國資創(chuàng)投基金正在密集落地。1月18日，中國國新聯(lián)合部分中央企業(yè)、地方國資在北京共同舉行國新創(chuàng)投基金合作簽約儀式。國新創(chuàng)投基金首期規(guī)模為100億元，后續(xù)還將啟動(dòng)杭州、湖南、西安等一批子基金。

創(chuàng)業(yè)投資事關(guān)科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展。去年12月，國務(wù)院國資委、國家發(fā)展改革委聯(lián)合出臺(tái)政策措施，支持中央企業(yè)發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金，重點(diǎn)投早、投小、投長期、投硬科技。隨后，中國誠通等組建誠通科創(chuàng)投資基金，基金總規(guī)模300億元。中國兵器裝備集團(tuán)等出資設(shè)立國兵向新發(fā)展基金，首期規(guī)模15億元。

國務(wù)院國資委規(guī)劃發(fā)展局局長戴希日前表示，下一步，聚焦加大投入，加強(qiáng)前瞻謀劃和政策引導(dǎo)，推動(dòng)增量資金向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集中，更好發(fā)揮戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)基金、央企創(chuàng)投基金的作用，當(dāng)好長期資本、耐心資本。

百億基金助力科技創(chuàng)新

中國國新發(fā)起設(shè)立的國新創(chuàng)投基金出資合作單位有中國五礦、中國鋼研、中國建材、中國有研、中國電氣裝備、杭州資本、興湘集團(tuán)等，首期規(guī)模100億元，存續(xù)期15年，同時(shí)將啟動(dòng)杭州、湖南、西安等一批子基金，通過母子基金放大方式，圍繞“國家所需、創(chuàng)新所要、基金所能”，堅(jiān)持投早、投小、投長期、投硬科技，為科技強(qiáng)國建設(shè)和新質(zhì)生產(chǎn)力培育貢獻(xiàn)力量。

中國國新董事長徐思偉表示，國新創(chuàng)投基金要以此次簽約啟航活動(dòng)為起點(diǎn)，通過市場化投資方式發(fā)揮長期資本、耐心資本、戰(zhàn)略資本作用，聚焦科技屬性、技術(shù)價(jià)值、新興領(lǐng)域抓緊投資布局一批優(yōu)質(zhì)早期硬科技項(xiàng)目，為被投企業(yè)提供資本、產(chǎn)業(yè)、技術(shù)、生態(tài)等賦能服務(wù)，助力科技創(chuàng)新生態(tài)建設(shè)，更好支撐現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系構(gòu)建和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

作為母基金出資人代表，中國電氣裝備總會(huì)計(jì)師、董事會(huì)秘書徐鴻表示，中國電氣裝備與中國國新一直保持著緊密的合作關(guān)系，此次共同發(fā)起設(shè)立的國新創(chuàng)投基金面向中央企業(yè)創(chuàng)新需求，圍繞前瞻性產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，支持中央企業(yè)強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈，與中國電氣裝備的發(fā)展需求高度契合。中國電氣裝備將與各方攜手并肩，全力支持國新創(chuàng)投基金盡快落地、發(fā)揮能效。

央地合作是此類基金的一大亮點(diǎn)。浙江省杭州市政府副秘書長、辦公廳黨組成員王棟表示，國新創(chuàng)投基金注冊(cè)設(shè)立在杭州是雙方持續(xù)深化央地合作的又一重要舉措。近年來杭州積極布局通用人工智能、低空經(jīng)濟(jì)等“五大未來產(chǎn)業(yè)”，衷心希望雙方圍繞搶抓新賽道、培育新動(dòng)能、探索新應(yīng)用、開辟新場景，充分發(fā)揮各自資源稟賦優(yōu)勢，共同打造更有擔(dān)當(dāng)?shù)拈L期資本、耐心資本、戰(zhàn)略資本，持續(xù)提升現(xiàn)代金融服務(wù)科技創(chuàng)新能級(jí)。

中國國新是國務(wù)院國有企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組確定的兩家國有資本運(yùn)營公司試點(diǎn)央企之一。截至目前，中國國新累計(jì)投資項(xiàng)目超290個(gè)，金額近1200億元。其中，國新基金在9大戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)和6大未來產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域累計(jì)投資金額超560億元，實(shí)現(xiàn)9個(gè)戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)全覆蓋。

