伴隨著商業(yè)銀行加速處置不良零售信貸資產(chǎn)，個(gè)貸不良資產(chǎn)市場規(guī)模逐漸壯大，在銀登中心掛牌轉(zhuǎn)讓的不良資產(chǎn)公告多達(dá)數(shù)百條，涉及個(gè)人消費(fèi)及經(jīng)營性貸款、信用卡透支等。

為提升處置個(gè)貸不良資產(chǎn)質(zhì)效，銀行也相應(yīng)加速組織架構(gòu)調(diào)整和人員配備，摒棄過去簡單對(duì)接資產(chǎn)管理公司（AMC）的模式，選擇主動(dòng)推介不良資產(chǎn)以連接行業(yè)上下游，以提升個(gè)貸不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓效率。

業(yè)內(nèi)人士告訴記者，個(gè)貸不良資產(chǎn)市場正加速發(fā)展，但也出現(xiàn)轉(zhuǎn)讓效率低、盈利空間有限等問題，當(dāng)前主流的模式是銀行通過AMC尋求可靠的非持牌民營機(jī)構(gòu)來處置個(gè)貸不良資產(chǎn)，AMC賺取通道費(fèi)，處置機(jī)構(gòu)賺取超額收益，通常在年化8%~10%。

加速處置個(gè)貸不良資產(chǎn)

進(jìn)入今年四季度后，商業(yè)銀行更是加快處置不良資產(chǎn)的步伐。

進(jìn)入12月，在銀登中心掛牌轉(zhuǎn)讓的不良資產(chǎn)公告多達(dá)數(shù)百條，涉及交通銀行、建設(shè)銀行等國有行，也有中信銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、廣發(fā)銀行等股份行，此外，南京銀行、江蘇銀行、蘭州農(nóng)商行等城農(nóng)商行也加快轉(zhuǎn)讓步伐。

往前追溯，10月初至11月末，商業(yè)銀行不良貸款轉(zhuǎn)讓公告達(dá)到200條，平均每天約有3個(gè)不良貸款項(xiàng)目被掛牌轉(zhuǎn)讓，較上年同期出現(xiàn)明顯增長。

從處置的不良資產(chǎn)類型來看，以個(gè)人消費(fèi)及經(jīng)營性貸款、信用卡透支等為主。10月以來，涉及商業(yè)銀行的不良貸款轉(zhuǎn)讓公告達(dá)300余條，被轉(zhuǎn)讓的不良資產(chǎn)半數(shù)為個(gè)人消費(fèi)及經(jīng)營性貸款。

例如，上海銀行12月3日發(fā)布的2024年第3期個(gè)人不良貸款（個(gè)人經(jīng)營性貸款）轉(zhuǎn)讓公告顯示，該不良資產(chǎn)項(xiàng)目包括92325筆，涉及未償還本息總額逾12億元。個(gè)人不良資產(chǎn)包采用線上公開競價(jià)方式轉(zhuǎn)讓，起始價(jià)低至8106億元，不足未償本息總額的一折。

對(duì)于商業(yè)銀行在年底加速處置不良資產(chǎn)，中國銀行研究院的葉銀丹指出，每到年底，銀行都會(huì)加大力度處理不良資產(chǎn)，“卸下包袱”來確保明年能夠更輕松地開展業(yè)務(wù)。

事實(shí)上，從第三季度起，銀行就已經(jīng)開始加快了不良資產(chǎn)的處理速度，許多銀行將“全員清收”和“多措并舉清不良”作為下半年的工作重點(diǎn)。根據(jù)銀登中心的數(shù)據(jù)，第三季度掛牌轉(zhuǎn)讓的不良貸款未償本息及項(xiàng)目數(shù)較去年同期有了顯著增長，未償本息總額達(dá)到826.2億元，同比增長60.83%；項(xiàng)目數(shù)也從去年同期的187單增加到288單，增加101單。

