（本文作者陳興，財(cái)通證券宏觀首席分析師）

近期，特朗普政府宣布對(duì)中國(guó)加征10%的額外關(guān)稅，并提及低于800美元的郵政小包免稅待遇也將不再適用，而后又暫停取消該免稅待遇。那么，為何要取消郵政小包免稅？涉及我國(guó)多少出口規(guī)模？對(duì)各行業(yè)有何影響？

1.為何要取消郵政小包免稅？

取消免稅郵政小包旨在封堵電商貿(mào)易漏洞。早在拜登政府時(shí)期，白宮便已提議加強(qiáng)對(duì)小額商品關(guān)稅豁免監(jiān)管，但未實(shí)施落地。特朗普新任期，今年2月1日在宣布對(duì)中國(guó)加征10%額外關(guān)稅的同時(shí)，取消800美元“最低限度”關(guān)稅豁免政策，并于2月4日實(shí)施。但由于清關(guān)數(shù)量激增，海關(guān)工作人員無力應(yīng)對(duì)，故又于2月5日宣布暫停執(zhí)行。

值得注意的是，新行政命令規(guī)定：一旦美國(guó)商務(wù)部建立了能夠充分快速處理此類貨物的關(guān)稅系統(tǒng)，將再度取消免稅政策。這表明，盡管跨境電商等相關(guān)企業(yè)暫時(shí)獲得喘息機(jī)會(huì)，但小包免稅通關(guān)的長(zhǎng)期便利性將難以維持。

美國(guó)小包免稅額較高，約占總進(jìn)口的2%。美國(guó)的海關(guān)小額豁免條款允許價(jià)值低于800美元的包裹可以免稅運(yùn)到美國(guó)。相比其他國(guó)家，其免稅金額閾值較高。近年來，美國(guó)郵政小包進(jìn)口規(guī)模大幅提升。據(jù)海關(guān)與邊境保護(hù)局（CBP）統(tǒng)計(jì)，2024年美國(guó)清關(guān)郵政小包達(dá)13.6億個(gè)，涉及價(jià)值近650億美元，約占美國(guó)總進(jìn)口規(guī)模的2%。

近六成免稅郵政小包來自中國(guó)。中國(guó)是美國(guó)免稅郵政小包的最大進(jìn)口國(guó)，據(jù)美國(guó)國(guó)會(huì)研究服務(wù)部（CRS）的報(bào)告估算，從金額看，近年來我國(guó)向美國(guó)出口郵政小包金額不斷增加，不過份額有所下行，2021年在六成左右，其次是加拿大和英國(guó)。

2.對(duì)我國(guó)出口總規(guī)模影響多大？

規(guī)模超200億美元，窄口徑約占對(duì)美出口4.4%。從海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)的窄口徑來看，我國(guó)對(duì)美出口郵政小包，從2016年的不到10億美元上升至2024年的228億美元，年均復(fù)合增速近60%。2024年總規(guī)模約占我國(guó)對(duì)美出口的4.4%。美國(guó)亦是我國(guó)出口郵政小包的第一大市場(chǎng)，近年來份額維持在25%左右。

寬口徑約占美從中進(jìn)口9%，取消免稅等同額外征關(guān)稅2個(gè)百分點(diǎn)。從美國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)估計(jì)的寬口徑來看，2024年美國(guó)進(jìn)口郵政小包約650億美元，中國(guó)比重在六成左右，即約390億美元，約占美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口規(guī)模的9%。如果取消免稅政策，若按上一輪貿(mào)易摩擦美對(duì)中加征關(guān)稅后的稅率高點(diǎn)19.3%來計(jì)算，則相當(dāng)于額外對(duì)中國(guó)整體加征約2個(gè)百分點(diǎn)的關(guān)稅。

歐盟有意跟進(jìn)。值得注意的是，歐盟委員會(huì)在2月5日亦提議，將通過對(duì)電子商務(wù)進(jìn)口征收手續(xù)費(fèi)、取消150歐元以下商品稅收豁免等手段，以幫助歐盟海關(guān)“適當(dāng)控制”進(jìn)口，涉及我國(guó)相關(guān)商品出口規(guī)模約189億美元，約占對(duì)歐盟出口的3.7%。

轉(zhuǎn)寄方式或可應(yīng)對(duì)。由于特朗普的行政命令針對(duì)對(duì)象為“商品原產(chǎn)地”為中國(guó)的商品，而在執(zhí)行過程中，由于郵政小包每日進(jìn)口數(shù)量巨大，原產(chǎn)地識(shí)別成本過高，溯源原產(chǎn)地不太現(xiàn)實(shí)，故實(shí)操中選擇了暫停清關(guān)“商品來源地”為中國(guó)的包裹。因此，電商平臺(tái)或可通過物流中轉(zhuǎn)，由他國(guó)轉(zhuǎn)寄代寄的方式應(yīng)對(duì)。

3.可能涉及哪些行業(yè)？

SHEIN與TEMU是受“小額豁免”沖擊的主要平臺(tái)。近年來，SHEIN及TEMU等中國(guó)平價(jià)跨國(guó)電商平臺(tái)紛紛進(jìn)軍美國(guó)市場(chǎng)，其中“小額豁免”運(yùn)輸方式備受青睞，二者跨境小包數(shù)量占美國(guó)郵政小包總進(jìn)口的近三成。當(dāng)前，美國(guó)消費(fèi)者在SHEIN及TEMU的支出占美國(guó)所有電商的1.3%左右。

服裝服飾是郵政小包的最主要品類。從SHEIN與TEMU的營(yíng)收品類分布可以大致了解郵政小包對(duì)應(yīng)的行業(yè)品類情況，SHEIN主要收入來自時(shí)尚產(chǎn)品，如服裝、箱包配飾、鞋類等，占比近八成；而TEMU產(chǎn)品分布相對(duì)分散，服飾類、家居家具、玩具和鞋包的銷售額占比超六成。

紡服和輕工是關(guān)注重點(diǎn)。如果免稅政策取消，那么各類小包需要按照對(duì)應(yīng)品類繳納關(guān)稅。當(dāng)前實(shí)際關(guān)稅稅率，在紡織服飾中，作為SHEIN及TEMU最主要銷售商品的服裝類關(guān)稅稅率在20%左右，皮革制品關(guān)稅稅率超35%，而鞋靴類商品稅率相對(duì)較低，在13%左右。輕工制造中，家具類商品關(guān)稅稅率在19%，而玩具稅率不足5%。若取消豁免小額商品關(guān)稅，以上這些商品的關(guān)稅稅率將進(jìn)一步提高。