12月17日，財(cái)政部等九部委聯(lián)合印發(fā)《企業(yè)可持續(xù)披露準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則（試行）》（財(cái)會(huì)〔2024〕17號(hào)，下稱(chēng)《基本準(zhǔn)則》），國(guó)家統(tǒng)一的可持續(xù)披露準(zhǔn)則體系建設(shè)拉開(kāi)了序幕。

根據(jù)規(guī)劃，到2027年，企業(yè)可持續(xù)披露基本準(zhǔn)則、氣候相關(guān)披露準(zhǔn)則及應(yīng)用指南相繼出臺(tái)；到2030年，國(guó)家統(tǒng)一的可持續(xù)披露準(zhǔn)則體系基本建成。

“可持續(xù)發(fā)展的理念已經(jīng)成為當(dāng)前國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)上一種新的話語(yǔ)體系，而且是一個(gè)比較容易達(dá)成共識(shí)的話題?！?strong>財(cái)政部首屆可持續(xù)披露準(zhǔn)則咨詢(xún)專(zhuān)家、廈門(mén)國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院原院長(zhǎng)黃世忠對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，目前財(cái)政等有關(guān)部門(mén)正在加快推進(jìn)國(guó)家統(tǒng)一的可持續(xù)披露體系的建設(shè)，路線圖也已經(jīng)很明確，相關(guān)具體準(zhǔn)則及應(yīng)用指南都在研究制定過(guò)程中，預(yù)計(jì)明年上半年將有更多準(zhǔn)則和指南陸續(xù)發(fā)布。

基本準(zhǔn)則只是開(kāi)始

黃世忠告訴記者，在可持續(xù)信息披露領(lǐng)域，實(shí)踐是走在規(guī)則和監(jiān)管前面的。近年來(lái)伴隨企業(yè)不斷走出去，很多企業(yè)都在可持續(xù)披露方面進(jìn)行了嘗試和探索。有關(guān)部門(mén)也已經(jīng)在各自領(lǐng)域制定了促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的宏觀政策、監(jiān)管規(guī)則或披露要求。

不過(guò)，目前我國(guó)企業(yè)關(guān)于可持續(xù)信息的披露多數(shù)為自愿行為，且所依據(jù)的披露標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，不利于鑒證、評(píng)級(jí)和監(jiān)管等工作的開(kāi)展，也不利于發(fā)揮可持續(xù)信息在投資決策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的支持作用。

據(jù)財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，2021年以來(lái)，國(guó)際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)的成立及“可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露一般要求（S1）”“氣候相關(guān)披露”兩項(xiàng)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則（下稱(chēng)“國(guó)際準(zhǔn)則”）的發(fā)布，引起了國(guó)際社會(huì)的廣泛關(guān)注。

“制定發(fā)布包括基本準(zhǔn)則在內(nèi)的國(guó)家統(tǒng)一的可持續(xù)披露準(zhǔn)則，是促進(jìn)企業(yè)踐行可持續(xù)發(fā)展理念、更好地參與全球經(jīng)貿(mào)投資活動(dòng)、提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的有效途徑；是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展，人與自然和諧共生的迫切需要；也是加強(qiáng)與國(guó)際規(guī)則深度對(duì)接的高標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)體系基礎(chǔ)制度建設(shè)、推動(dòng)可持續(xù)披露領(lǐng)域制度型開(kāi)放改革的必然要求?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人表示，《基本準(zhǔn)則》的發(fā)布，拉開(kāi)了國(guó)家統(tǒng)一的可持續(xù)披露準(zhǔn)則體系建設(shè)的序幕，具有重要的里程碑意義。

國(guó)家統(tǒng)一的可持續(xù)披露準(zhǔn)則體系由基本準(zhǔn)則、具體準(zhǔn)則和應(yīng)用指南組成。其中，基本準(zhǔn)則主要規(guī)范企業(yè)可持續(xù)信息披露的基本概念、原則、方法、目標(biāo)和一般共性要求等，統(tǒng)馭具體準(zhǔn)則和應(yīng)用指南的制定。

