近年來，馬來西亞經(jīng)濟增長表現(xiàn)良好，具有穩(wěn)定的政治環(huán)境、較高的人口素質(zhì)、便利的營商環(huán)境，成為眾多海外投資者首選的東南亞投資國之一。根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議發(fā)布的《2024年世界投資報告》，馬來西亞在2023年吸收外國直接投資流量86.5億美元，在東盟國家中具有較高的外資吸引力。2025年，馬來西亞正好成為東盟輪值主席國，這個國家也正在努力為促進國家和區(qū)域的經(jīng)濟與社會的健康發(fā)展進行著各種規(guī)劃。

馬來西亞一直吸引著中國投資者的到來。中馬建交以來，中國企業(yè)在馬來西亞的投資活動、商業(yè)合作不斷增加。隨著“一帶一路”倡議推進以及區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定（RCEP）對馬來西亞正式生效，越來越多的中國企業(yè)選擇到馬來西亞投資。當前，中國企業(yè)已經(jīng)參與馬來西亞許多領(lǐng)域的投資建設，成為了推動當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的重要力量。

馬來西亞宏觀經(jīng)濟環(huán)境和產(chǎn)業(yè)發(fā)展狀況如何？中國企業(yè)在當?shù)氐耐顿Y發(fā)展情況怎么樣？中國企業(yè)出海馬來西亞要做好哪些準備？本文帶您了解在馬來西亞投資時需要知道的那些事。

一、馬來西亞的宏觀環(huán)境優(yōu)勢

1.經(jīng)濟穩(wěn)健增長，制造業(yè)發(fā)展勢頭強勁

近年來，馬來西亞的經(jīng)濟表現(xiàn)總體呈現(xiàn)穩(wěn)健增長的態(tài)勢。根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，2023年，馬來西亞國內(nèi)生產(chǎn)總值達到3997.1億美元，同比增長3.6%。2024年，馬來西亞經(jīng)濟保持強勁增長，前三季度GDP增長達到5.3%。國際貨幣基金組織（IMF）10月發(fā)布經(jīng)濟預測，將馬來西亞2024年經(jīng)濟增長預期從4.4%上調(diào)至4.8%，并維持對2025年經(jīng)濟4.4%的增長預測。

進一步看，馬來西亞工業(yè)生產(chǎn)狀況持續(xù)改善，在制造業(yè)方面表現(xiàn)突出。2023年，馬來西亞制造業(yè)產(chǎn)值達3666.9億林吉特，同比增長0.7%,占GDP的23.4%。進入2024年，馬來西亞制造業(yè)活動進一步擴張，第三季度制造業(yè)GDP同比增長了5.5%。近年來，馬來西亞政府在制造業(yè)發(fā)展方面采取了一系列重要戰(zhàn)略部署，以推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和提升制造業(yè)的競爭力。2023年以來，馬來西亞政府在“昌明大馬”執(zhí)政理念的基礎(chǔ)上提出“昌明經(jīng)濟”框架，并推出多項振興經(jīng)濟的措施，包括2030年新工業(yè)大藍圖（NIMP 2030）、國家能源轉(zhuǎn)型路線圖（NETR），旨在推動馬來西亞的工業(yè)轉(zhuǎn)型升級，提高制造業(yè)附加值，并促進綠色經(jīng)濟發(fā)展。在馬來西亞，電子電氣、石油天然氣、食品飲料產(chǎn)業(yè)是制造業(yè)的主要組成部分。

2.勞動力人口充足，受教育水平較高

在人口方面，2023年馬來西亞人口總數(shù)為3512.6萬人，較2022年增加43.1萬人，增長了1.2%。近十年來，馬來西亞總?cè)丝跀?shù)在不斷增長，但是增長速度有所減緩。