“由于銀行在處理不良資產(chǎn)方面有其特定的方式，一旦不良資產(chǎn)積累到一定程度，便會(huì)進(jìn)行集中的評(píng)估和處置。”業(yè)內(nèi)人士向記者透露，年末是企業(yè)進(jìn)行年度財(cái)務(wù)審計(jì)的高峰期，銀行和金融機(jī)構(gòu)也需清理未結(jié)清的債務(wù)。隨著年底的臨近，處理不良貸款的活動(dòng)也隨之增多。因此，不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓往往在特定時(shí)期出現(xiàn)集中現(xiàn)象。

銀行調(diào)整相應(yīng)組織架構(gòu)

相比對(duì)公業(yè)務(wù)，2024年市場將更多目光對(duì)準(zhǔn)了銀行零售資產(chǎn)質(zhì)量，個(gè)貸不良資產(chǎn)市場也壯大起來。根據(jù)銀登中心數(shù)據(jù)，截至今年三季度末，在銀登中心掛牌的個(gè)貸不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目達(dá)到371期，涉及的未償還本金總額為573億元人民幣，未償還本息總額為1012.4億元人民幣，這一數(shù)字不僅超過了去年的總額，而且突破千億規(guī)模的時(shí)間比去年提前了三個(gè)月。

面對(duì)快速增長的不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行也加快組織架構(gòu)調(diào)整步伐。據(jù)記者了解，目前，大中型銀行基本都設(shè)立了負(fù)責(zé)不良資產(chǎn)處置的機(jī)構(gòu)，有的作為總行直屬的一級(jí)部門，有的則作為其他一級(jí)部門下設(shè)的二級(jí)部門。

上述機(jī)構(gòu)或部門的名稱和叫法各有不同，例如，建設(shè)銀行、交通銀行和招商銀行都設(shè)有資產(chǎn)保全部，而中國農(nóng)業(yè)銀行則設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置部。還有一些銀行將原有的部門更名為特殊資產(chǎn)經(jīng)營管理部，如光大銀行、浦發(fā)銀行、平安銀行和華夏銀行等。

在組織架構(gòu)調(diào)整的同時(shí)，銀行也在加快擴(kuò)充不良資產(chǎn)處置團(tuán)隊(duì)。過去，銀行主要依靠法律訴訟、資產(chǎn)重組和債務(wù)核銷等手段來處理不良資產(chǎn)。然而，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力的增加和居民收入增長的放緩，商業(yè)銀行面臨的個(gè)人貸款不良資產(chǎn)處置難度日益增大，這對(duì)相關(guān)工作人員提出了更高的要求。

一名來自廣東的不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)資深從業(yè)人員告訴記者，以往在傳統(tǒng)的訴訟保全模式下，銀行處理不良資產(chǎn)的員工只需完成初步的訴訟程序和履行盡職免責(zé)的流程，而對(duì)于案件后續(xù)的還款情況，包括債務(wù)人是否還款以及還款金額，都不在關(guān)注范圍之內(nèi)。

“但面臨日益嚴(yán)峻的市場環(huán)境，銀行也在強(qiáng)化自有團(tuán)隊(duì)建設(shè)，一方面要提升不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓效率，另一方面也要盡可能保證個(gè)貸不良資產(chǎn)包的盈利。”前述人員進(jìn)一步表示，積極擴(kuò)大與各類潛在投資者的接觸，尋求更有利的轉(zhuǎn)讓價(jià)格，不再僅僅滿足于直接與大型持牌機(jī)構(gòu)進(jìn)行“一對(duì)一”的資產(chǎn)轉(zhuǎn)手。

“適當(dāng)?shù)慕M織變革和更有效的激勵(lì)機(jī)制是大勢(shì)所趨，對(duì)從業(yè)者的專業(yè)水平及工作能力都提出了更高要求。”上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛表示，在不良資產(chǎn)的處置過程中，未來現(xiàn)金流和利潤的重新分配是不可避免的。在當(dāng)前的市場環(huán)境下，商業(yè)銀行對(duì)這類資產(chǎn)的關(guān)注日益增加，這不僅是因?yàn)椴涣假Y產(chǎn)的規(guī)模在不斷擴(kuò)大，而且涉及的領(lǐng)域也在不斷拓寬，已經(jīng)從傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)擴(kuò)展到了包括各類金融資產(chǎn)在內(nèi)的更廣泛領(lǐng)域。

