繼上月央行等五部門聯(lián)合召開金融支持民企高質(zhì)量發(fā)展座談會(huì)之后，3月12日，交易商協(xié)會(huì)組織民營企業(yè)、主承銷商、投資機(jī)構(gòu)、增信機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)成員召開中國銀行間市場(chǎng)支持民營企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展座談會(huì)。“第二支箭”支持民營企業(yè)融資政策持續(xù)給力。

受邀民企建言債務(wù)融資工具創(chuàng)新

第一財(cái)經(jīng)了解到，本次會(huì)議的民營企業(yè)代表均來自上市公司，分別是安徽應(yīng)流機(jī)電股份有限公司（應(yīng)流股份 603308.SH）、潤澤智算科技集團(tuán)股份有限公司（潤澤科技300442.SZ）、牧原食品股份有限公司（牧原股份002714.SZ）以及韻達(dá)控股集團(tuán)股份有限公司（韻達(dá)股份002120.SZ）。代表們結(jié)合所處行業(yè)特點(diǎn)，談了對(duì)當(dāng)前融資環(huán)境的感受與意見建議。

“實(shí)體制造企業(yè)在經(jīng)營過程中，會(huì)不同程度遇到融資難、融資貴問題。”應(yīng)流機(jī)電副總經(jīng)理汪軍在會(huì)上表示。他建議，未來進(jìn)一步豐富科技創(chuàng)新債券產(chǎn)品體系，為企業(yè)提供更加優(yōu)質(zhì)、便捷的融資渠道，精準(zhǔn)滴灌，降低企業(yè)融資成本。

“債券融資是民營企業(yè)發(fā)展及市場(chǎng)形象塑造的關(guān)鍵。作為發(fā)行人，非常重視債券穩(wěn)定發(fā)行及市場(chǎng)流動(dòng)性。”牧原食品債券業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人潘志穎稱，她提出，建議深化資產(chǎn)證券化，制定農(nóng)業(yè)資產(chǎn)估值標(biāo)準(zhǔn)，通過金融工具創(chuàng)新與制度完善，破解民企融資難題。

韻達(dá)控股融資負(fù)責(zé)人劉思彤建議，構(gòu)建常態(tài)化溝通機(jī)制和多元化交流渠道，增進(jìn)市場(chǎng)對(duì)民營企業(yè)的價(jià)值認(rèn)同。此外，通過建立民企債券專項(xiàng)做市機(jī)制、創(chuàng)新信用保護(hù)工具組合應(yīng)用等方式，重點(diǎn)培育中長期債券投資生態(tài)，助力企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。

潤澤科技財(cái)務(wù)總監(jiān)董磊表示，未來可以鼓勵(lì)、支持、引導(dǎo)民企參與金融創(chuàng)新，支持更多民營企業(yè)注冊(cè)發(fā)行科創(chuàng)票據(jù)、綠色債券、碳中和債券等創(chuàng)新品種。

早在2018年，為化解民營企業(yè)、小微企業(yè)面臨的融資困難，央行會(huì)同有關(guān)部門，研究從債券、信貸、股權(quán)三個(gè)融資主渠道，采取“三支箭”的政策組合，支持民營企業(yè)拓寬融資途徑。近年來，作為“第二支箭”，民營企業(yè)債券融資支持工具迎來政策的持續(xù)加力。

近年來，銀行間市場(chǎng)持續(xù)加大創(chuàng)新力度，推出多種適應(yīng)不同行業(yè)、不同規(guī)模企業(yè)需求的債務(wù)融資工具創(chuàng)新品種。例如，針對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的綠色債券、針對(duì)創(chuàng)新企業(yè)推出的科創(chuàng)票據(jù)等。2024年債務(wù)融資工具發(fā)行量首次超過10萬億元。

金融及增信機(jī)構(gòu)打算怎么做？

面對(duì)企業(yè)的訴求，座談會(huì)上，主承銷商和投資機(jī)構(gòu)紛紛表態(tài)，將加大各類金融資源要素投入，加大民營企業(yè)支持力度，積極科學(xué)配置民營企業(yè)債券。

其中，支持和推動(dòng)債券產(chǎn)品體系創(chuàng)新擴(kuò)容是金融機(jī)構(gòu)的重要工作方向。中信銀行業(yè)務(wù)總監(jiān)陸金根表示，在債券融資方面，公司立足中信協(xié)同獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，暢通“境內(nèi)+境外”“股權(quán)+債權(quán)”多元化融資渠道，重點(diǎn)支持優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)發(fā)行科技創(chuàng)新債券、綠色債券、資產(chǎn)支持證券等新型融資工具。

同時(shí)，多家機(jī)構(gòu)提到了強(qiáng)化投融溝通機(jī)制和增信舉措。易方達(dá)基金副總經(jīng)理張清華認(rèn)為，建議加強(qiáng)民營企業(yè)的投融資交流，繼續(xù)提升信息披露質(zhì)量，對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)需營造更加寬容、客觀、專業(yè)的輿論環(huán)境。中郵理財(cái)高級(jí)業(yè)務(wù)專家唐倩華建議，增信機(jī)構(gòu)加大對(duì)民營企業(yè)發(fā)行科技創(chuàng)新債券的支持。

此外，民營企業(yè)債券融資支持工具能夠有力引導(dǎo)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)改善對(duì)民營企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好和融資氛圍，有效緩解民營企業(yè)信用收縮問題，降低民營企業(yè)融資成本，其中的增信和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制至關(guān)重要。

中債信用增進(jìn)總裁丁加華在會(huì)上表示，接下來將繼續(xù)通過擔(dān)保增信、憑證創(chuàng)設(shè)等多種方式，積極支持產(chǎn)業(yè)類民營企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債券、綠色債券等融資工具，并從提升中長期融資占比、滿足企業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域資金需求、探索市場(chǎng)機(jī)構(gòu)共擔(dān)合作、發(fā)揮衍生品融資功能等多方面，不斷優(yōu)化增信服務(wù)機(jī)制。同時(shí)，積極爭(zhēng)取地方金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保增信公司等各方協(xié)同聯(lián)動(dòng)，發(fā)揮政策合力。

浙江擔(dān)保副總經(jīng)理姜鵬程表示，未來公司將探索通過技術(shù)/知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化、科技創(chuàng)新債券及央地合作等多種模式和路徑，加大對(duì)省內(nèi)民營企業(yè)發(fā)債融資提供信用支持。

針對(duì)參會(huì)機(jī)構(gòu)提出的意見建議，交易商協(xié)會(huì)副會(huì)長、副秘書長徐忠表示，交易商協(xié)會(huì)將認(rèn)真研究，切實(shí)把會(huì)議成果轉(zhuǎn)化為服務(wù)民營企業(yè)的具體舉措，強(qiáng)化債券市場(chǎng)制度建設(shè)和產(chǎn)品創(chuàng)新，持續(xù)發(fā)揮“第二支箭”撬動(dòng)引領(lǐng)作用，擴(kuò)大民營企業(yè)債券融資規(guī)模。