中國國新表示，按照國資委部署，持續(xù)加大對(duì)戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域投資。加大領(lǐng)投比例，吸引和帶動(dòng)更多社會(huì)資本、創(chuàng)新資源投向以國資央企為主的戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)中，實(shí)現(xiàn)國有資本“二次放大”。一方面，與央企建立常態(tài)化對(duì)接機(jī)制，共同挖掘項(xiàng)目，主動(dòng)深度參與央企戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展平臺(tái)。另一方面，加強(qiáng)與地方政府合作，發(fā)揮地方政府在當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)、信息和資源樞紐作用，既支持當(dāng)?shù)仨?xiàng)目發(fā)展盤活存量，又引入項(xiàng)目落地做增量，帶動(dòng)地方國有資本共同投資于戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)，通過賦能輸出，支持當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展。

政策支持力度加大

近年來，中央企業(yè)圍繞增強(qiáng)核心功能、提高核心競爭力，有序開展了有關(guān)基金投資業(yè)務(wù)，充分利用基金聚集資本、決策靈活、分散風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢和特征，通過有效投資積極推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

2024年以來國家層面對(duì)國資創(chuàng)投加大政策支持力度。2024年6月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》首次明確提出，要“改革完善基金考核、容錯(cuò)免責(zé)機(jī)制”，并探索對(duì)國資創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)按照整個(gè)基金生命周期進(jìn)行考核。9月18日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，完善國有資金出資、考核、容錯(cuò)、退出相關(guān)政策措施。

國資委12月2日表示，著眼新技術(shù)新領(lǐng)域新賽道布局，優(yōu)化出資人政策供給。積極推動(dòng)國有資本“三個(gè)集中”，引導(dǎo)中央企業(yè)用好創(chuàng)業(yè)投資基金這一市場化工具，打造適應(yīng)創(chuàng)新發(fā)展要求的產(chǎn)業(yè)投融資體系，推動(dòng)中央企業(yè)在科技強(qiáng)國建設(shè)中發(fā)揮更大作用。

國務(wù)院國資委、國家發(fā)展改革委聯(lián)合出臺(tái)政策措施提出，著力加大創(chuàng)新資本投入，募集更多資金投向硬科技。支持中央企業(yè)圍繞主責(zé)主業(yè)，聚焦重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域、重要技術(shù)，發(fā)起設(shè)立概念驗(yàn)證基金、種子基金、天使基金等適應(yīng)科技成果轉(zhuǎn)化及科技創(chuàng)新企業(yè)成長所需的創(chuàng)業(yè)投資基金；支持國有資本運(yùn)營公司等符合條件的企業(yè)發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資母基金，發(fā)揮母子基金放大投資功能；通過市場化方式積極吸引商業(yè)保險(xiǎn)資金、社會(huì)保障基金共同參與，引領(lǐng)各類長期資本聚焦科技屬性、技術(shù)價(jià)值、新興領(lǐng)域開展有效投資，帶動(dòng)形成創(chuàng)業(yè)投資資本集群。

中國企業(yè)改革與發(fā)展研究會(huì)研究員吳剛梁對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)不一樣，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在研發(fā)和創(chuàng)新過程中具有較大的不確定性，經(jīng)常面臨產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整及市場變化，因此投資風(fēng)險(xiǎn)本來就比較大，投資失敗的現(xiàn)象也比較常見。要考慮戰(zhàn)新項(xiàng)目的“戰(zhàn)略虧損期”，既要看項(xiàng)目的短期經(jīng)濟(jì)效益，也要看長期效益；既要看個(gè)別項(xiàng)目的盈虧情況，也要看戰(zhàn)新項(xiàng)目投資的整體績效。與之相配套，央企要實(shí)施差異化、長周期的考核評(píng)價(jià)和中長期激勵(lì)機(jī)制，細(xì)化各種場景下的盡職免責(zé)和容錯(cuò)機(jī)制，算好全局賬、長遠(yuǎn)賬。

國資委表示，下一步將會(huì)同國家發(fā)展改革委等部門指導(dǎo)中央企業(yè)有序規(guī)范推進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資基金設(shè)立運(yùn)作，建立創(chuàng)業(yè)投資與創(chuàng)新項(xiàng)目對(duì)接機(jī)制，推動(dòng)國有資本加大向前瞻性戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資布局，為培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)提供資本支撐。