具體準(zhǔn)則是針對(duì)環(huán)境、社會(huì)和治理方面的可持續(xù)議題的信息披露提出具體要求。環(huán)境方面的議題包括氣候、污染、水與海洋資源、生物多樣性與生態(tài)系統(tǒng)、資源利用與循環(huán)經(jīng)濟(jì)等，社會(huì)方面的議題包括員工、消費(fèi)者和終端用戶(hù)權(quán)益保護(hù)、社區(qū)資源和關(guān)系管理、客戶(hù)關(guān)系管理、供應(yīng)商關(guān)系管理、鄉(xiāng)村振興、社會(huì)貢獻(xiàn)等，治理方面的議題包括商業(yè)行為等。

應(yīng)用指南則包括行業(yè)應(yīng)用指南和準(zhǔn)則應(yīng)用指南兩類(lèi)。行業(yè)應(yīng)用指南針對(duì)特定行業(yè)應(yīng)用基本準(zhǔn)則和具體準(zhǔn)則提供指引，以指導(dǎo)特定行業(yè)企業(yè)識(shí)別并披露重要的可持續(xù)信息。準(zhǔn)則應(yīng)用指南對(duì)基本準(zhǔn)則和具體準(zhǔn)則進(jìn)行解釋、細(xì)化和提供示例，以及對(duì)重點(diǎn)難點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行操作性規(guī)定。

與國(guó)際準(zhǔn)則有兩大差異

從國(guó)際市場(chǎng)來(lái)看，當(dāng)前可持續(xù)信披領(lǐng)域有國(guó)際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）準(zhǔn)則、歐洲可持續(xù)發(fā)展報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)（ESRS），以及制定歷史較長(zhǎng)且國(guó)際上運(yùn)用較廣的全球報(bào)告倡議組織（GRI）準(zhǔn)則。

相關(guān)部門(mén)在制定《基本準(zhǔn)則》時(shí)，堅(jiān)持了“積極借鑒、以我為主、兼收并蓄、彰顯特色”的思路。

在黃世忠看來(lái)，“積極借鑒”，是指國(guó)際準(zhǔn)則的披露要求，除非與我們的法律法規(guī)、體制機(jī)制相沖突，否則我們就要盡可能采納，因?yàn)橹挥羞@樣我們披露的可持續(xù)信息才能夠得到國(guó)際社會(huì)的認(rèn)可，才能夠幫助我們走出去的企業(yè)提高綠色競(jìng)爭(zhēng)力?！斑^(guò)去我們企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力主要來(lái)自?xún)r(jià)格和質(zhì)量，以后還有一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)源就是綠色?！彼f(shuō)。

“以我為主”，則是指中國(guó)制定國(guó)家統(tǒng)一的可持續(xù)披露體系，是為了服務(wù)我國(guó)的高質(zhì)量發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展，同時(shí)，準(zhǔn)則的制定權(quán)、解釋權(quán)、實(shí)施權(quán)掌握在自己手中。而“兼收并蓄”，意味著國(guó)際上主流準(zhǔn)則（如歐盟準(zhǔn)則和GRI準(zhǔn)則）行之有效的實(shí)踐和做法也要吸納進(jìn)來(lái)。

“‘彰顯特色’，是指我們的準(zhǔn)則也反映中國(guó)在生態(tài)紅線、鄉(xiāng)村振興、共同富裕、科技創(chuàng)新、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、科技倫理、隱私保護(hù)等領(lǐng)域的最佳實(shí)踐。彰顯特色意味著我們的準(zhǔn)則與國(guó)際準(zhǔn)則會(huì)有一些差別，但主要是細(xì)節(jié)的差別，總體上是趨同的，趨同性也得到了ISSB的認(rèn)可。”黃世忠告訴第一財(cái)經(jīng)，差別主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是國(guó)際準(zhǔn)則主要是投資者導(dǎo)向，中國(guó)是利益相關(guān)者導(dǎo)向；二是國(guó)際主要是單一重要性，中國(guó)是雙重重要性。