馬來西亞的勞動力人口規(guī)模不斷擴大，占比從2014年的68.3%增長至2023年的70.3%，為馬來西亞經(jīng)濟的高速發(fā)展提供了良好的人力資源基礎(chǔ)。根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，馬來西亞2023年勞動力人口總數(shù)為1775萬人，失業(yè)率3.9%，就業(yè)形勢良好。

在教育方面，馬來西亞的教育水平較高，全國人口識字率為95%，勞動力人口的平均受教育年限為10.5年。

3.出口導向型經(jīng)濟，連續(xù)多年保持貿(mào)易順差

在對外貿(mào)易方面，馬來西亞是典型的出口導向型經(jīng)濟，對外貿(mào)易在國民經(jīng)濟中占據(jù)重要地位。2023年，馬來西亞出口額為1.4萬億林吉特，進口額為1.2萬億林吉特，貿(mào)易總額為2.6萬億林吉特，連續(xù)3年貿(mào)易規(guī)模保持在2萬億林吉特以上，貿(mào)易順差2141億林吉特，已連續(xù)多年實現(xiàn)貿(mào)易順差。馬來西亞的主要貿(mào)易伙伴包括東盟國家、中國、美國、歐盟和日本，合計占馬來西亞貿(mào)易總額的67.7%，中國為馬來西來的最大貿(mào)易國。分產(chǎn)品來看，電子電器、石油及其產(chǎn)品、化學及化工產(chǎn)品、機械設備及零部件、金屬制品等產(chǎn)品出口比重較大，合計占馬來西亞出口總額的63.4%。

二、馬來西亞制造業(yè)基礎(chǔ)雄厚

馬來西亞制造業(yè)發(fā)展較早，擁有良好的工業(yè)基礎(chǔ)，涵蓋電子電氣、汽車、化工、機械制造、食品飲料和橡膠等領(lǐng)域，其中，在集成電路和半導體產(chǎn)品制造、汽車的組裝及生產(chǎn)方面具備一定的產(chǎn)業(yè)集群和技術(shù)實力。

1.具備“造車”基礎(chǔ)，汽車產(chǎn)業(yè)鏈較為完整

在東盟國家中，馬來西亞是比較少的擁有自主成熟汽車品牌的國家，汽車工業(yè)實力較強。20世紀60年代初，歐美及日本企業(yè)開始進入馬來西亞市場進行汽車零配件生產(chǎn)及組裝。經(jīng)過長期的發(fā)展，馬來西亞具備了較為成熟的汽車組裝和零配件生產(chǎn)能力。1983年，馬來西亞成立本土汽車廠，帶動了上下游產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，成為了東南亞最先進的整車制造商之一。現(xiàn)今，在當?shù)仄囀袌鲋?，馬來西亞本土品牌占據(jù)了重要地位，并且多家國際車輛制造商和零部件制造商已在馬來西亞設立生產(chǎn)基地。長期以來積累的汽車生產(chǎn)經(jīng)驗、熟練的產(chǎn)業(yè)工人以及與外資合作的豐富經(jīng)驗，吸引了眾多汽車企業(yè)前來投資。目前馬來西亞汽車產(chǎn)量和銷量均位于東盟前列。

當前，馬來西亞正大力扶持汽車電動化轉(zhuǎn)型，出臺了一系列優(yōu)惠政策和補貼措施，并提出2030年電動汽車占新車銷售比例達到15%的目標，吸引了包括中國在內(nèi)的諸多國際新能源汽車企業(yè)進入當?shù)厥袌觥０殡S著新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，馬來西亞政府也在積極推進相應配套設施建設。

2.電子制造業(yè)發(fā)展成熟，半導體產(chǎn)業(yè)在全球處于關(guān)鍵位置

20世紀70年代，大量外資，尤其是美國和歐洲國家開始進入馬來西亞的電子電氣產(chǎn)業(yè)。英特爾、德州儀器、英飛凌和西部數(shù)據(jù)等產(chǎn)業(yè)頭部企業(yè)紛紛在馬來西亞投資設廠。在國際大廠的帶動下，馬來西亞電子電氣產(chǎn)業(yè)逐漸成熟，已經(jīng)具備計算機設備、電視、電動汽車和智能電子產(chǎn)品的組裝能力，成為全球重要的電子及電氣制造業(yè)中心之一，尤其是在半導體和電子元器件生產(chǎn)方面。

