消費貸款政策正在加速落地，給銀行業(yè)金融機構也帶來新的挑戰(zhàn)。

為提振消費專項行動的決策部署，3月14日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布通知，要求金融機構積極發(fā)展消費金融業(yè)務，全力支持消費市場復蘇，助力經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。通知要求，銀行業(yè)金融機構要加大個人消費貸款投放額度，合理設置額度、期限、利率。

在此之前，各家銀行正展開消費貸價格戰(zhàn)，將產(chǎn)品利率不斷壓到新低，最低已至2.58%，遠低于一年期貸款市場報價利率（LPR）。銀行為何狂卷消費貸利率？綜合業(yè)內(nèi)觀點來看，既有政策引導的效果，更多的是銀行出于自身資金營運、風險控制、展客獲客的需要。

銀行在不斷卷起消費貸的同時，其內(nèi)生風險也逐漸顯現(xiàn)。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，開年以來，銀行業(yè)加速出清個人不良資產(chǎn)包，20多家銀行紛紛以低價“甩賣”。在業(yè)內(nèi)人士看來，銀行競相角逐消費貸市場的同時，更應該做好風險控制，避免“內(nèi)卷式”競爭。

國有行也加入

開年以來，銀行消費貸市場熱鬧非凡。前有招商銀行發(fā)放個人消費貸利率券，將零售客戶貸款利率最低壓到2.68%，后有江蘇銀行“窮追不舍”，打出“限時享優(yōu)惠年化利率”活動，將利率再度壓低至2.58%，為目前業(yè)內(nèi)最低消費貸利率。

銀行消費貸競爭態(tài)勢不斷升級，從發(fā)放折扣券、限時下調(diào)利率、贈送積分禮品等等，各家銀行絞盡腦汁吸引消費者。本輪消費戰(zhàn)硝煙中，不乏國有大行、股份行、地方城農(nóng)商行的身影。

股份行向來是零售業(yè)務布局的“先驅(qū)者”。頭部零售“玩家”招商銀行使用折扣券的方式壓低消費貸利率，該行早在1月初就公告稱，通過動態(tài)利率優(yōu)惠券將“閃電貸”利率從3%降至2.68%。中信銀行采用免息券的方式，通過旗下數(shù)字銀行——百信銀行向新用戶推出第一次借款30天的免息券，相當于省下了一個月的利息。

地方城農(nóng)商行也不甘示弱，紛紛下場搶籌零售消費貸客戶。寧波銀行推出“寧來花”消費貸產(chǎn)品，為新客戶在出賬后3個工作日內(nèi)推送1張年化利率（單利）為2.68%的固定利率券。北京農(nóng)商行的“鳳凰e借”產(chǎn)品，向客戶提供最高60萬元、最低年化利率2.68%的產(chǎn)品。

這輪升級的戰(zhàn)場中，國有大行也無法“矜持”，先后公告推出更低利率的消費貸產(chǎn)品。2024年下半年，由股份行率先卷起的銀行業(yè)消費貸“戰(zhàn)爭”中，還不見國有大行的身影，各家國有行仍保持3%以上的消費貸利率，但據(jù)記者觀察，近期多家國有大行將消費貸利率下調(diào)至“2”字頭。比如，建設銀行推出“建易貸”，活動期間最低年化利率下調(diào)至2.85%，郵儲銀行“郵享貸”給出限時最低2.78%的參考年化利率水平，中國銀行近期也推出利率最低為2.85%的消費貸產(chǎn)品。

出于風控考量

對于銀行來說，不斷降低貸款利率意味著息差利潤進一步縮窄，為何要主動選擇“薄利”呢？

政策導向是一大因素。近段時間來，監(jiān)管不斷加碼消費貸政策，引導銀行業(yè)金融機構發(fā)力消費貸。3月14日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布通知，要求針對長期、大額消費需求，從消費貸款額度、期限等方面給予支持。就在剛剛結束的2025年全國兩會上，國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤和財政部部長藍佛安分別就消費貸款和財政支持政策作出重要表態(tài)，釋放出一系列政策紅利，旨在進一步激發(fā)消費市場活力。

“政策落地后，銀行正在研究相關消費貸款政策延期、提額的舉措，后續(xù)會陸續(xù)出臺，落實到客戶身上。”一位銀行業(yè)人士對記者表示。

但銀行在信貸投放中的選擇，其實更多是基于自身營運需求和風險管控的綜合考量。一方面，銀行降低利率有基礎，能夠?qū)崿F(xiàn)自身攬客需要。招聯(lián)首席研究員董希淼表示，去年以來，受到存款利率下降等因素影響，銀行資金成本有所下降，給降低消費貸利率提供基礎。與此同時，部分銀行希望通過調(diào)低消費貸利率，吸引更多客戶，是一種“薄利多銷”的促銷行為。

