬戶這件事，即使全身心投入，也仍是一項無止境的事業(yè)。”

不過，也有基金公司人士告訴第一財經，這一選擇背后或許也有公募行業(yè)限薪降薪的傳聞影響。他表示，“對于明星基金經理來說，管理的規(guī)模大、業(yè)績好，其實待遇就很好了。當了高管，不僅精力會被分散，加上退薪、降薪的傳聞還有嚴監(jiān)管等方面的要求，受到的限制也更多，所以性價比也不高”。