馬來西亞已成為全球芯片制造的重要參與者，是全球第六大半導體出口國，其半導體貿(mào)易額占全球貿(mào)易總額的7%，芯片封測占全球13%的市場份額。據(jù)馬來西亞半導體行業(yè)協(xié)會（MSIA）公布的信息顯示，2023年，馬來西亞成為美國最大的半導體供應商，占美國半導體進口的20%，超越中國臺灣和日本。此外，馬來西亞政府已提出國家半導體戰(zhàn)略（NSS），計劃將馬來西亞打造成全球半導體中心。

三、中國企業(yè)在馬來西亞投資發(fā)展情況

中國企業(yè)在馬來西亞的投資和發(fā)展經(jīng)歷了從早期的集中于勞動密集型產(chǎn)業(yè)到后期多元化發(fā)展的過程。建交初期，中國企業(yè)主要圍繞能源礦產(chǎn)、房地產(chǎn)等領(lǐng)域發(fā)展，后將投資范圍擴大到橡膠產(chǎn)品、機械設備、電子電氣產(chǎn)品、木材及木制品等領(lǐng)域。在“一帶一路”倡議的推動下，中國企業(yè)為馬來西亞經(jīng)濟發(fā)展注入新的動力。當前，中國是馬來西亞主要的外資來源國，中國企業(yè)對馬來西亞的投資快速增長，投資領(lǐng)域更加多元化。

1.制造業(yè)領(lǐng)域投資逐漸多元化

制造業(yè)是中國企業(yè)在馬來西亞投資的主要領(lǐng)域之一。近日，馬來西亞投資、貿(mào)易和工業(yè)部部長扎夫爾公開表示，中國企業(yè)在馬來西亞制造業(yè)的投資項目已達531個，投資額約198億美元，為當?shù)貏?chuàng)造超過8.8萬個就業(yè)機會。近年來，中國對馬來西亞制造業(yè)的投資結(jié)構(gòu)也發(fā)生明顯變化，不僅涵蓋傳統(tǒng)制造業(yè)，還包括高科技產(chǎn)品制造、新能源汽車等新興領(lǐng)域。其中，中國企業(yè)對馬來西亞新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到了重要作用。例如，吉利在2017年收購了寶騰49.9%的股份，通過雙方的協(xié)同合作，在馬來西亞推出了多款新能源車型，并建立了汽車高科技谷，還計劃投資100億美元打造馬來西亞最大的汽車城，推動馬來西亞新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。同時，中國車企奇瑞、長城、比亞迪等已經(jīng)在馬來西亞設立生產(chǎn)基地，助力當?shù)仄嚠a(chǎn)業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型。蔚藍鋰芯和億緯鋰能等電池企業(yè)也在馬來西亞投資建設電池工廠。

安踏在吉隆坡商場的專柜

除了新能源汽車，中國企業(yè)還在光伏、氫能等綠色能源領(lǐng)域進行了廣泛的投資和合作。在光伏領(lǐng)域，天合光能、晶科能源、晶澳科技、隆基綠能等中國企業(yè)已經(jīng)在馬來西亞投資多年，促進當?shù)毓夥a(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。在氫能領(lǐng)域，中國電建與馬來西亞士馬勒可再生能源有限公司簽署了首個大規(guī)模漂浮光伏發(fā)電制綠氫項目。此外，馬來西亞政府推出的國家能源轉(zhuǎn)型路線圖（NETR）中明確提到發(fā)展綠色能源經(jīng)濟，這些政策為中國企業(yè)在新能源領(lǐng)域的進一步投資提供了良好的環(huán)境和支持。