另一方面，近年來，隨著金融市場環(huán)境的變化，銀行面臨的信貸風險逐漸凸顯，促使它們在風險把控上更加嚴格。

“消費貸相較于其他類型的貸款，具有占用資本金少的優(yōu)勢。”一位股份制銀行資金運營部門人士在接受記者采訪時表示，近年來，銀行凈息差持續(xù)收窄，手續(xù)費收入也有所下降，導致多數(shù)銀行的資本內(nèi)生增長能力不足，在有限的資本金約束下，為支持今年的“雙寬松”政策，銀行不得不將更多信貸資源投向資本占用較低的消費貸領域。

中國銀行研究院研究員杜陽指出，與企業(yè)貸款相比，消費貸款特別是短期消費貸，通常具有較低的風險權重，對銀行資本金的占用更少。這不僅有助于銀行提高資本使用效率，還能在資本約束條件下實現(xiàn)更高的收益水平。

記者注意到，隨著《商業(yè)銀行資本管理辦法》（即“資本新規(guī)”）的正式實施，一般零售貸款（非住房抵押、非循環(huán)信用）的風險權重系數(shù)從100%降至75%，而對公貸款的風險權重仍保持在100%。這也導致銀行信貸資源分配格局發(fā)生顯著變化，銀行信貸資源向零售部門作出傾斜。

“新規(guī)實施后，對于采用資本計量高級法的銀行，零售貸款的資本節(jié)省效果更為顯著。這一調(diào)整不僅優(yōu)化了銀行的資本占用結構，還為銀行在信貸資源配置上提供了新的方向。”一位銀行風控人士對記者解釋。

新的風險正在暴露

銀行狂卷利率推廣消費貸的背后，風險也在逐漸暴露。

前述銀行風控部門人士對記者表示，消費貸款都屬于信用貸款，采用“線上審批——快速到賬”的方式，申請和審批流程都較為簡單，申請對象小而分散，對于銀行來說把控風險的要求更高了。

某股份行內(nèi)部人士對記者表示，根據(jù)他們的風險定價公式，當消費貸利率低于2.8%水平時，扣除運營成本、資金成本等，要確保不良率在0.5%以下銀行才能盈利。但2024年銀行業(yè)平均不良率已上升到1.5%水平。監(jiān)管數(shù)據(jù)顯示，截至2024年四季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額為3.3萬億元，不良貸款率為1.50%，關注類貸款余額為4.8萬億元‌。

零售貸款生成的不良資產(chǎn)正成為銀行手中的“燙手山芋”。記者注意到，開年以來，銀行紛紛低價“甩賣”個貸不良資產(chǎn)包。比如，狂卷利率至2.58%的江蘇銀行，向市場出售4筆合計超70億元的個人貸款不良資產(chǎn)，對外底價為3.47億元。廣發(fā)銀行最新一期出售的個貸不良資產(chǎn)包原價為19.66億元，出讓金額僅為1.47億元。此外，據(jù)記者不完全統(tǒng)計，建設銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、平安銀行等20多家銀行也在紛紛掛牌出讓個貸不良資產(chǎn)。

“很顯然，零售貸款擴張的風險正在暴露。”一位業(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪時表示，金融機構需警惕貸款業(yè)務過度下沉以及資金套利等潛在風險，銀行在狂卷消費貸產(chǎn)品的同時，放松了部分方面的貸款資質(zhì)審核，有可能導致違約風險上升。

此次監(jiān)管發(fā)文，要求延長貸款期限或提升額度，在一定程度上也對銀行的風控能力提出新的挑戰(zhàn)。

有不少銀行采取相應的風控措施。比如，上述部分銀行提供的消費貸產(chǎn)品，針對公務員、事業(yè)單位、央國企員工才提供最低利率，而對于個體戶、小微企業(yè)、自由職業(yè)者等群體，利率上調(diào)幅度50%-150%不等。再比如，在申請貸款時，部分銀行會根據(jù)申請人的手機型號、APP使用率來動態(tài)調(diào)整利率價格。

前述業(yè)內(nèi)人士對記者表示，但從某種程度上來說，銀行設置隱形門檻，又有違“普惠金融”的本意，這也就意味著，對銀行精準獲客、數(shù)據(jù)保護、風險控制等多方面的能力提出了更高的要求。