12月26日早盤，算力硬件股盤中持續(xù)拉升，其中銅高速連接、CPO等概念領(lǐng)漲。截至發(fā)稿，博創(chuàng)科技、金信諾、電光科技、順納股份、方正科技、銘普光磁等十余股漲停。

近日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于優(yōu)化完善地方政府專項(xiàng)債券管理機(jī)制的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》）?！兑庖?jiàn)》旨在更好發(fā)揮專項(xiàng)債券強(qiáng)基礎(chǔ)、補(bǔ)短板、惠民生、擴(kuò)投資等積極作用，提出7方面17項(xiàng)舉措。

《意見(jiàn)》提出，在專項(xiàng)債券用作項(xiàng)目資本金范圍方面實(shí)行“正面清單”管理，將信息技術(shù)、新材料、生物制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、低空經(jīng)濟(jì)、量子科技、生命科學(xué)、商業(yè)航天、北斗等新興產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，算力設(shè)備及輔助設(shè)備基礎(chǔ)設(shè)施，高速公路、機(jī)場(chǎng)等傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施安全性、智能化改造，以及衛(wèi)生健康、養(yǎng)老托育、省級(jí)產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施等納入專項(xiàng)債券用作項(xiàng)目資本金范圍。提高專項(xiàng)債券用作項(xiàng)目資本金的比例，以省份為單位，可用作項(xiàng)目資本金的專項(xiàng)債券規(guī)模上限由該省份用于項(xiàng)目建設(shè)專項(xiàng)債券規(guī)模的25%提高至30%。

隨著信息技術(shù)的日新月異，算力已成為衡量一個(gè)國(guó)家或地區(qū)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的關(guān)鍵指標(biāo)之一。政策也進(jìn)一步為算力產(chǎn)業(yè)賦能升級(jí)，2023年12月25日，國(guó)家發(fā)展改革委等部門發(fā)布《關(guān)于深入實(shí)施“東數(shù)西算”工程加快構(gòu)建全國(guó)一體化算力網(wǎng)的實(shí)施意見(jiàn)》，成為統(tǒng)籌通用算力、智能算力、超級(jí)算力協(xié)同計(jì)算的重要指導(dǎo)文件。

據(jù)證券日?qǐng)?bào)，調(diào)研發(fā)現(xiàn)，一年來(lái)，算力資源的布局與調(diào)度變得更加科學(xué)合理，算力產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向更加明確，產(chǎn)業(yè)鏈上下游的投資活動(dòng)也愈發(fā)活躍，算力市場(chǎng)的供需兩端均呈現(xiàn)出明顯的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

西部證券表示，AI算力需求仍在高成長(zhǎng)期，未來(lái)短期增速波動(dòng)的不確定性不改長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)。

中信建投認(rèn)為，國(guó)內(nèi)外大廠均保持了大模型較快的升級(jí)迭代，模型能力迅速提升，更多的應(yīng)用場(chǎng)景將解鎖，應(yīng)用的爆發(fā)拉動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施的需求，預(yù)計(jì)2025年各科技巨頭仍將保持較高的資本開(kāi)支強(qiáng)度，建議全面關(guān)注海外及國(guó)內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)鏈，包括GPU、交換芯片、光模塊、交換機(jī)、液冷、電源、連接器等環(huán)節(jié)。

民生證券稱，隨著國(guó)產(chǎn)模型持續(xù)迭代，下游應(yīng)用場(chǎng)景有望不斷擴(kuò)展，而高企的交互推理需求勢(shì)必會(huì)帶來(lái)硬件側(cè)的新興需求。而字節(jié)豆包作為國(guó)內(nèi)AI月活模型Top 1，算力側(cè)的投入也在不斷發(fā)力，有望引發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈側(cè)的升級(jí)。