連續(xù)兩日的產(chǎn)品與技術(shù)發(fā)布，字節(jié)跳動(dòng)旗下豆包大模型再次拉動(dòng)豆包概念股。12月19日收盤(pán)，抖音豆包指數(shù)漲1.1%，潤(rùn)澤科技、亞康股份漲停。算力概念股集體爆發(fā)，液冷服務(wù)器、銅纜高速連接、算力租賃等板塊漲幅居前，歐陸通、高瀾股份、銳捷網(wǎng)絡(luò)、浪潮信息等多股漲停。

但在當(dāng)天下午，字節(jié)跳動(dòng)官方發(fā)文預(yù)警稱(chēng)，近期資本市場(chǎng)出現(xiàn)炒作“豆包概念股”現(xiàn)象，流傳著眾多夸大其詞甚至是虛構(gòu)的內(nèi)容，涉及字節(jié)跳動(dòng)資本開(kāi)支、數(shù)據(jù)中心花費(fèi)、AI 硬件、應(yīng)用合作等多方面。請(qǐng)投資者切勿輕信市場(chǎng)傳言，以免遭受不必要的投資損失。

資本市場(chǎng)關(guān)注背后，主要源于字節(jié)最近發(fā)布的一系列動(dòng)作，其中更新后的視覺(jué)理解模型可實(shí)現(xiàn)千tokens（token是文本中的最小單元）輸入價(jià)格僅3厘的價(jià)格，一元錢(qián)可處理284張720P的圖片，比行業(yè)價(jià)格便宜85％。截至目前，豆包日均tokens使用量超過(guò)4萬(wàn)億，發(fā)布7個(gè)月以來(lái)增長(zhǎng)超過(guò)33倍。

大模型在處理任務(wù)時(shí)，通常以token為單位進(jìn)行計(jì)算和計(jì)費(fèi)，toke數(shù)量直接影響了所需算力和計(jì)算成本。更多的token消耗意味著需要更多的計(jì)算資源，即更高的算力需求。

但針對(duì)眼下的算力準(zhǔn)備，火山引擎總裁譚待對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，團(tuán)隊(duì)對(duì)MaaS平臺(tái)火山方舟非常重視，為其儲(chǔ)備的算力是足夠的，因此火山有信心大規(guī)模、低價(jià)格、高吞吐地去承接業(yè)界服務(wù)?；鹕椒街燮脚_(tái)集成了多家AI科技公司及科研院所的大模型，提供模型訓(xùn)練、推理、評(píng)測(cè)、精調(diào)等平臺(tái)服務(wù)。此外，譚待稱(chēng)，火山在工程技術(shù)方面進(jìn)行了非常多的優(yōu)化，如通過(guò)混合調(diào)度提升算力效率、推理支持PD分離等。

另外，針對(duì)此次視覺(jué)模型的低價(jià)，字節(jié)跳動(dòng)方面否認(rèn)了“價(jià)格戰(zhàn)”的說(shuō)法。譚待認(rèn)為，火山在模型能力與價(jià)格方面已形成了循環(huán)——通過(guò)提高模型能力、壓低成本來(lái)擴(kuò)大用戶(hù)使用規(guī)模，從而帶回更多用戶(hù)需求，再針對(duì)性地進(jìn)行產(chǎn)品和解決方案的研發(fā)，最終帶來(lái)模型能力的提升。

民生證券分析師方競(jìng)認(rèn)為，盡管字節(jié)大模型起步晚，但后來(lái)居上，實(shí)現(xiàn)目前DAU（日活用戶(hù)數(shù)）近900萬(wàn)、全球第二國(guó)內(nèi)第一的成績(jī)，主要原因歸結(jié)為：算力資源充足；大力投流買(mǎi)量；積極布局 AI 硬件，為豆包尋找 C 端應(yīng)用場(chǎng)景；有私域數(shù)據(jù)可以繼續(xù)大模型的 Scaling Law（規(guī)模定律）。其中算力資源充足和愿意大力投入是豆包迅速起量的主要原因。

考慮到2025年多模態(tài)大模型與AI在應(yīng)用端的爆發(fā)，平臺(tái)對(duì)算力產(chǎn)生的需求將是明確的。此次官方披露，豆包大模型已經(jīng)與八成主流汽車(chē)品牌合作，并接入到多家手機(jī)、PC等智能終端，覆蓋終端設(shè)備約3億臺(tái)，來(lái)自智能終端的豆包大模型調(diào)用量在半年時(shí)間內(nèi)增長(zhǎng)100倍。

對(duì)于未來(lái)將迎接的算力挑戰(zhàn)，譚待表示，從儲(chǔ)備上講，火山方舟提供業(yè)界TPM （每分鐘token數(shù)）和 RPM（每分鐘請(qǐng)求數(shù)），即使新模型開(kāi)放之后，預(yù)計(jì)也會(huì)順利解鎖更多場(chǎng)景。同時(shí)譚待強(qiáng)調(diào)，新功能上線后各平臺(tái)可能出現(xiàn)的卡頓或其他阻礙，原因不一定是算力不夠，一個(gè)應(yīng)用鏈條上的前端、接入端、系統(tǒng)層、工程優(yōu)化等各個(gè)環(huán)節(jié)，都會(huì)影響到系統(tǒng)的流暢性。

接下來(lái)，譚待預(yù)測(cè)，2025年的云廠商競(jìng)爭(zhēng)將更為激烈，核心便是“模型能力”。并且，雖然此次字節(jié)再次降價(jià)，但譚待認(rèn)為T(mén)o B領(lǐng)域不存在先燒錢(qián)獲取市場(chǎng)、再靠其他業(yè)務(wù)收費(fèi)的商業(yè)模式。如果廠商不進(jìn)行成本優(yōu)化、只是模仿低價(jià)策略，這種路徑將不可持續(xù)。