“所謂投資者導(dǎo)向，是指國(guó)際準(zhǔn)則主要是以滿(mǎn)足投資者和債權(quán)人對(duì)可持續(xù)信息的需求為導(dǎo)向，我們是既要滿(mǎn)足投資者和債權(quán)人對(duì)可持續(xù)信息的需求，還要滿(mǎn)足客戶(hù)、員工、供應(yīng)商、社區(qū)、政府部門(mén)對(duì)可持續(xù)信息的需求?！彼硎?，所謂單一重要性，是指只要披露具有財(cái)務(wù)重要性的信息，而我們的準(zhǔn)則既要披露具有財(cái)務(wù)重要性的信息，又要披露具有影響重要性的信息。

《基本準(zhǔn)則》中明確，可持續(xù)信息使用者包括投資者、債權(quán)人、政府及其有關(guān)部門(mén)和其他利益相關(guān)方。其中，投資者、債權(quán)人為可持續(xù)信息的基本使用者。其他利益相關(guān)方，是指其利益受到或者可能受到企業(yè)活動(dòng)影響的群體或者人員，如員工、消費(fèi)者、客戶(hù)、供應(yīng)商、社區(qū)以及企業(yè)的業(yè)務(wù)伙伴和社會(huì)伙伴等。

據(jù)黃世忠介紹，財(cái)務(wù)重要性信息是基于由外到內(nèi)的視角，評(píng)估未來(lái)環(huán)境政策、社會(huì)政策的變化對(duì)企業(yè)發(fā)展前景（即現(xiàn)金流量、融資渠道和資本成本）產(chǎn)生什么樣的影響。此類(lèi)信息與財(cái)務(wù)報(bào)告當(dāng)中聚焦當(dāng)期信息、歷史信息不同，更體現(xiàn)前瞻性和長(zhǎng)期性。影響重要性信息，則是基于由內(nèi)到外的視角，要求企業(yè)披露其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)（包括上下游價(jià)值鏈活動(dòng)）對(duì)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境產(chǎn)生什么樣的影響。

為何會(huì)有這兩個(gè)差別？據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者了解，在《基本準(zhǔn)則》制定過(guò)程中，財(cái)政部等部委組織專(zhuān)家學(xué)者開(kāi)展為期三個(gè)月的ISSB準(zhǔn)則中國(guó)適用性評(píng)估，1200多份的問(wèn)卷調(diào)查和訪談中，超過(guò)92%的反饋意見(jiàn)主張雙重重要性，即既披露財(cái)務(wù)重要性信息，又披露影響重要性信息。雙重重要性可以更好兼顧投資者和其他利益相關(guān)者的信息需求。

“按照我國(guó)可持續(xù)信息披露準(zhǔn)則披露的信息，會(huì)比按照國(guó)際準(zhǔn)則披露的信息更多。我們這種做法，更加契合可持續(xù)發(fā)展的理念，可促使企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)籌兼顧經(jīng)濟(jì)價(jià)值、社會(huì)價(jià)值和環(huán)境價(jià)值，更好地推動(dòng)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展?！秉S世忠說(shuō)。

從自愿披露走向強(qiáng)制披露

此次發(fā)布《基本準(zhǔn)則》，并非我國(guó)首次出臺(tái)可持續(xù)信息披露領(lǐng)域的規(guī)則。

特別是針對(duì)上市公司，國(guó)務(wù)院4月12日印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》，強(qiáng)調(diào)要“健全上市公司可持續(xù)信息披露制度”。同日，滬深北三大交易所發(fā)布《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引》，并已于5月1日正式實(shí)施。

11月6日，滬深北交易所均發(fā)布了上市公司自律監(jiān)管指南——可持續(xù)發(fā)展報(bào)告編制（征求意見(jiàn)稿），系統(tǒng)性地規(guī)范了上市公司可持續(xù)發(fā)展信息披露相關(guān)要求，這是對(duì)年初三大交易所發(fā)布的可持續(xù)發(fā)展信息披露指引的進(jìn)一步落地和細(xì)化。同時(shí)，交易所還發(fā)布了推動(dòng)提高上市公司ESG信息披露質(zhì)量三年行動(dòng)方案。

“財(cái)政部頒布的基本準(zhǔn)則，上市公司同樣可以參照?；緶?zhǔn)則比證監(jiān)會(huì)指引的適用范圍更廣。基本準(zhǔn)則和指引不存在明顯沖突，在一定時(shí)期內(nèi)起到相互補(bǔ)充的作用。”黃世忠表示。