2.高科技領(lǐng)域投資正在快速增長

當前，馬來西亞的數(shù)字經(jīng)濟迅速發(fā)展。根據(jù)谷歌、淡馬錫和貝恩公司最新發(fā)布的《2024年東南亞數(shù)字經(jīng)濟報告》，馬來西亞的數(shù)字經(jīng)濟商品交易總額 (GMV)有望在2024年達到310億美元，同比增長16%。近年來，中國企業(yè)積極參與馬來西亞數(shù)字經(jīng)濟領(lǐng)域的投資，涉及數(shù)據(jù)中心和云計算、5G通信、電子商務、人工智能等多個領(lǐng)域。阿里巴巴、騰訊、萬國數(shù)據(jù)等在馬來西亞建設數(shù)據(jù)中心，以支持當?shù)丶罢麄€東南亞地區(qū)的云計算業(yè)務發(fā)展；華為、中興等企業(yè)與馬來西亞當?shù)赝ㄐ牌髽I(yè)合作，協(xié)助馬來西亞構(gòu)建5G網(wǎng)絡；阿里巴巴與馬來西亞數(shù)字經(jīng)濟局合作，共建馬來西亞數(shù)字自由貿(mào)易區(qū)項目，幫助當?shù)刂行∑髽I(yè)拓展國際市場。馬來西亞政府也通過一系列政策和戰(zhàn)略舉措積極推動數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展，為企業(yè)提供新發(fā)展機遇。2021年推出的《馬來西亞數(shù)字經(jīng)濟藍圖》旨在將馬來西亞打造成數(shù)字經(jīng)濟的區(qū)域領(lǐng)導者，并計劃到2030年實現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟對GDP的貢獻率達到22.6%。

四、中國企業(yè)為何紛紛出海馬來西亞？

1.貿(mào)易協(xié)定及政策優(yōu)惠措施

馬來西亞是東盟國家中最早與中國建立合作伙伴關(guān)系的國家，兩國簽訂了多個合作協(xié)議，同時，在“一帶一路”倡議推動以及區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定（RCEP）對馬來西亞生效的背景下，越來越多中國企業(yè)到馬來西亞投資。此外，馬來西亞政府通過開設“中資特別通道”促進中國企業(yè)在當?shù)赝顿Y。

在2022年3月18日對馬來西亞生效的《區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）中，馬來西亞對中國立即零關(guān)稅的產(chǎn)品比例達69.9%,同時雙方在其他產(chǎn)品上也實施了不同程度的關(guān)稅減免。

在中國與馬來西亞合作共建的馬中關(guān)丹產(chǎn)業(yè)園區(qū)中，入駐的企業(yè)可以享受一系列優(yōu)惠政策，比如企業(yè)可以享受長達15年的全部企業(yè)經(jīng)營所得稅減免，部分產(chǎn)品進口關(guān)稅豁免，免除用于發(fā)展用地建筑物轉(zhuǎn)賣租借的印花稅，以及其他的人才和基礎(chǔ)設施補貼等，入園項目還可享受馬來西亞東海岸經(jīng)濟特區(qū)現(xiàn)有的所有獎勵配套。

2.穩(wěn)定的社會環(huán)境和良好的營商環(huán)境

相比其他東盟國家，馬來西亞的政治和社會環(huán)境相對穩(wěn)定。馬來西亞是東盟國家中擁有較為良好的政治環(huán)境、完善的政治制度和法律體系的國家。此外，馬來西亞與多個國家簽訂了雙邊貿(mào)易和投資保護協(xié)定，為外國投資者的權(quán)益提供法律保障。

