2月5日收盤后，海通證券告別股市，將自6日開市起連續(xù)停牌至終止上市。

5日是海通證券A股、H股最后一個(gè)交易日。當(dāng)天開盤后，該股迅速下行，此后雖上行翻紅，但尾盤又急速下跌，最終收?qǐng)?bào)10.41元/股，收跌1.61%；港股則全天處于跌勢(shì)，尾盤時(shí)也急速下跌，最終收跌5.80%，收?qǐng)?bào)6.33港元/股。6日開市起，其A股將連續(xù)停牌而不再交易，進(jìn)入現(xiàn)金選擇權(quán)行權(quán)申報(bào)、清算交收階段，并在A股現(xiàn)金選擇權(quán)申報(bào)截止日的次一交易日，申請(qǐng)終止上市。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)了解，海通證券股票不再交易，但公司交易軟件可以繼續(xù)使用至新公司整合之后再另行安排。

海通證券的停牌與退市，是國泰君安換股吸收合并該公司的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。據(jù)了解，審批完成后，兩家公司合并整合的步伐正進(jìn)一步加快，后續(xù)存續(xù)公司將承繼及承接海通證券的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同、資質(zhì)及其他一切權(quán)利與義務(wù)。

17余年A股之路落幕

海通證券是A+H上市公司，A股上市時(shí)間是2007年、H股則為2012年。至2月5日交易日結(jié)束，該股在A股上市時(shí)間約為17年半。

根據(jù)此前公告，國泰君安與海通證券收購請(qǐng)求權(quán)/現(xiàn)金選擇權(quán)實(shí)施股權(quán)登記日均為2月5日，申報(bào)主體均為截至股權(quán)登記日收市后持有有效A股股份的異議股東，申報(bào)期間均為2月6日9:00-15:00，申報(bào)方式為網(wǎng)下申報(bào)。

海通證券A股異議股東現(xiàn)金選擇權(quán)行權(quán)價(jià)格為9.28元/股，成功申報(bào)后將以9.28元/股的行權(quán)價(jià)格獲得現(xiàn)金對(duì)價(jià)。而該股5日收盤價(jià)為10.41元/股。以此來看，若A股異議股東行使現(xiàn)金選擇權(quán)，將可能導(dǎo)致一定損失。

根據(jù)公告，凡成功申報(bào)現(xiàn)金選擇權(quán)的A股異議股東，須在海通證券的統(tǒng)一協(xié)調(diào)安排下，于申報(bào)結(jié)束后的次一交易日（2月7日）自行前往上交所簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，經(jīng)上交所審核通過后，委托公司至中登公司上海分公司辦理過戶手續(xù)。

現(xiàn)金選擇權(quán)實(shí)施完成及、終止上市后，該公司股東持有的A、H股，將按重組報(bào)告書中確定的換股比例，分別轉(zhuǎn)換為國泰君安為此次換股吸收合并所發(fā)行的A、H股股票。

根據(jù)重組交易報(bào)告書，國泰君安、海通證券A股換股價(jià)分別為13.83元/股、8.57元/股。因此，兩者換股比例為1:0.62。按國泰君安7.73港元的H股換股價(jià)折算，海通證券H股相應(yīng)換股價(jià)為4.79港元/股。

截至1月19日，海通證券總股本為130.642億股，A股約96.55億股(包含庫存股7707.4467萬股)，H股約34.1億股。以換股比例計(jì)算，國泰君安為此次換股吸收合并發(fā)行的A股股份數(shù)量約為59.86億股，H股股份數(shù)量約為21.14億股。

此次換股中，海通證券股東換得的國泰君安股票應(yīng)當(dāng)為整數(shù)，如所持股票換股數(shù)不是整數(shù)，則按小數(shù)點(diǎn)后尾數(shù)大小排序，向每一位股東依次發(fā)放一股，直至實(shí)際換股數(shù)與計(jì)劃發(fā)行股數(shù)一致；如遇尾數(shù)相同者多于剩余股數(shù)時(shí)則采取計(jì)算機(jī)系統(tǒng)隨機(jī)發(fā)放，直至實(shí)際換股數(shù)與計(jì)劃發(fā)行股數(shù)一致。

“國君+海通”吸并加速

目前，國泰君安與海通證券的合并重組事宜正在快速推進(jìn)。

這樁備受市場(chǎng)關(guān)注的合并重組，從2024年9月5日正式啟動(dòng)以來，100天完成了全部內(nèi)部決策程序，137天完成了全部行政審批流程。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)了解，審批完成后，兩家公司合并整合的步伐正進(jìn)一步加快。兩家公司稱，將加快業(yè)務(wù)整合，此次交易后盡快完成營運(yùn)整合過渡，并按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求推進(jìn)包括子公司在內(nèi)的各類牌照整合、業(yè)務(wù)劃分等工作，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)、客戶的整體遷移合并；合并后將持續(xù)提高零售、機(jī)構(gòu)和企業(yè)客戶服務(wù)能級(jí)；將持續(xù)強(qiáng)化服務(wù)的專業(yè)性、業(yè)務(wù)的協(xié)同性、戰(zhàn)略的敏捷性，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，加快向具備國際競(jìng)爭(zhēng)力與市場(chǎng)引領(lǐng)力的投資銀行邁進(jìn)。

公開資料顯示， 海通證券成立于1988年，由交通銀行發(fā)起設(shè)立，總部位于上海，目前無控股股東、無實(shí)際控制人。該公司是國內(nèi)最早成立的證券公司中唯一未被更名、合并的大型證券公司。

今年1月24日晚間，海通證券披露了業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2024年凈利潤虧損34億元左右，與上年同期相比將出現(xiàn)虧損；預(yù)計(jì)扣非凈利潤虧損37億元左右。而2023年度，海通證券利潤總額為15.66億元，凈利潤為10.08億元，扣非凈利潤為2.71億元。

對(duì)于2024年度業(yè)績預(yù)虧的原因，海通證券稱，境外金融資產(chǎn)估值大幅下降，投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)損益減少；境內(nèi)市場(chǎng)股權(quán)融資規(guī)模下降，公司投行業(yè)務(wù)收入減少。

有業(yè)內(nèi)人士分析，海通證券2024年境外金融資產(chǎn)估值大幅下降，可能是受到房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)重組方案不利變化的影響，對(duì)短期業(yè)績?cè)斐蓻_擊，但并非長期負(fù)面因素，長遠(yuǎn)來看，有利于合并后公司的健康發(fā)展。

根據(jù)重組交易報(bào)告書，自交割日起，存續(xù)公司承繼及承接海通證券的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同、資質(zhì)及其他一切權(quán)利與義務(wù)；交割日后，國泰君安將辦理公司名稱、注冊(cè)資本等相關(guān)的工商變更登記手續(xù)，海通證券將注銷法人資格。合并后公司將采用新的公司名稱，并根據(jù)屆時(shí)適用的法律法規(guī)和本次合并的具體情況采取一系列措施建立新的法人治理和管理架構(gòu)、發(fā)展戰(zhàn)略。