AI帶來海量算力需求，數(shù)據(jù)中心蓬勃發(fā)展，也給光纖光纜行業(yè)帶來了更多增長驅動力和新的需求。

光纖光纜是現(xiàn)代通信傳輸?shù)闹匾橘|，相較于傳統(tǒng)金屬導體，以光纖光纜為載體的光通信方式具備傳輸速度更快、信息承載量更大、抗干擾能力更強、傳輸單元中繼器數(shù)量更少等特點。因此，光纖光纜是移動網絡及固定網絡的重要基礎設施，也是云計算、人工智能等新型應用算力網絡底座的組成部分。

光纖光纜需求量不僅與互聯(lián)網寬帶接入端口數(shù)量密切相關，隨著數(shù)據(jù)中心內部光纖化、數(shù)據(jù)中心節(jié)點光纖互聯(lián)、國際海纜連接，也將帶動光纖光纜需求增長。作為光纖光纜行業(yè)的全球龍頭，長飛光纖（601869.SH，06869.HK）也在這場AI帶來的變革中不斷探索機遇。

三大需求促進光纖光纜行業(yè)增長

整體看，未來光纖光纜行業(yè)的增長一方面來源于通信技術。

根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，2024年上半年移動互聯(lián)網累計流量達1604億GB，同比增長12.6%。截至2024年6月末，國內5G基站總數(shù)達391.7萬個，占移動基站總數(shù)的33%。在固定網絡方面，截至2024年6月末，國內固定互聯(lián)網寬帶接入用戶總數(shù)達6.54億戶，其中千兆及以上接入速率的固定互聯(lián)網寬帶接入用戶達1.87億戶，比上年末凈增2416萬戶，占總用戶數(shù)的28.6%。

目前，國內5G基站總數(shù)占全球5G基站數(shù)量的比例已超過60%，通信行業(yè)已實現(xiàn)了“市市通千兆”“縣縣通5G”“村村通寬帶”，我國已建成全球規(guī)模最大、技術最領先的網絡基礎設施，行業(yè)步入高質量發(fā)展階段。在雙千兆網絡建設持續(xù)推進以及數(shù)字經濟與實體經濟的融合持續(xù)深化的背景下，東莞證券預計我國光纖光纜市場規(guī)模有望持續(xù)增長并在2025年達到5408億元。

另一方面，AI的發(fā)展帶來更多算力需求，國內數(shù)字經濟向以算力為核心的新時代邁進，大容量、長距離、低時延光傳輸技術得到了更廣泛的應用，這將成為中長期光纖光纜需求增長的主要驅動力。

“在數(shù)據(jù)中心建設過程中，無論是數(shù)據(jù)中心內部設施的連接，還是數(shù)據(jù)中心之間的連接，都需要用到光纖。這是光纖光纜行業(yè)未來兩三年的重要增長點之一。”匯正財經資深研究員朱杲怡告訴第一財經，“而AI帶來的算力需求大幅增長，也會對光纖提出更高要求，比如高帶寬、低延時、低功耗、大容量和較高的準確性等。”

根據(jù)長飛光纖半年報，兼具大有效面積及低衰減系數(shù)、用于通信骨干網升級及數(shù)據(jù)中心長距離互聯(lián)的G.654.E光纖，以及能進一步提升傳輸能力的多芯、少模等空分復用光纖的市場需求持續(xù)增長。而得益于生成式人工智能的發(fā)展，用于算力數(shù)據(jù)中心內部的高端多模光纖、能實現(xiàn)未來超高速光傳輸?shù)目招竟饫w研發(fā)及產業(yè)化進度不斷加速。

“像G.654.E這種新型光纖產品具備著低能耗、低損耗、低延時和相對穩(wěn)定以及能夠接近光速傳輸?shù)忍攸c，能夠滿足未來超高速傳輸?shù)男枨?，是目前算力網絡光纖的首選產品。”匯正財經資深研究員張闊表示，“空分復用光纖的帶寬容量相比傳統(tǒng)光纖至少要提升4到8倍，空芯光纖則代表了國際最尖端的水平。”