3.人口素質(zhì)較高

馬來西亞的人口素質(zhì)在東盟地區(qū)通常被認為是較高的，其英語普及程度在東盟國家中排名靠前，在教育、人才方面具有較強的競爭力。IMD發(fā)布的《2024年世界人才排名》顯示，馬來西亞排名第33位，高于中國（排名第38位），在東南亞國家中排名第二，僅次于新加坡，人才競爭力方面優(yōu)于許多東盟國家。

4.基礎(chǔ)設施較為完善

馬來西亞是東盟國家中具有最為完善的基礎(chǔ)設施的國家之一，擁有發(fā)達的交通網(wǎng)絡和現(xiàn)代化的港口機場。當前，馬來西亞政府正大力投資擴建巴生港和丹戎帕拉帕斯港，據(jù)悉，巴生港在東南亞僅次于新加坡港，吞吐量在全球排名前列。此外，據(jù)馬來西亞投資發(fā)展局的數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞擁有超過600個工業(yè)園區(qū)，這些園區(qū)基礎(chǔ)設施配套完善，是國內(nèi)外投資者較為青睞的作業(yè)場所。此外，馬來西亞近年來也加大數(shù)字基礎(chǔ)設施建設，在數(shù)據(jù)中心建設方面也取得了顯著成績。這些舉措不僅提高了馬來西亞在全球數(shù)字市場的競爭力，也吸引了較多投資者。

馬來西亞吉隆坡街景

五、中國企業(yè)出海馬來西亞面臨著哪些挑戰(zhàn)?

1.技能人才緊缺，企業(yè)用工成本增加

當前，馬來西亞面臨嚴重的人才流失問題。人才主要流向新加坡、英國、美國等發(fā)達國家，而國內(nèi)人才主要聚集于吉隆坡、檳城等相對發(fā)達的城市，技術(shù)工人和專業(yè)人才等高端人才缺乏制約馬來西亞近些年的發(fā)展。目前，馬來西亞政府正在積極通過專才回流計劃（REP）吸引海外的馬來西亞高技能人才回國工作。

2.復雜的勞工規(guī)定

馬來西亞具有較高的最低工資標準，疊加外籍員工緊縮政策、較高的勞動稅和遣散費等因素，使得勞動力成本提高。結(jié)合數(shù)據(jù)來看，2023年，馬來西亞國內(nèi)雇員平均月薪上漲6.9%，達到3441林吉特，在東南亞國家中工資水平排名靠前。同時，馬來西亞在勞動保障等方面出臺一系列強制性規(guī)定。對國外勞工的政策和限制也較為復雜，在控制外國勞工的數(shù)量、來源國、特定行業(yè)的限制等方面進行嚴格規(guī)定。馬來西亞嚴格的勞工限制，增加了勞動密集型企業(yè)的生產(chǎn)成本，也導致工人供給不足。

六、總結(jié)

目前，中國是馬來西亞最大的貿(mào)易伙伴和外資來源地。中國企業(yè)在馬來西亞的投資規(guī)模也不斷擴大，投資領(lǐng)域不斷拓寬。對中國企業(yè)而言，馬來西亞在經(jīng)濟增長、人口素質(zhì)、營商環(huán)境等方面具備一定吸引力。在 “一帶一路”倡議以及一系列合作協(xié)定的推動下，中國與馬來西亞在多個領(lǐng)域開展了深度合作，為馬來西亞當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展注入新動力。

2022年，RCEP正式對馬來西亞生效，兩國的合作迎來新契機。在新時代背景下，中國企業(yè)出海馬來西亞或許有著新的機遇。馬來西亞在汽車、電子電器等領(lǐng)域具備成熟的產(chǎn)業(yè)鏈和技術(shù)實力，為中國企業(yè)提供了良好的合作基礎(chǔ)。同時，中國與馬來西亞政府積極部署在新能源、光伏電池等高科技產(chǎn)業(yè)的合作，為中國企業(yè)提供更多的市場機會。

（本文圖片來源：第一財經(jīng)研究院）

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文 | 黃小婷 第一財經(jīng)研究院研究員

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