AMC傾向做通道

面臨日益嚴(yán)峻的市場環(huán)境，部分商業(yè)銀行還開始主動(dòng)對(duì)外推廣和介紹不良資產(chǎn)項(xiàng)目。不少機(jī)構(gòu)近段時(shí)間通過舉辦推介會(huì)等活動(dòng)，主動(dòng)加強(qiáng)與資產(chǎn)管理公司、券商、信托等業(yè)內(nèi)其他金融機(jī)構(gòu)的交流與合作，構(gòu)建起不良資產(chǎn)生態(tài)圈。

今年7月9日，華夏銀行北京分行攜手北京產(chǎn)權(quán)交易所在京城舉辦了一場特殊資產(chǎn)推介會(huì)。會(huì)上推出的擬處置特殊資產(chǎn)總額超過160億元，覆蓋了對(duì)公、零售、信用卡等多個(gè)產(chǎn)品線，抵押物類型包括住宅、辦公、商鋪、酒店等多個(gè)領(lǐng)域。

同年8月29日，平安銀行也在蘇州舉辦了特殊資產(chǎn)推介會(huì)。此次推介會(huì)不僅精選了全國重點(diǎn)城市的對(duì)公不良資產(chǎn)，還集中推介了信用卡、消費(fèi)貸、經(jīng)營貸等個(gè)人信用類不良資產(chǎn)。

“目前，包括推介會(huì)和銀登中心掛牌在內(nèi)的絕大多數(shù)項(xiàng)目，銀行更傾向于尋找非持牌的民營機(jī)構(gòu)在進(jìn)行收購，而AMC則扮演著‘合作投資’的角色。”前述從業(yè)者告訴記者，在銀登中心掛牌的個(gè)貸不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程中，資料的正規(guī)流轉(zhuǎn)仍然通過AMC進(jìn)行。

前述從業(yè)者進(jìn)一步解釋稱，在此過程中，AMC會(huì)向潛在的合作方透露近期的出包計(jì)劃。若有興趣，相關(guān)方可以直接與AMC取得聯(lián)系。簡而言之，想要參與例如銀登中心的個(gè)貸批轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)，必須通過AMC作為通道。但鑒于大多數(shù)AMC缺乏個(gè)貸的處置能力，他們通常會(huì)與具備處置能力的民營機(jī)構(gòu)合作開展業(yè)務(wù)。

另一名來自上海的不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)非持牌從業(yè)者告訴記者，AMC更精通對(duì)公不良資產(chǎn)的處置，對(duì)于個(gè)貸不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)尚不夠熟悉，“一方面是因?yàn)閭€(gè)貸不良涉及的點(diǎn)很多，人員配置上無法跟上；另一方面是因?yàn)閭€(gè)貸不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)利潤較薄，AMC不會(huì)加大力度投入，更傾向于做通道。”

談及為何非持牌投資者在個(gè)貸不良資產(chǎn)的處置上更專業(yè)，前述從業(yè)者坦言：“非持牌投資者通常動(dòng)用的是自己的資金，沒有人會(huì)對(duì)自有資金掉以輕心，因此非持牌機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)處置方面往往展現(xiàn)出更高的能力。”

據(jù)記者了解，在這種合作模式下，AMC作為優(yōu)先方提供資金配資，以獲得固定收益，而民營機(jī)構(gòu)作為劣后方，追求超額收益。通常情況下，劣后方需向優(yōu)先方保證本金和收益的保障（年化8%~10%）。

“市場不缺資產(chǎn)，缺的是處理能力。”一位AMC人士也對(duì)記者表示，多數(shù)AMC不單獨(dú)處置個(gè)貸不良資產(chǎn)，常與第三方合作，有時(shí)甚至?xí)秀y行處理，幫助銀行減少不良資產(chǎn)。如何提升AMC的專業(yè)水平和處置能力，非僅倒賣資產(chǎn)，也成為一個(gè)重要問題。