① 美股上周創(chuàng)大選以來(lái)最大單周漲幅 華爾街建議投資者可逢低買(mǎi)入美股

華爾街普遍認(rèn)為今年美股有望繼續(xù)上漲，但速度將放緩，年終平均目標(biāo)價(jià)為6539點(diǎn)，盡管此前標(biāo)普500指數(shù)連續(xù)兩年上漲超過(guò)20%。富國(guó)銀行建議投資者可以利用市場(chǎng)回調(diào)，將現(xiàn)金等逐步配置為股票頭寸。盡管開(kāi)年美股出現(xiàn)回調(diào)，但最新通脹數(shù)據(jù)鼓舞了投資者，且美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒表示若經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好，上半年可能降息。多位市場(chǎng)策略師稱(chēng)美國(guó)股市受強(qiáng)勁基本面支撐，有望避免衰退，盈利增長(zhǎng)預(yù)期和對(duì)人工智能的熱情將推動(dòng)市場(chǎng)走高。美股三大指數(shù)上周均創(chuàng)11月美國(guó)總統(tǒng)大選以來(lái)最大單周漲幅，投資者對(duì)利率前景變得更加樂(lè)觀，并等待特朗普周一就任美國(guó)總統(tǒng)。

評(píng)論員徐廣語(yǔ)：美股本輪牛市的核心就是人工智能的發(fā)展，目前納斯達(dá)克指數(shù)上漲了一倍。1995年到2000年的互聯(lián)網(wǎng)革命，納斯達(dá)克指數(shù)上漲了5倍，如果定義人工智能是工業(yè)革命級(jí)別的，還有上漲空間。在去年的連續(xù)上漲后，今年美股市場(chǎng)會(huì)更加看重貨幣政策，市場(chǎng)波動(dòng)會(huì)明顯加大。

上海證券投資顧問(wèn)胡濤：美股能否走強(qiáng)主要取決于其中的科技股能否繼續(xù)走強(qiáng)，這部分個(gè)股利潤(rùn)若不及預(yù)期不僅會(huì)對(duì)美股造成影響，還會(huì)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。

② 大摩：美聯(lián)儲(chǔ)3月降息可能性很大 建議拋美元買(mǎi)美債

摩根士丹利預(yù)計(jì)聯(lián)儲(chǔ)將在3月首次降息25個(gè)基點(diǎn)，并可能在6月再次降息。大摩認(rèn)為1月的核心PCE通脹數(shù)據(jù)有望下降，這將為美聯(lián)儲(chǔ)3月降息提供支持。大摩還指出，美債收益率可能已經(jīng)觸頂，并看好未來(lái)美債市場(chǎng)的前景，建議投資者增持5年期美債。此外，大摩指出，未來(lái)美債收益率可能下降，這是美元貶值的重要催化劑。大摩認(rèn)為現(xiàn)在是采取做空美元倉(cāng)位的合適時(shí)機(jī)，美元指數(shù)至少在戰(zhàn)術(shù)上已經(jīng)見(jiàn)頂，因此建議拋售美元，買(mǎi)入歐元、英鎊和日元。

評(píng)論員徐廣語(yǔ)：美聯(lián)儲(chǔ)的政策決定一定程度上也取決于人工智能領(lǐng)域的突破速度和變現(xiàn)能力。人工智能變現(xiàn)能力強(qiáng)，美國(guó)才能保持現(xiàn)有的高息環(huán)境，吸引全球資金流入。

上海證券投資顧問(wèn)胡濤：美聯(lián)儲(chǔ)降息主要受美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及FOMC（聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)）決定，特朗普上任后將對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)產(chǎn)生的影響?yīng)q未可知，F(xiàn)OMC是否會(huì)換人也尚不明確，因此當(dāng)前美聯(lián)儲(chǔ)的決策有較大不確定性。

③ Sam Altman：o3-mini即將上線(xiàn) 希望能將GPT系與o系合并

OpenAI的首席執(zhí)行官Sam Altman宣布，新型推理AI模型o3-mini已完成，預(yù)計(jì)將在數(shù)周內(nèi)正式推出，為了滿(mǎn)足用戶(hù)的需求，API和ChatGPT版本將同步發(fā)布。Altman明確表示o3-mini在大多數(shù)方面比o1 pro差，但其最大優(yōu)勢(shì)在于速度極快。同時(shí)，他也確認(rèn)了Plus用戶(hù)將可以使用o3-mini。當(dāng)被問(wèn)及GPT-5的關(guān)鍵信息，Altman表示仍在確定中，但他認(rèn)為結(jié)果會(huì)讓大家滿(mǎn)意。此外，他還拋出了一個(gè)重磅炸彈，表示希望在今年能夠?qū)PT系列和o系列合并。