據(jù)財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，綜合考慮我國(guó)企業(yè)的發(fā)展階段和披露能力，企業(yè)可持續(xù)披露準(zhǔn)則的施行不會(huì)采取“一刀切”的強(qiáng)制實(shí)施要求，將采取區(qū)分重點(diǎn)、試點(diǎn)先行、循序漸進(jìn)、分步推進(jìn)的策略，從上市公司向非上市公司擴(kuò)展，從大型企業(yè)向中小企業(yè)擴(kuò)展，從定性要求向定量要求擴(kuò)展，從自愿披露向強(qiáng)制披露擴(kuò)展。

在《基本準(zhǔn)則》發(fā)文通知中也明確指出，在實(shí)施范圍及實(shí)施要求作出規(guī)定之前，由企業(yè)自愿實(shí)施。

黃世忠告訴記者，企業(yè)在可持續(xù)信披方面已經(jīng)積累大量實(shí)踐。到去年年底，已經(jīng)有超過(guò)41%的A股上市公司披露了ESG和可持續(xù)發(fā)展報(bào)告，H股中資企業(yè)披露率已經(jīng)達(dá)到95%以上。A股上市公司當(dāng)中，國(guó)有控股上市公司披露可持續(xù)信息也達(dá)到90%以上。

在財(cái)政部《基本準(zhǔn)則》頒布之前，業(yè)界自愿披露主要采用的是GRI準(zhǔn)則，側(cè)重影響重要性，側(cè)重反映企業(yè)對(duì)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境的影響。在財(cái)政部《基本準(zhǔn)則》發(fā)布后，企業(yè)可以按照國(guó)家統(tǒng)一的可持續(xù)信息披露準(zhǔn)則進(jìn)行披露。

“實(shí)踐中也存在一些難點(diǎn)，比如‘報(bào)喜不報(bào)憂’，又如，披露影響重要性信息比較多，但披露財(cái)務(wù)重要性信息極少?！秉S世忠表示，現(xiàn)在基本準(zhǔn)則發(fā)布了，但還不夠。國(guó)家統(tǒng)一的可持續(xù)披露準(zhǔn)則體系有了基本準(zhǔn)則、具體準(zhǔn)則和應(yīng)用指南之后，未來(lái)還需要制定可持續(xù)發(fā)展報(bào)告鑒證規(guī)則、內(nèi)控制度以及監(jiān)管和處罰規(guī)則，不斷推進(jìn)可持續(xù)披露體系的完善。

所謂鑒證，即為了保證可持續(xù)信息披露的可靠性，由獨(dú)立第三方對(duì)可持續(xù)發(fā)展報(bào)告進(jìn)行鑒證，此類(lèi)機(jī)構(gòu)可以是會(huì)計(jì)師事務(wù)所，也可以是其他機(jī)構(gòu)。2024年11月，國(guó)際審計(jì)與鑒證理事會(huì)（IAASB）已經(jīng)頒布了ISSA 5000《可持續(xù)鑒證業(yè)務(wù)一般要求》，我國(guó)將借鑒ISSA 5000，結(jié)合中國(guó)實(shí)際，研究起草可持續(xù)發(fā)展報(bào)告鑒證準(zhǔn)則。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，鑒證準(zhǔn)則最快可能會(huì)于明年出臺(tái)。

同時(shí)，《基本準(zhǔn)則》也對(duì)數(shù)據(jù)系統(tǒng)和內(nèi)部控制提出要求，即企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立健全與可持續(xù)信息披露相關(guān)的數(shù)據(jù)收集、驗(yàn)證、分析、利用和報(bào)告等系統(tǒng)，完善可持續(xù)信息披露的內(nèi)部控制，確?？沙掷m(xù)信息披露的質(zhì)量。

財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，鑒于準(zhǔn)則體系建設(shè)周期較長(zhǎng)，可由相關(guān)部門(mén)根據(jù)實(shí)際需要先行制定針對(duì)特定行業(yè)或領(lǐng)域的披露指引、監(jiān)管制度等，未來(lái)逐步調(diào)整完善。