此外，海外市場成為頭部光纖光纜廠商的重要“糧倉”。根據(jù)調研機構CRU報告，2023年全球光纖光纜需求量約為5.39億芯公里，預測2023-2027年全球光纜年復合增長率在4%。

“目前全球基礎通信設施建設還在加速期，尤其是多數(shù)發(fā)展中國家以及部分發(fā)達國家。國內企業(yè)在技術和成本方面具有優(yōu)勢，可以積極拓展海外市場，包括東南亞、非洲以及南美洲市場，都處在光纜需求持續(xù)上升的趨勢中。”張闊稱。

連續(xù)八年市場份額全球第一

根據(jù)英國商品研究所CRU報告，從2016年開始至今，長飛光纖的主營業(yè)務——光纖預制棒、光纖、光纜市場份額已經連續(xù)8年蟬聯(lián)世界第一。

“我們在世界第一這個位置上保持八年，不僅僅是產銷量，我們的技術水平和研發(fā)實力也處于國際第一梯隊。”長飛光纖副總裁鄭昕對第一財經表示，“我們在研發(fā)創(chuàng)新方面所堅持的，一是自主研發(fā)，二是保證每年5%以上的銷售收入要投入研發(fā)，三是堅持‘商用一代、儲備一代、預研一代’，就是要有超前研發(fā)的意識。”

從研發(fā)成果上看，在技術門檻高、生產難度大、占據(jù)產業(yè)鏈70%利潤的光纖預制棒領域，長飛光纖是全球唯一掌握PCVD、OVD、VAD三大主流預制棒制備技術，并成功實現(xiàn)產業(yè)化的企業(yè)。其在湖北潛江打造全球最大的光纖預制棒生產基地，實現(xiàn)了VAD+OVD項目的規(guī)?；a。

在算力網絡“首選光纖產品”G.654.E方面，長飛公司目前在全球已部署超百萬芯公里，成功應用于中國移動、中國電信、中國聯(lián)通、國家電網和菲律賓、巴西等多個國家網絡基礎設施項目建設。2024年5月，長飛光纖G.654.E光纜助力完成單載波800GPCS-16QAM三千公里超長距測試，傳輸速率翻倍，有望促進商用化進程加速。

空芯光纖作為技術先鋒產品，顛覆性地使用空氣纖芯替代玻璃纖芯，相較于傳統(tǒng)實心光纖，空芯光纖的傳輸時延降低約34%，這在遠程手術、高頻金融交易、AI超算網絡等應用場景中非常關鍵。鄭昕對第一財經介紹稱，“長飛超前布局、自主研發(fā)的空芯光纖創(chuàng)下了多項光通信傳輸世界紀錄，目前我們的空芯光纖已經通過中國移動、中國電信、中國聯(lián)通等三大通信運營商、國家電網成功進行試點實驗。”

事實上，長飛光纖已實現(xiàn)了從光纖預制棒、光纖到光纜以及數(shù)據(jù)通信相關產品的研發(fā)、創(chuàng)新與生產制造的全產業(yè)鏈布局。目前，長飛光纖已建立了完備的產品矩陣，形成了棒纖纜、光器件及模塊、綜合布線、通信網絡工程等通信相關產品與服務一體化的完整產業(yè)鏈及多元化和國際化的業(yè)務模式，公司及其子公司博創(chuàng)科技具備空芯光纖、25G至800G速率的中短距光模塊、有源光纜和高速銅纜、基于硅光子技術的硅光模塊等先進產品的生產能力。

此外，作為一家走向海外的企業(yè)，長飛光纖在全球市場廣泛布局。“公司已在印尼、南非、巴西、波蘭、德國、墨西哥等地建立了8個海外生產基地，設置了50多個海外辦事處，建立了完善的銷售和服務網絡，能夠快速響應客戶需求，目前公司業(yè)務覆蓋全球100多個國家和地區(qū)。”鄭昕介紹稱，“作為一家全球化公司，我們的目標是海外收入占比超過50%。”