3月14日，深交所官網(wǎng)顯示，華潤新能源控股有限公司（下稱“華潤新能源”）IPO獲得受理。

值得注意的是，華潤新能源此次申報IPO創(chuàng)下了多個第一。這是深交所今年受理的首家IPO企業(yè)，也是今年首單主板IPO受理企業(yè)。

華潤新能源首發(fā)募集資金達(dá)到245億元，是目前排隊企業(yè)中首發(fā)募集資金最高的企業(yè)，同時也刷新了深交所的紀(jì)錄，是深交所迄今為止受理募資額最高的企業(yè)，超越了2020年上市的金龍魚。保薦機(jī)構(gòu)由中金公司、中信證券共同擔(dān)任。

另外，華潤新能源注冊地為中國香港，這是深交所自注冊制以來，受理的唯一一家注冊于中國香港的擬上市企業(yè)。

又一家分拆上市

華潤新能源是H股上市公司華潤電力（0836.HK）的全資子公司。截至招股說明書簽署日，華潤電力持有華潤新能源100%股份，為華潤新能源的唯一股東。中國華潤通過華潤股份等間接控制公司100%股份的表決權(quán)，為公司的實(shí)際控制人。

2023年，正值分拆上市火熱之時，華潤電力于當(dāng)年3月份公告擬分拆華潤新能源A股首發(fā)上市，6月份公告確定為深交所，并預(yù)計將在2023年下半年向深交所提交A股上市申請。不過，直到1年半后的3月14日，深交所官網(wǎng)才顯示其首發(fā)獲受理。

華潤新能源是華潤電力控制的企業(yè)中投資、開發(fā)、運(yùn)營和管理風(fēng)力、太陽能發(fā)電站的唯一平臺。招股書顯示：華潤新能源的主營業(yè)務(wù)為投資、開發(fā)、運(yùn)營和管理風(fēng)力、太陽能發(fā)電站，主要產(chǎn)品為電力。

截至2024年9月末，華潤新能源主要資產(chǎn)覆蓋國內(nèi)30個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市、特別行政區(qū)），公司控股發(fā)電項目并網(wǎng)裝機(jī)容量為2820.69 萬千瓦，其中，風(fēng)力發(fā)電項目2156.64 萬千瓦，太陽能發(fā)電項目664.05萬千瓦。

從業(yè)績來看，華潤新能源報告期內(nèi)（2021年至2024年前三季度，下同）的營業(yè)收入分別為171.34億元、181.98億元、205.12億元、171.5億元；歸屬凈利潤分別為64.51億元、62.96億元、82.8億元、62.13億元，業(yè)績整體保持穩(wěn)定。

此次，華潤新能源首發(fā)募集資金達(dá)到245億元，是目前排隊企業(yè)中首發(fā)募資最高的企業(yè)，創(chuàng)下2022年5月以來的新高。同時也是深交所迄今為止受理募資額最高的企業(yè)，超越了2020年上市的金龍魚（首發(fā)募集資金138.7億元）。

招股書顯示：此次募集資金主要用于新能源基地項目、多能互補(bǔ)一體化項目、綠色生態(tài)發(fā)展綜合利用項目、融合發(fā)展型新能源項目，這四個項目合計總投資金額達(dá)到404億元，除了募集資金外，不足部分將由華潤新能源自行籌措。

華潤新能源的募集資金用途與2023年6月份華潤電力的公告內(nèi)容有所不同，當(dāng)時，華潤電力規(guī)劃了約30%用于一般運(yùn)營資金用途（包括但不限于支付經(jīng)營成本）。

但華潤新能源的招股書中并未提及營運(yùn)資金，僅表示本次A股發(fā)行可能因主承銷商行使超額配售選擇權(quán)而增發(fā)人民幣普通股，如發(fā)生前述情形，超額配售募集資金將用于補(bǔ)充流動資金及適用法律法規(guī)和證券監(jiān)管部門允許的其他用途。

第二家紅籌申報企業(yè)

報告期內(nèi)，華潤新能源的主要產(chǎn)品為電力，主要銷售收入為售電收入，重要客戶主要包括國家電網(wǎng)公司、南方電網(wǎng)公司等。

近年來，在國家“雙碳”目標(biāo)指引下，新能源行業(yè)迎來戰(zhàn)略機(jī)遇期，華潤新能源依靠競爭優(yōu)勢不斷擴(kuò)大裝機(jī)規(guī)模，具備了較高的市場地位和廣泛的市場影響。

另外，華潤新能源選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為：“預(yù)計市值不低于200億元，且最近一年營業(yè)收入不低于30億元”。

值得注意的是，華潤新能源是繼中集天達(dá)之后，第二家申報深交所上市的紅籌企業(yè)，中集天達(dá)注冊于開曼群島，而華潤新能源注冊于中國香港。

中集天達(dá)于2021年9月受理，10月底開始問詢，2023年5月過會，但過會后一直未提交注冊。而且，中集天達(dá)也是一家分拆上市企業(yè)，其為中集集團(tuán)（000039.SZ）的控股子公司。

近年來，A股不斷發(fā)布相關(guān)利好政策，接納紅籌公司。2018年3月，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會《關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)若干意見的通知》（下稱《若干意見》），明確“允許試點(diǎn)紅籌企業(yè)按程序在境內(nèi)資本市場發(fā)行存托憑證上市；具備股票發(fā)行上市條件的試點(diǎn)紅籌企業(yè)可申請在境內(nèi)發(fā)行股票上市”。

2020年4月，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于創(chuàng)新試點(diǎn)紅籌企業(yè)在境內(nèi)上市相關(guān)安排的公告》，2021年9月又發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大紅籌企業(yè)在境內(nèi)上市試點(diǎn)范圍的公告》，試點(diǎn)行業(yè)范圍從原來的7個擴(kuò)大到14個，其中就包括華潤新能源所在的新能源行業(yè)。

今年2月份，證監(jiān)會主席吳清在《新型工業(yè)化》期刊上發(fā)表名為《充分發(fā)揮資本市場功能更好服務(wù)新型工業(yè)化》的署名文章，其中就提及：優(yōu)化創(chuàng)新紅籌架構(gòu)、特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)、未盈利企業(yè)上市制度，提高制度包容性、適配性，資本市場服務(wù)不同類型、不同發(fā)展階段企業(yè)的能力大幅提升。

由于注冊地在中國香港，華潤新能源適用的相關(guān)規(guī)定在多個方面與中國境內(nèi)適用的法律、法規(guī)和規(guī)范性文件有所不同，包括在獲取資產(chǎn)收益、參與重大決策、獲取剩余財產(chǎn)分配、內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)等方面。

另外，在紅籌企業(yè)面前，公眾股東通過訴訟手段尋求保護(hù)自己的權(quán)利也面臨著不確定性。

華潤新能源表示，公司受中國香港法院管轄，若A股公眾股東擬于中國香港法院對公司提起訴訟，須提供能夠得到中國香港法院認(rèn)可且具有法律效力的證明文件加之中國內(nèi)地與中國香港在審理依據(jù)、訴訟程序等司法制度方面不盡相同，因此，A股公眾股東通過訴訟方式尋求保護(hù)自身權(quán)利存在不確定性。