① OpenAI被曝重啟研發(fā)人形機器人

消息稱，OpenAI重啟4年前解散的團隊，準備自研人形機器人。分析稱，OpenAI目前最大的優(yōu)勢在于自身大語言模型及算力支撐，而機器人產(chǎn)生的高質(zhì)量數(shù)據(jù)又可以融入到大模型中，帶來更好的空間和物理理解。據(jù)高盛預測，到2035年，全球人形機器人市場規(guī)模有望達到1540億美元。基于人形機器人在多個領(lǐng)域中的潛在應用，馬斯克在10月的股東大會上大膽預測，未來人形機器人和人類的數(shù)量比將超越1：1，甚至達到2：1，人形機器人的潛在市場價值高達25萬億美元。

特許金融分析師周淳哲：OpenAI一直沒有放棄布局機器人領(lǐng)域，積極投資了數(shù)家專注于開發(fā)類人機器人技術(shù)的公司，包括機器人整機研發(fā)商Figure AI、1X Technologies，以及機器人通用模型研發(fā)商Physical Intelligence。這三家公司使用的高級視覺、智能語音以及圖形神經(jīng)網(wǎng)絡系統(tǒng)由OpenAI的GPT系列模型提供。此外，OpenAI自己涉足硬件，其自身強大的大模型以及算力支撐將助力于人形機器人的研發(fā)和落地。

國都證券投資顧問陳兆凌：“人形機器人”進入密集催化階段，產(chǎn)業(yè)鏈個股關(guān)注度有望持續(xù)升溫。

② OpenAI的o3價格或讓企業(yè)客戶望而卻步？

OpenAI的o3推理模型表現(xiàn)遙遙領(lǐng)先，它可以將問題分解成易于處理的小塊，并在每個階段進行自我修正。但除了查詢時間會增加外，推理還有另一個缺點：成本更高。OpenAI在其o3現(xiàn)場演示的高效有限版本中，每項任務成本為20美元，平均任務完成時間為1.3分鐘。但如果使用o3的完整推理能力完成同樣任務平均需要13.8分鐘，使用的算力是原來的172倍，其技能已經(jīng)比4o有了更大的飛躍。

特許金融分析師周淳哲：OpenAI的o3具有頂級數(shù)學推理能力，且推理路徑透明，能夠展示每一步的邏輯思路和中間結(jié)論，增強決策的可信度和可解釋性。輕量版o3 Mini，提供低成本、高效的計算能力，支持函數(shù)調(diào)用、結(jié)構(gòu)化輸出等功能，適合預算有限的應用場景。

國都證券投資顧問陳兆凌：AI大模型或進入“百家爭鳴”階段，看好豆包等AI應用相關(guān)表現(xiàn)。

③ 博通市值超萬億 15年增長超250倍 大行看好芯片股明年行情

美股AI網(wǎng)絡芯片公司博通12日發(fā)布財報后股價飆升，今年漲幅超過116%，成為全球第九家市值超過1萬億美元的公司，比2009年時的40億美元增長了250多倍。目前，幾乎世界上所有互聯(lián)網(wǎng)連接傳輸至少會通過一個博通芯片。而隨著ChatGPT的風靡，專用ASIC（專用集成電路）芯片這種定制芯片巨大的算力優(yōu)勢讓博通獲益。博通CEO陳福陽（Hock Tan）日前表示，博通正與三個大客戶一起開發(fā)ASIC AI芯片，預計這一市場規(guī)模到2027年將達600億-900億美元。美銀預計，美股芯片股明年將繼續(xù)上漲，看好英偉達、博通、邁威爾科技、泛林集團、安森美半導體、科磊以及應用材料。

特許金融分析師周淳哲：博通于近期躋身萬億美元市值俱樂部，公司市值一周內(nèi)飆升40%，原因是其為谷歌和Meta等客戶設計的定制AI芯片前景比預期更加光明。但定制AI芯片的崛起并不意味著GPU的衰退。相反，定制AI芯片將成為GPU的一種補充，兩種技術(shù)將長期共存，為不同需求場景提供最佳解決方案，定制AI芯片市場規(guī)模也將從2024年的120億美元增長至2027年的300億美元，年復合增長率將達到34%。

國都證券投資顧問陳兆凌：ASIC（專用集成電路）引領(lǐng)新一輪算力投資潮流，相關(guān)配套如光模塊、HBM、液冷等有望持續(xù)表現(xiàn)。

④ 現(xiàn)代汽車和三星電子就自動駕駛汽車芯片進行談判

有消息稱，現(xiàn)代汽車正在與三星電子就制造自動駕駛汽車芯片進行談判?，F(xiàn)代希望借助三星的汽車半導體生產(chǎn)線，批量生產(chǎn)正在研發(fā)的自動駕駛芯片，該生產(chǎn)線采用的是5納米“SF5A”工藝?，F(xiàn)代汽車計劃在韓國國內(nèi)建立穩(wěn)定的自動駕駛半導體供應鏈，以減少對臺積電等國外芯片企業(yè)的依賴，從而節(jié)省成本。現(xiàn)代汽車從去年開始加強了半導體研發(fā)能力，預計將到2026年推出搭載自主研發(fā)芯片的汽車。目前，汽車行業(yè)正朝著軟件定義汽車和自主研發(fā)自動駕駛芯片的方向發(fā)展，預計到2030年，自動駕駛芯片的市場規(guī)模將達290億美元。

特許金融分析師周淳哲：這一合作對兩家公司來說是“雙贏”，可以確保本地化的穩(wěn)定供應。現(xiàn)代汽車預計2026年推出搭載自研芯片的自動駕駛汽車，三星得益于現(xiàn)代汽車的訂單助力，也將推動其營收的增長，后續(xù)有望幫助三星吸引更多的汽車客戶。

國都證券投資顧問陳兆凌：高階自動駕駛落地漸行漸近，可關(guān)注和頭部大廠深度綁定的產(chǎn)業(yè)鏈公司。

⑤ OpenAI的o1-preview AI模型在診斷棘手醫(yī)療案例方面優(yōu)于醫(yī)生

由哈佛醫(yī)學院和斯坦福大學組成的科研團隊在醫(yī)學診斷領(lǐng)域深入評估后，發(fā)現(xiàn)OpenAI的o1-preview模型比人類醫(yī)生更擅長診斷棘手的醫(yī)療案例。使用醫(yī)學推理質(zhì)量評估標準量表R-IDEA，o1-preview在80個案例中取得了78個滿分，而經(jīng)驗豐富的醫(yī)生僅獲得28個，住院醫(yī)生僅16個。在25位專家設計的復雜案例中，o1-preview得分高達86%，是使用GPT-4的醫(yī)生（41%）和使用傳統(tǒng)工具的醫(yī)生（34%）的兩倍多。

特許金融分析師周淳哲：o1-preview AI模型在鑒別診斷、診斷臨床推理和管理推理方面，已經(jīng)超越人類，但也存在不少局限性。首先，AI在實際應用中與醫(yī)生的互動尚待進一步驗證。此外，當前研究聚焦于內(nèi)科，而更廣泛的醫(yī)療領(lǐng)域仍需探索，預示了人工智能在醫(yī)學領(lǐng)域的廣泛潛力。隨著AI技術(shù)的深入發(fā)展，未來的醫(yī)療形態(tài)，或許將讓科技與傳統(tǒng)實踐深度融合。

國都證券投資顧問陳兆凌：近期國內(nèi)“AI+”政策密集出臺，AI+醫(yī)療或成最快落地方向。