股東陷入債務(wù)糾紛，導致多家中小券商的股權(quán)，成為司法拍賣對象。

紅塔證券的部分股份，就在近期被法院拍賣。拍賣數(shù)量為193.46萬股，持有人為昆明產(chǎn)業(yè)開發(fā)投資有限責任公司（下稱“昆明產(chǎn)投”），起拍價1441.66萬元。但到了開拍前夕，卻又突遭叫停。進入3月份，國都證券的3000萬股，也將進入司法拍賣程序。

部分中小券商的股權(quán)被拍賣，基本都與股東陷入債務(wù)糾紛有關(guān)。紅塔證券、國都證券的股權(quán)被拍賣，都是因為股東債務(wù)違約，導致所持券商股權(quán)被司法處置。

而在拍賣過程中，雖然進行了折價，但一些中小券商及其股東的股權(quán)，依然乏人問津而流拍。如渤海證券，在折價約達三成的情況，最終仍因無人出價而流拍。

多家中小券商股權(quán)被拍賣

根據(jù)公開信息，紅塔證券的股權(quán)拍賣，原定于2月16日10時至17日10時舉行，吸引了超2400次圍觀、1人報名，但就在開拍前夕，卻因申請人申請撤回而突然中止。

昆明產(chǎn)投是紅塔證券第六大股東，截至去年9月底持股數(shù)量1.62億股，持股比例3.43%。其中，1.45億股處于質(zhì)押狀態(tài)，3270.21萬股凍結(jié)（含司法凍結(jié)1664.56萬股、輪候凍結(jié)1605.65萬股）。

而在即將到來的3月，新三板券商國都證券股權(quán)也將被拍賣。拍賣平臺信息顯示，國都證券3000萬股將于3月22日拍賣，起拍價3150萬元，較市場價4500萬元折價30%。

而這并非國都證券股權(quán)首次被擺上“貨架”。去年8月，北京市海淀區(qū)欣華農(nóng)工商公司持有的國都證券1929.1萬股股份被拍賣。但在開拍前夕，因案外人提出異議，該拍賣暫緩至今。

除了券商自身，一些券商母公司的股權(quán)，也成為司法拍賣對象。

錦龍股份本身并不是券商，而是券商股東，曾持有中山證券、東莞證券兩家券商股份。由于業(yè)績持續(xù)虧損，錦龍股份持續(xù)剝離證券資產(chǎn)，轉(zhuǎn)讓所持兩券商股權(quán)。目前，轉(zhuǎn)讓中山證券67.78%股權(quán)的還在推進中。

2月19日，錦龍股份股權(quán)拍賣落槌。拍賣結(jié)果顯示，該公司控股股東東莞市新世紀科教拓展有限公司（下稱“新世紀”）持有的200萬股獲競買，競買人為自然人朱波，后者在距離拍賣結(jié)束不到2分鐘，以2439.72萬元的拍賣底價“踩點”拿下了上述股份。

其余流拍的6030萬股持有人，為該公司控股股東楊志茂。上述拍賣股份過戶后，新世紀仍將持有錦龍股份2.48億股，持股比例27.68%，仍為公司控股股東。

拍賣多因股東債務(wù)糾紛

無論是部分中小券商自身，還是其股東股權(quán)被拍賣，都與債務(wù)有關(guān)。

紅塔證券股份被拍賣，起因是昆明產(chǎn)投股東與交銀金融租賃有限責任公司（下稱“交銀金租”）的借款糾紛。

根據(jù)披露，交銀金租與昆明產(chǎn)投、昆明排水設(shè)施管理有限責任公司、昆明滇池投資有限責任公司存在借款合同糾紛，交銀金租以“財產(chǎn)保全”名義.在2023年1月申請凍結(jié)昆明產(chǎn)投的部分股份。

去年6月，上海金融法院出具執(zhí)行裁定書，凍結(jié)或劃撥上述3名被執(zhí)行人的銀行存款合計近1.59億元及相應(yīng)滯納金、遲延履行期間的加倍債務(wù)利息；同時，變價處理昆明產(chǎn)投持有的紅塔證券193.46萬股股票。

國都證券股權(quán)被拍賣，原因同樣是股東債務(wù)糾紛引起。

競買公告顯示，根據(jù)執(zhí)行裁決書，上海市閔行法院在執(zhí)行上海某公司與被執(zhí)行人的股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案中，被執(zhí)行人未履行相關(guān)義務(wù)及承擔債務(wù)利息，因此其名下持有的3000萬股國都證券股份被法院裁定拍賣、變賣。

錦龍股份的股權(quán)被拍賣，也是楊志茂、新世紀債務(wù)違約引起。

錦龍股份2024年7月底披露，新世紀、楊志茂的部分持股被司法凍結(jié)，涉及股份數(shù)量合計6230萬股，凍結(jié)執(zhí)行人為廣州中院，原因是新世紀曾與中信金融資產(chǎn)廣東分公司就相關(guān)融資協(xié)議辦理了具有強制執(zhí)行效力的公證債權(quán)文書，但新世紀未能如期償還融資債務(wù)，因此被申請強制執(zhí)行，楊志茂等主體是相關(guān)融資保證人。

中小券商股權(quán)轉(zhuǎn)讓屢見流拍、折價

近期拍賣的部分中小券商及其股東的股權(quán)，出現(xiàn)了打折拍賣卻無人問津的情況。

時隔半年多，國都證券股權(quán)再上拍賣場，拍賣底價較市場價“打七折”。阿里司法拍賣網(wǎng)絡(luò)平臺顯示，該部分股權(quán)市場價4500萬元，起拍價3150萬元，較市場價折價30%。而在去年8月，北京市海淀區(qū)欣華農(nóng)工商公司持有的國都證券1929.1萬股股份被拍賣，起拍價2488.54億元，市場價為2527.13萬元，也有小幅折價。

早前的2024年9月，先前已兩度流拍的渤海證券股權(quán)，再次進入了拍賣程序。當月月底，渤海證券約1.37億股股權(quán)公開拍賣，起拍價約3.63億元，較評估價折價三成。最終，該場拍賣無人出手，上述股權(quán)流拍。

錦龍股份近期的部分股拍賣中，最終成交的股份數(shù)，僅占拍賣總數(shù)的3%，大部分均無人問津而導致最后流拍。

該公司6230萬股股票及孽息，分為7個標的“上架”拍賣，其中的6030萬股為楊志茂持有，但最后全部流拍。據(jù)公開信息，該部分標的吸引了超3.3萬次圍觀，其中2個標的各有1人報名參與拍賣，涉及股份數(shù)量均為1000萬股、起拍價1.22億元，但最終無人出手。

錦龍股份曾持有中山證券67.78%股權(quán)和東莞證券40%股權(quán)，依托二者開展證券業(yè)務(wù)，近年來持續(xù)受子公司拖累，2021年至2023年累計虧損近9億元。

錦龍股份目前正在處理券商資產(chǎn)。去年6月，錦龍股份開始轉(zhuǎn)讓所持中山證券全部12.06億股、占比67.78%的股份。該公司近期披露，擬轉(zhuǎn)讓中山證券67.78%股權(quán)正在推進，目前已在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所預(yù)掛牌。更早前的2023年11月，該公司就開始轉(zhuǎn)讓所持東莞證券3億股，次月又將擬轉(zhuǎn)讓數(shù)量增加到6億股、占東莞證券總股本的40%，后來“東莞金控+東莞控股”組成的國資聯(lián)合體受讓了其中20%股權(quán)。