評(píng)論員徐廣語(yǔ)：ChatGPT 5作為OpenAI 2025年的重要項(xiàng)目，市場(chǎng)預(yù)期極高，預(yù)計(jì)將在人工智能領(lǐng)域帶來(lái)重大突破。目前，ChatGPT在圖像識(shí)別和多模態(tài)能力上處于領(lǐng)先地位，且用戶(hù)數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)。其出色的多模態(tài)表現(xiàn)，讓用戶(hù)能夠在文本、語(yǔ)音、圖像等多種形式中實(shí)現(xiàn)無(wú)縫互動(dòng)，提升了應(yīng)用的廣泛性和實(shí)用性。憑借其強(qiáng)大的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，ChatGPT 5有望引領(lǐng)AI行業(yè)的發(fā)展，推動(dòng)各行各業(yè)的智能化轉(zhuǎn)型。

上海證券投資顧問(wèn)胡濤：GPT系列和o系列的合并將會(huì)為市場(chǎng)帶來(lái)新的炒作題材，A股文生視頻等AI概念或?qū)⒁鹦乱惠喦榫w炒作。

④ 5.5mm！蘋(píng)果或?qū)⑼瞥鲎畋∈謾C(jī)iPhone 17 Air

有消息稱(chēng)，蘋(píng)果計(jì)劃在9月發(fā)布iPhone 17 Air，替代iPhone 17 Plus，厚度僅5.5mm，比iPhone 16薄30%，比iPhone 16 Pro薄33%。該機(jī)型配備4800萬(wàn)像素單攝像頭、A19芯片及定制調(diào)制解調(diào)器芯片，采用6.6英寸顯示屏，定位中端，價(jià)格預(yù)計(jì)不會(huì)高于Pro系列，蘋(píng)果希望通過(guò)超薄設(shè)計(jì)吸引更多消費(fèi)者，旨在彌補(bǔ)標(biāo)準(zhǔn)版和Plus銷(xiāo)售不佳。

評(píng)論員徐廣語(yǔ)：Plus機(jī)型賣(mài)不好的原因主要是高刷新率不及Pro系列，超薄機(jī)型可以提高關(guān)注度，但核心是要解決高刷新率的問(wèn)題。

上海證券投資顧問(wèn)胡濤：iPhone16系列無(wú)論是從更新程度還是銷(xiāo)量上均不及預(yù)期，iPhone17 Air若僅減輕重量變化，而無(wú)其他進(jìn)一步更新，或?qū)㈦y以得到市場(chǎng)認(rèn)同。“兩新”政策加持下中國(guó)消費(fèi)者或?qū)⑻崆皳Q機(jī)，這對(duì)今年9月發(fā)布新機(jī)型的蘋(píng)果或有所影響。

⑤ 高盛預(yù)計(jì)美國(guó)汽車(chē)股四季報(bào)業(yè)績(jī)喜憂(yōu)參半 力挺通用 看淡特斯拉

高盛發(fā)布對(duì)美國(guó)汽車(chē)工業(yè)股去年四季度財(cái)報(bào)的展望，預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)好壞參半。高盛看好通用汽車(chē)，預(yù)計(jì)其四季度業(yè)績(jī)和今年息稅前利潤(rùn)將超市場(chǎng)預(yù)期，給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)72美元。但給予特斯拉“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為345美元，較當(dāng)前水平低16%。高盛認(rèn)為特斯拉第四季度non-GAAP汽車(chē)毛利率將降至15%，2025年汽車(chē)交付量增長(zhǎng)會(huì)低于預(yù)期。但特斯拉在AI相關(guān)領(lǐng)域的進(jìn)展(自動(dòng)駕駛和機(jī)器人)可能才是財(cái)報(bào)焦點(diǎn)。高盛在此前報(bào)告中下調(diào)了對(duì)美國(guó)電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)，但預(yù)計(jì)在歐洲和中國(guó)的推動(dòng)下，全球電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量今年仍將實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的增長(zhǎng)。

評(píng)論員徐廣語(yǔ)：美國(guó)汽車(chē)行業(yè)新能源汽車(chē)增速放緩，傳統(tǒng)汽車(chē)行業(yè)有望迎來(lái)復(fù)蘇。

上海證券投資顧問(wèn)胡濤：就電動(dòng)汽車(chē)的市占率而言，我國(guó)電動(dòng)汽車(chē)優(yōu)勢(shì)顯著，2024年中國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到1286.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)35.5%，占全球銷(xiāo)量比重為70.5%。當(dāng)前電動(dòng)汽車(chē)的技術(shù)突破點(diǎn)在于全固態(tài)電池及全自動(dòng)駕駛技術(shù)的進(jìn)度。